Рынок акций РФ корректируется вниз в рамках фиксации прибыли в конце недели

Рынок акций РФ днем в пятницу корректируется вниз в рамках фиксации прибыли в конце недели, откат был сдержан решением ЦБ РФ снизить ключевую ставку сразу на 50 базисных пунктов; на фоне blue chips исключением выступают продолжающие ралли акции "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS), обновившие максимум с мая 2006 года, когда бумаги достигали своего пика (50,469 рубля).

К 13:40 МСК индекс МосБиржи составил 2857,98 пункта (-0,7%, до решения ЦБ РФ индекс опускался ниже 2850 пунктов), индекс РТС - 1407,42 пункта (-0,4%); цены основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) снизились в пределах 3,7%.

Доллар подешевел до 63,97 рубля (-0,1 рубля).

ЦБ РФ на заседании в пятницу снизил ключевую ставку на 50 базисных пунктов - до 6,5% годовых, ожидания экспертов варьировались от 0,25 до 0,5 п.п. Регулятор понизил прогноз инфляции в РФ на 2019 г. до 3,2-3,7% с 4,0-4,5% и спрогнозировал ее уровень на конец 2020г в интервале 3,5-4,0%. ЦБ также сохранил прогноз по росту ВВП РФ в 2019 г. в интервале 0,8-1,3%, в 2020 г. - 1,5%-2,0%. Кроме того, регулятор сохранил сигнал, что будет оценивать целесообразность дальнейшего смягчения монетарной политики на одном из ближайших заседаний.

Подешевели акции "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (-3,7%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (-2,3%), "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (-2,1%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (-1,7%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (-1,5%), "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (-1,4%), "ЛУКОЙЛа" (-1,4%), Сбербанка (MOEX: SBER) (-1,3% и -1,2% "префы"), АФК "Система" (MOEX: AFKS) (-1,2%), "Газпрома" (-1,1%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (-1,1%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (-0,9%), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (-0,7%).

Негативом для акций "Интер РАО" стал финотчет за 9 месяцев по РСБУ: чистая прибыль компании снизилась на 45%, до 7 млрд руб. Выручка за этот период составила 40 млрд руб., увеличившись на 13,7%.

"ФСК ЕЭС" (-0,9%) увеличила прибыль по РСБУ за 9 месяцев на 13%, до 37,7 млрд руб.

Обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" взлетели до 47,64 рубля (+9,4%) при объеме торгов 12,2 млрд рублей, что больше суммарного оборота по бумагам "Газпрома" и Сбербанка.

"Префы" "Сургутнефтегаза" подорожали до 39,66 рубля (+0,4%) при объеме торгов 2,519 млрд рублей.

Ралли бумаг "Сургутнефтегаза" при отсутствии новостей началось в среду, за три дня "обычка" выросла более чем на 30%, "префы" - на 5,8%.

Рыночная капитализация "Сургутнефтегаза" в результате продолжающегося активного роста бумаг компании поднялась на 7-е место в России, достигнув 2,005 трлн рублей и потеснив "Газпром нефть" (MOEX: SIBN) (1,976 трлн рублей).

Также выросли в пятницу акции "Россетей" (MOEX: RSTI) (+1,1%), "Яндекса" (MOEX: YNDX) (+0,9%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (+0,7%), ВТБ (MOEX: VTBR) (+0,6%).

Локальную поддержку акциям "Яндекса" оказал квартальный отчет по US GAAP: в третьем квартале скорректированная чистая прибыль выросла на 12% и достигла 6,9 млрд рублей, выручка увеличилась на 38% - до 45 млрд рублей.

Индексы в США в четверг показали смешанную динамику: S&P 500 (+0,2%) и Nasdaq (+0,8%) закрылись ростом, в то время как Dow Jones (-0,1%) снизился.

Инвесторы оценивали очередную порцию квартальных отчетов. На текущий момент отчеты за третий квартал опубликовали в целом 168 компаний из индекса S&P 500, при этом результаты 80,4% из них превзошли консенсус-прогноз аналитиков, тогда как показатели 13,1% оказались слабее ожиданий.

В пятницу в Азии преобладала позитивная динамика индексов (японский Nikkei 225 вырос на 0,2%, китайский Shanghai Composite прибавил 0,5%), "плюсуют" американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,1%), но проседает в рамках коррекции Европа (DAX и FTSE просели на 0,2-0,5%) на фоне некоторого затишья в сфере геополитики.

В центре внимания трейдеров остаются новости относительно динамики торговых отношений США и Китая, ситуация вокруг Brexit, а также корпоративная отчетность.

Вице-президент США Майк Пенс, выступая в Вашингтоне в четверг, выразил надежду на то, что Штаты и Китай подпишут соглашение в рамках первого этапа урегулирования торгового спора. Он отметил, что США "продолжат добросовестно вести переговоры с КНР". Пенс отметил, что Китай "является стратегическим и экономическим конкурентом США", подвергнув при этом критике действия Пекина в Гонконге.

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон в четверг заявил, что намерен поставить на рассмотрение парламента вопрос о проведении досрочных парламентских выборов в стране 12 декабря. Такой шаг, по словам Джонсона, необходим, чтобы Великобритания могла выйти из тупика вокруг Brexit.

Нефть днем в пятницу консолидируется после 3-дневного роста, неделя завершается подъемом; цена Brent находится на $0,25 выше уровня, отмечавшегося при закрытии рынка акций РФ накануне. Стоимость декабрьских фьючерсов на Brent к 13:40 МСК составила $61,68 за баррель (+0,02% и +0,8% накануне), декабрьская цена WTI - $56,18 за баррель (-0,1% и +0,5% в четверг).

Поддержку рынку на этой неделе оказывает неожиданное сокращение запасов нефти в США, а также сигналы о возможном снижении поставок на мировой рынок. В то же время сохраняются опасения, что мировая экономика продолжит замедлять рост, ограничивая спрос на нефть, пишет MarketWatch.

Как отмечает эксперт компании "БКС Брокер" Альберт Короев, на рынке акций РФ со старта торгов в пятницу началась фиксация прибыли игроками, поскольку индекс МосБиржи вырос восьмые торги подряд и обновил максимумы. Участники рынка даже не стали дожидаться ухудшения внешнего фона и заседания ЦБ РФ. Просели тяжеловесные "фишки" - "ЛУКОЙЛ" (MOEX: LKOH), Сбербанк, "Газпром" (MOEX: GAZP), однако коррекция была сглажена продолжением ралли в бумагах "Сургутнефтегаза" без каких-либо новостей.

Технически по индексу МосБиржи видится возможность выхода к 2900-2920 пунктам. Фиксация прибыли представляется более вероятной до конца дня или в первые дни следующей недели. После заседания Банка России инвесторы будут следить за новостями из США, которые начинают новый раунд переговоров с Китаем по торговому соглашению, отмечает Короев.

Как отмечают аналитики банка "Санкт-Петербург" (MOEX: BSPB), цикл смягчения денежно-кредитной политики в развивающихся странах продолжается. Свои ставки в последние дни снизили центральные банки Чили, Индонезии, Турции. Турецкий регулятор на фоне позитива, вызванного деэскалацией на севере Сирии и снятием санкций со стороны США, снизил ставку сразу на 250 б.п., до 14% годовых. На этом фоне реальная ставка в России опять становится одной из самых высоких среди развивающихся стран.

Существенного пересмотра прогноза ЦБ РФ на следующий год ожидаемо не произошло, так как наблюдаемая динамика инфляции во многом связана с локальными факторами, в первую очередь с жесткой бюджетной политикой, которая не будет таковой в следующем году. Если умеренный позитив на внешних рынках сохранится до конца года, а центральные банки других стран продолжат смягчать свою политику, ЦБ РФ может снизить ставку и в декабре.

Заседание ФРС США на следующей неделе определит динамику рынков в ближайшее время. Если сформировавшиеся ожидания по дальнейшему смягчению ДКП США не найдут подкрепления, аппетит инвесторов к риску существенно снизится, что окажет давление на все активы развивающихся стран, считают эксперты банка "Санкт-Петербург".

По оценкам аналитиков Sberbank CIB, вице-президент США Пенс намеренно прибег к неоднозначной риторике: с одной стороны, он подверг критике действия властей КНР в отношении протестующих в Гонконге, а с другой - призвал к укреплению связей между двумя крупнейшими экономиками мира. В ближайшее время внимание глобальных рынков будет вновь направлено на события вокруг Brexit: в понедельник британские парламентарии должны проголосовать по предложению Бориса Джонсона провести досрочные всеобщие выборы.

По оценкам аналитиков Нордеа банка, рынок акций поддерживает выросшая нефть на данных о неожиданном сокращении запасов нефти в Штатах. При этом сообщения США о намерении направить дополнительные войска в Сирию для защиты нефтяных объектов (в случае реализации данного сценария риски перебоев в поставках сырья из Сирии, вероятно, снизятся) значимого влияния на рынок пока не оказывают. В поле зрения участников рынка также остается действующая сделка ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи, после того как в начале недели появились слухи о том, что страны ОПЕК+ обсудят более сильное сокращение добычи сырья на встрече в начале декабря. Таким образом, нефтяные котировки завершают неделю на комфортных уровнях, однако по-прежнему высокие риски замедления мировой экономики вряд ли позволят ценам на нефть устойчиво закрепиться выше $60 за баррель в долгосрочной перспективе.

По оценке аналитика компании "Алор брокер" Алексея Антонова, акции "Газпрома" выглядят достаточно уверенно на ожиданиях принятия решения советом директоров компании в конце ноября о направлении на дивиденды 50% чистой прибыли. Все купные инвестиционные вложения газовой монополии уже практические сделаны, и компания вполне может себе это позволить. Поэтому не будет удивительным, если к концу года акции "Газпрома" будут стоить дороже 300 руб. Пока же ближайшим сопротивлением является район чуть выше 250 руб.

Нефть Brent какое-то время будет находиться в коридоре $60-62 за баррель с хорошей перспективой ухода выше. Однако в пятницу возможно движение ближе к нижней границе диапазона, считает Антонов.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами отката стали акции ПАО "Тучковский комбинат строительных материалов" (MOEX: TUCH) (-9%), ПАО Банк "Кузнецкий" (MOEX: KUZB) (-6,8%), ПАО "Бест эффортс банк" (MOEX: ALBK) (-3,9%), ПАО "Якутская топливно-энергетическая компания" (MOEX: YAKG) (-3,7%), ПАО "Павловский автобус" (MOEX: PAZA) (-3,3%), ГДР X5 Retail (MOEX: FIVE) Group (-2,2%), ПАО "Тантал" (MOEX: TANL) (-2,2%).

Выросли акции "МОЭСК" (MOEX: MSRS) (+3,7%). Совет директоров ПАО "МОЭСК" признал целесообразной выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев в размере "не менее 50% от общей суммы годовых дивидендов, планируемых в 2019 году".

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 13:40 МСК составил 43,237 млрд рублей (из них 5,838 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).