Рынок акций РФ сохраняет коррекционный восходящий импульс на бумагах нефтяных компаний

Рынок акций РФ к вечеру в понедельник сохраняет коррекционный восходящий импульс на бумагах нефтяных компаний, Сбербанка (MOEX: SBER) и за счет ослабления рубля на фоне подросшей нефти, в то время как внешние фондовые площадки подают смешанные сигналы после известий о потенциальных сложностях в стартующих на этой неделе торговых переговорах США и Китая.

К 16:30 МСК индекс МосБиржи составил 2715,02 пункта (+0,8%), индекс РТС - 1317,21 пункта (+0,4%); цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 1,9%.

Доллар поднялся до 64,91 рубля (+0,3 рубля).

Подросли акции "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+1,9% и +0,6% "префы"), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (+1,8%), ВТБ (MOEX: VTBR) (+1,7%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (+1,6%), Сбербанка (+1,4% и +0,4% "префы"), АФК "Система" (MOEX: AFKS) (+1,4%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (+1,2%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+1,1%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (+0,9%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+0,8%), "Северстали" (MOEX: CHMF) (+0,8%), "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (+0,7%), "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (+0,7%), "Яндекса" (MOEX: YNDX) (+0,7%).

Сбербанк России за январь-сентябрь 2019 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 8,6% в годовом выражении, до 665,4 млрд рублей. В сентябре чистая прибыль банка составила столько же, сколько годом ранее - 72,1 млрд рублей.

Подешевели акции "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (-1,6%), "Распадской" (MOEX: RASP) (-1,2%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (-0,4%), ПАО "Полюс" (MOEX: PLZL) (-0,4%), "РусАла" (MOEX: RUAL) (-0,3%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (-0,2%).

В Азии в понедельник динамика индексов была смешанной (японский Nikkei 225 просел на 0,2%, Китай не работает до 8 октября в связи с празднованием Дня образования КНР), "минусует" Америка (индекс S&P 500 просел на 0,4%), однако подросла Европа (DAX, CAC 40, FTSE растут на 0,2-0,4%).

Агентство Bloomberg сообщило в воскресенье, что китайские власти не спешат заключать со Штатами масштабное соглашение, которого добивается президент США Дональд Трамп, и не готовы обсуждать ряд важных для американской стороны тем на переговорах, которые должны состояться на этой неделе.

По словам источников агентства, в ходе встреч с представителями Вашингтона, прошедших в Пекине за последние недели, китайская сторона дала понять, что намерена существенно сузить круг тем для обсуждения с США.

Вице-премьер Госсовета КНР Лю Хэ, который возглавит китайскую делегацию на стартующих 10 октября переговорах в Вашингтоне, предупредил американских чиновников, что Пекин не намерен затрагивать тему реформирования промышленной политики или государственных субсидий - два ключевых вопроса, на решении которых настаивает администрация Трампа, сообщил один из источников.

Эксперты отмечают, что Китай получил преимущество в переговорах с США, поскольку Трамп недавно оказался в центре скандала, спровоцировавшего запуск процесса импичмента.

Однако, по словам источников, близких к администрации Трампа, процесс импичмента не скажется на подходе президента к переговорам с КНР, и если Пекин считает, что позиция Штатов ослабла, то это станет просчетом китайской стороны.

Нефть в понедельник дорожает, отыгрывая статистику Baker Hughes; цена Brent на $0,4 превышает уровень, отмечавшийся при закрытии рынка акций РФ 4 октября.

Стоимость декабрьских фьючерсов на Brent к 16:30 МСК составила $58,83 за баррель (+0,8% и +1,1% в пятницу), ноябрьская цена WTI - $53,34 за баррель (+1% и -0,7% в пятницу).

На прошлой неделе Brent подешевела на 4,4%, WTI - на 5,5% на фоне слабых статданных, но под закрытие торгов в пятницу цены подросли благодаря данным Baker Hughes. Нефтесервисная компания сообщила о снижении числа действующих нефтедобывающих установок в США за прошедшую неделю на 3 единицы - до 710 установок. Количество действующих установок сокращается уже семь недель подряд.

По оценке аналитика Альфа-банка Джона Волша, слабые показатели экономики США увеличили вероятность третьего понижения ставки ФРС в конце октября, что поддержало фондовые площадки. Однако настроения инвесторов на текущей неделе вновь начали ухудшаться после того, как Пекин отказался включить обязательства по реформированию китайской политики в области промышленности и госсубсидии, о чем сообщило агентство Bloomberg (эти требования являются ключевыми у администрации Трампа).

По словам эксперта компании "БКС брокер" Дмитрия Бабина, рынок акций РФ отыгрывает потери прошлой недели вслед за ростом нефтяных цен, что на фоне ослабления рубля способствует позитивной динамике представителей нефтегазового сектора. Кроме того, восходящая динамика акций Сбербанка, имеющих существенный вес в российских индексах, оказывает им поддержку.

Давление на мировые рынки акций оказывает высокая неопределенность с американо-китайским переговорным процессом. Агентство Bloomberg сообщило о неготовности китайской стороны к заключению всеобъемлющей торговой сделки, которая бы включала в себя обязательства КНР по реформированию протекционистской промышленной политики. По информации источников агентства, Пекин пока склоняется к заключению всего лишь рамочного соглашения, с чем, наверняка, будет не согласен президент США. Дополнительное давление на рынки акций Европы оказали более слабые, чем ожидалось, данные по индексу доверия инвесторов в ЕС и по объему промышленных заказов в Германии, вышедшие утром.

С другой стороны, поддержку нефтяным ценам оказали пятничные данные Baker Hughes, вновь показавшие снижение количества буровых установок на нефтяных месторождениях в США, что происходит уже седьмую неделю подряд (в результате показатель опустился до нового минимума более чем за 2 года).

На текущих ценовых уровнях рынка акций РФ многие предпочитают закрывать короткие позиции или восстанавливать длинные. Однако дальнейшая динамика рынков будет всецело зависеть от исхода очередного раунда торговых переговоров между США и Китаем, который начнется 10 октября. Учитывая продолжающую поступать негативную статистику по крупнейшим экономикам, провал переговоров вызовет новую волну распродаж глобальных рисковых активов, считает Бабин.

Как отмечают аналитики банка "Санкт-Петербург" (MOEX: BSPB), на переговорах в Вашингтоне Китай планирует снять с обсуждения часть вопросов, касающихся промышленной политики Китая и госсубсидий, что исключает возможность заключения широкой торговой сделки, на которой настаивает президент США Трамп. Давление на спрос на рисковые активы с этой стороны будет сохраняться, так как позитивный итог переговоров маловероятен, считают эксперты банка.

Данные по рынку труда США произвели двоякое впечатление: в них можно увидеть и повод для дальнейшего смягчения политики ФРС, и признаки перегрева на рынке труда. При этом сформировавшиеся ожидания дальнейшего снижения ставки ФРС оказывают недостаточную поддержку спросу на риск со стороны глобальных инвесторов в условиях растущих опасений относительно итогов переговоров между США и Китаем. В этом контексте рубль вместе с другими валютами развивающихся стран будет находиться под давлением на этой неделе и может стабилизироваться выше 65 руб./$1.

По словам начальника аналитического отдела ИК "Русс-Инвест" Дмитрия Беденкова, акции "Роснефти" и "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) растут в цене в преддверии дивидендной отсечки по промежуточным выплатам, которые намечены на текущей неделе, акции Сбербанка поддержал неплохой отчет по РСБУ за 9 месяцев (чистая прибыль за три квартала выросла на 9%, а рост кредитного портфеля в сентября оказался максимальным с начала года). Акции "Газпрома" растут на фоне информации о снятии Данией политических возражений с проекта "Северный поток 2", что резко повышает шансы на реализацию трубопровода по ранее утвержденному маршруту без дополнительных капиталовложений. Хорошо смотрятся котировки акций "Норникеля", которые начали движение в сторону закрытия дивидендного "гэпа".

Слабо выглядят бумаги металлургических компаний (НЛМК (MOEX: NLMK) и "Северстали"). В первую неделю октября мировые цены на металлургическую продукцию продолжили снижение и по некоторым позициям опустились до минимальных уровней за три года.

На внешних рынках индексы с начала недели показывают смешанную динамику на фоне новостей о том, что китайская сторона планирует предложить отказаться обсуждать вопросы промышленной политики и субсидий на торговых переговорах в Вашингтоне в четверг и пятницу, отмечает Беденков.

По словам аналитика ИК "Велес Капитал" Елены Кожуховой, акции "Роснефти" (419,65 рубля) в преддверии дивидендной отсечки на этой неделе поднимались выше средней полосы Боллинджера дневного графика (район 421,50 рубля), после чего опустились вниз, не достигнув максимума прошлой недели (423,25 рубля). Технический индикатор ADX указывает на смену краткосрочного тренда на восходящий, но об уверенном повышении говорить не приходится. При закреплении выше 421,50 рубля бумаги "Роснефти" могут проверить на прочность отметку 425 рублей и даже стремиться в район 430 рублей, но после 9 октября неизбежно пойдут вниз.

Внешний фон в понедельник умеренно позитивный, нефть Brent возобновила рост после нейтральной динамики в начале дня. Давление на рынки оказывают сообщения СМИ о нежелании Китая в рамках переговоров идти на ряд важных уступок в промышленном секторе, предвещая затруднения на встрече сторон позже на этой неделе.

Индексы МосБиржи и РТС нацелились на ближайшие сопротивления (2720 и 1320 пунктов, соответственно). Обстановка для краткосрочных "быков", однако, остается напряженной, а текущее повышение проходит в рамках коррекции. На мировых биржах инвесторы сконцентрированы на данных о состоянии национальных экономик, от которых зависят перспективы политики центральных банков, а также ждут сигналов в отношении торгового вопроса, отмечает Кожухова.

В свою очередь, эксперты Нордеа банка отмечают, что в условиях повышенных рисков замедления мировой экономики перспективы спроса на энергоресурсы остаются негативными, что является сдерживающим фактором для нефти. На текущей неделе динамику нефтяных котировок продолжит определять аппетит к рисковым активам, который может ухудшиться в случае вероятной эскалации торговой войны после переговоров между США и КНР 10-11 октября. Локальное влияние на котировки может оказать публикация ежемесячного отчета ОПЕК (10 октября), где внимание участников рынка привлекут данные по изменению мировых запасов нефти. Во вторник и среду традиционно будет опубликована статистика по американским запасам сырья от API и Минэнерго США. В целом в условиях неопределенности по торговым переговорам между США и КНР давление на нефтяные котировки, скорее всего, сохранится.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" в понедельник лидерами роста выступают акции ПАО "Финансовая группа Будущее" (MOEX: FTRE) (+16,4%), ПАО "Павловский автобус" (MOEX: PAZA) (+9,8%), "Трансконтейнера" (MOEX: TRCN) (+3,4%), ПАО "Сафмар финансовые инвестиции" (MOEX: SFIN) (+3,1%), ADR Qiwi (MOEX: QIWI) (+2,3%).

Подешевели бумаги ПАО Банк "Кузнецкий" (MOEX: KUZB) (-19,1%), ПАО "Наука-связь" (MOEX: NSVZ) (-6,6%), ПАО "Бест эффортс банк" (MOEX: ALBK) (-4,6%), ГДР X5 Retail (MOEX: FIVE) Group (-3,3%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 16:30 МСК составил 22,41 млрд рублей (из них 5,589 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).