Рубль возобновит слабое укрепление в парах с долларом и евро; доллар, опустится к отметке 63,5 руб./$1

Рубль, скорее всего, возобновит слабое укрепление в парах с долларом и евро на текущей неделе; доллар, как ожидается, опустится к отметке 63,5 руб./$1, а евро завершит неделю вблизи отметки 71,5 руб./EUR1, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".

Участники рынка могут активизировать операции в рамках стратегии carry trade в ожидании смягчения денежно-кредитной политики Банка России. Дополнительным фактором в пользу укрепления нацвалюты может стать рост спроса на рисковые активы на фоне отсутствия негатива в торговых отношениях между США и Китаем и надежды на новые стимулирующие меры со стороны ЕЦБ.

В то же время, заметным фактором, ослабляющим активность покупателей рубля, выступит снижение вероятности более быстрого ослабления денежно-кредитной политики ФРС США на фоне улучшения статистики по американскому рынку труда.

Рубль немного снизился к доллару и евро по итогам прошлой недели; ослабление рубля к доллару составило 0,52%, к евро - 0,14%. При этом большую часть прошлой пятидневки рубль демонстрировал разнонаправленную динамику в основных парах, которая в основном была обусловлена возобновлением роста доллара США, в том числе, к евро на глобальном рынке.

Поддержку рублю оказывали ожидания снижения ключевой ставки ЦБ РФ уже на ближайшем заседании совета директоров регулятора 26 июля, чего не исключила его глава Эльвира Набиуллина, и активизация в этой связи приверженцев стратегии carry trade. В то же время, давление на котировки исходило от рынка энергоносителей, где к концу недели нефть Brent теряла порядка 5% своей стоимости, WTI - около 3%.

Кроме того, повышенный спрос на валютную ликвидность исходил от иностранных держателей российских акций под конвертацию дивидендных выплат в валюту юрисдикций их стран.

Прошедшая неделя по преимуществу характеризовалась невысокой активностью торгов из-за укороченной недели в США, где в четверг, 4 июля, отмечался День независимости. Начало недели выдалось удачным для рубля, который заметно вырос и к доллару, и к евро. В остальные дни рубль плавно снижался к доллару и демонстрировал незначительные разнонаправленные колебания в паре с евро. При этом европейская валюта лишь к концу пятницы сумела отыграть потери начала недели.

Рубль уверенно вырос к доллару и евро в первый торговый день недели благодаря росту спроса на рублевые активы в связи с общемировым повышением интереса к риску и позитивной динамикой цен на нефть. В моменте в понедельник рост цен по обоим эталонным сортам превышал 2%, нефть Brent вплотную приближалась к отметке $67 за баррель, а WTI превышала $60 за баррель.

Участники рынков с оптимизмом оценили перемирие в торговом споре, заключенное лидерами США и Китая. Президент США Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин провели встречу в субботу в рамках саммита G20 в Осаке и договорились возобновить двусторонние переговоры. Трамп заявил, что его общение с китайским лидером прошло "даже лучше, чем ожидалось", и стороны вернутся к торговым переговорам с того момента, на котором они остановились.

Во вторник участники внутреннего валютного рынка приступили к фиксации прибыли, что привело к снижению котировок нацвалюты. Как и на большинстве валютных площадок emerging markets, участники локального рынка закрывали длинные позиции по нацвалюие в ожидании новых сигналов с мировых рынков, способных придать импульс движению котировок после роста на сообщении о торговом перемирии между США и Китаем.

Кроме того, в центре внимания трейдеров оказалось возобновление торгового спора США и Евросоюза. Офис торгового представителя США опубликовал список дополнительных товаров ЕС, на которые могут быть наложены пошлины в ответ на субсидирование европейскими властями авиастроительного концерна Airbus. Отмечалось, что пошлины будут вводиться на товары Франции, Испании, Великобритании и Германии, и под них подпадают крупные воздушные суда и комплектующие к ним, а также целый ряд продуктов питания и вино.

В среду и четверг основное давление на котировки рубля оказал повышенный спрос на валютную ликвидность со стороны нерезидентов под конвертацию дивидендных выплат крупных российских компаний со значительной долей иностранных держателей акций. Общий спрос на валюту под эти цели оценивается аналитиками в $14 млрд, значительная часть которых может быть приобретена в период до конца июля.

При этом поддержку рублю оказывал спрос на риск на мировых рынках. В центре внимания трейдеров оказалось выдвижение Кристин Лагард на пост главы ЕЦБ. Рынки позитивно оценили данную новость, так как предыдущие заявления Лагард позволяют предположить, что она предпочитает более мягкую денежно-кредитную политику. Кроме того, президент США Дональд Трамп выдвинул кандидатуры Кристофера Уоллера и Джуди Шелтон в совет управляющих ФРС, считающихся уверенными сторонниками стимулирующей кредитно-денежной политики.

Участники рынка также положительно отреагировали на заявление главы Банка России Эльвиры Набиуллиной, что в июле совет директоров ЦБ РФ будет рассматривать возможность снижения ключевой ставки, причем, по ее словам, регулятор не исключает уменьшения ставки сразу на 50 базисных пунктов.

Тем не менее в целом активность торгов и в среду, и в четверг была сниженной, поскольку в среду, 3 июля, на биржах США был укороченный день, а в четверг, 4 июля, они не работали в связи с празднованием в стране Дня независимости.

В последний торговый день недели рубль заметно снизился к доллару следом за динамикой валюты на Forex. Скачок доллара на глобальном рынке был обусловлен более сильными, чем ожидалось, данными по рынку труда, которые снизили вероятность скорого смягчения денежно-кредитной политики ФРС.

Число рабочих мест в экономике США в июне 2019 года увеличилось на 224 тыс., свидетельствуют данные министерства труда страны. Результат оказался гораздо лучше ожиданий: консенсус-прогноз экспертов, по данным Trading Economics, предусматривал рост числа рабочих мест на 160 тыс. Лучший прогноз для этого показателя находился на уровне 171 тыс. Безработица в США в июне выросла до 3,7% с майских 3,6%, являющихся минимумом с 1969 года. Эксперты не ожидали изменения показателя.

ЦБ РФ по итогам прошедшей недели поднял официальный курс доллара и уменьшил курс евро. За неделю доллар вырос на 50,85 копейки, до 63,5841 рубля. Официальный курс евро опустился на 15,86 копейки - до 71,6593 рубля.

Средневзвешенный курс доллара с расчетами "сегодня" вырос на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) за неделю на 56,31 копейки и составил 63,5605 руб./$1; курс с расчетами "завтра" увеличился на 59,05 копейки, повысившись до 63,6294 руб./$1. Объем торгов долларом за неделю составил $15 млрд.

Средневзвешенный курс единой европейской валюты с расчетами "сегодня" уменьшился за неделю на 19,19 копейки и составил 71,5502 руб./EUR1; курс с расчетами "завтра" опустился на 16,05 копейки, снизившись до 71,5559 руб./EUR1. Недельный объем торгов евро на "Московской бирже" равнялся EUR3,5 млрд.

Ставки на рынке краткосрочных и среднесрочных (1-6 месяцев) снизились за неделю в связи с завершением налогового периода июня и ожиданием уменьшения ключевой ставки ЦБ РФ. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" уменьшилась на 16 базисных пунктов (б.п.) - до 7,56% годовых, ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок опустилась на 2 б.п. - до 7,73% годовых. Ставка на срок 1 месяц снизилась также на 2 б.п. - до 7,85% годовых, ставка на срок 3 месяца упала на 4 б.п. - до 7,99% годовых, ставка на срок 6 месяцев отступила на 3 б.п. - до 8,06% годовых.

Банк России во вторник, 2 июля, провел традиционный недельный депозитный аукцион, в ходе которого банки разместили в ЦБ РФ 1 трлн 77,4 млрд рублей (при лимите 1 трлн 180 млрд рублей и общем спросе 1 трлн 77,4 млрд рублей) в среднем по ставке 7,47% годовых. На предыдущем аналогичном депозитном аукционе, состоявшемся 25 июня, банки разместили в ЦБ РФ 704,4 млрд рублей (при лимите 850 млрд рублей и общем спросе 704,4 млрд рублей) в среднем по ставке 7,46% годовых.

Объем денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России увеличился по отношению к предыдущей пятнице на 305 млрд рублей (до 3 трлн 590 млрд рублей).