Рынок акций РФ возобновил движение вверх на фоне подъема фондовой Европы и ослабления продаж в нефти

Рынок акций РФ днем в четверг возобновил поступательное движение вверх на фоне подъема фондовой Европы и ослабления продаж в нефти, индекс МосБиржи обновил исторический максимум на бумагах "Газпрома", которые поднялись к уровням августа 2008 года и разогрели капитализацию компании выше 6 трлн рублей; упали бумаги "Татнефти" (MOEX: TATN) из-за отсечки на бирже дивидендов с учетом расчетов "Т+2", а акции "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) быстро закрыли дивидендный "гэп" и поднялись к уровням конца января.

К 13:30 МСК индекс МосБиржи составил 2829,36 пункта (+0,2%, максимум дня и новый пик - 2830,89 пункта), индекс РТС - 1404,71 пункта (+0,2%); динамика цен основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) разнополярная в пределах 4,8%.

Доллар стоит 63,46 рубля (+0,14 рубля).

Подорожали акции АФК "Система" (MOEX: AFKS) (+4,8%, до 11,42 рубля - максимум с апреля 2018 г.), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (+2%), ВТБ (MOEX: VTBR) (+1,9%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+1,2%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (+1,1%), "Газпрома" (+1%), "Мосбиржи" (+0,8%), ПАО "Полюс" (MOEX: PLZL) (+0,7%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (+0,6%), "Распадской" (MOEX: RASP) (+0,4%).

Акции "Аэрофлота" утром из-за отсечки дивидендов (2,69 рубля на акцию за 2018 год) опускались до 102,44 рубля (-2,1%), однако быстро отыграли потери и поднялись до 107,68 рубля (+2,9%), при объеме торгов 1,505 млрд рублей.

Накануне Goldman Sachs поднял рейтинг акций Аэрофлота с "держать" до "покупать" и оценку в 1,3 раза - со 100 рублей до 130 рублей за штуку. По данным информационно-аналитического терминала "ЭФИР-Интерфакс", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "Аэрофлота", основанный на оценках аналитиков 11 инвестиционных банков, составляет 126,4 рубля за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".

Подешевели рублевые акции "Татнефти" (-2,8%, до 758,2 рубля; -2,8% "префы", до 646 рублей; дивиденды - 32,38 рубля на акцию каждого типа), "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (-2,5%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (-1,5%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (-1,3%), "Северстали" (MOEX: CHMF) (-1,1%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (-0,7%), "Яндекса" (MOEX: YNDX) (-0,7%), "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (-0,6%), "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (-0,4%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (-0,4%).

Накануне в США основные фондовые индексы обновили исторические максимумы, инвесторы оценивали статданные по рынку труда США, а оптимизм подогревали новости, касающиеся выдвижения кандидатов на руководящие посты в Европейском центральном банке (ЕЦБ) и Федеральной резервной системе (ФРС), что укрепило ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС в будущем.

В центре внимания трейдеров - выдвижение Кристин Лагард на пост главы Европейского центрального банка (ЕЦБ). Накануне Лагард временно сложила с себя полномочия директора-распорядителя Международного валютного фонда (МВФ) в связи с выдвижением ее кандидатуры на пост главы ЕЦБ. Предыдущие заявления Лагард позволяют предположить, что она предпочитает более мягкую денежно-кредитную политику, пишет MarketWatch.

Тем временем, президент США Дональд Трамп выдвинул кандидатуры Кристофера Уоллера и Джуди Шелтон в совет управляющих ФРС.

Уоллер, являющийся исполнительным вице-президентом Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса, считается сторонником стимулирующей кредитно-денежной политики. Шелтон, которая представляет США в ЕБРР и была экономическим советником Трампа в ходе его предвыборной кампании в 2016 году, в прошлом месяце заявила в интервью The Wall Street Journal, что Федрезерву, по ее мнению, следует немедленно снизить базовую процентную ставку.

В четверг в Азии также преобладала позитивная динамика индексов, за исключением Китая (японский Nikkei 225 вырос на 0,3%, китайский Shanghai Composite потерял 0,3%), подрастает Европа (FTSE, DAX, CAC 40 прибавляю в пределах 0,1%), стабильны американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 просел всего на 0,02%).

В центре внимания трейдеров остается торговый спор США и Китая. Экономический советник американского президента Ларри Кадлоу сообщил журналистам в среду, что переговоры между Вашингтоном и Пекином могут возобновиться на следующей неделе.

Нефть днем в среду отыграла почти все утренние потери, цена Brent на $0,75 превысила уровень, отмечавшийся при закрытии рынка акций РФ в среду. Стоимость сентябрьских фьючерсов на Brent к 13:30 МСК составила $63,78 за баррель (-0,1% и +2,3% в среду), августовская цена WTI - $57,1 за баррель (-0,4% и +1,9% накануне).

Данные о запасах энергоносителей в США, обнародованные накануне министерством энергетики, вызвали неоднозначную реакцию у трейдеров, поскольку падение запасов нефти, хотя и продолжилось третью неделю подряд, было более слабым, чем ожидалось.

Поддержку рынку оказали данные нефтесервисной компании Baker Hughes, сообщившей о снижении числа действующих нефтедобывающих установок в США за минувшую неделю на 5 единиц - до 788. Еженедельные данные были обнародованы Baker Hughes раньше обычного, поскольку в четверг американские рынки закрыты в связи с праздником (День независимости). Добыча нефти в США на прошлой неделе выросла на 100 тыс. баррелей в сутки (б/с) - до 12,2 млн б/с.

Как отмечает эксперт по фондовому рынку "БКС Брокер" Дмитрий Пучкарев, торги четверга начались со снижения в нефтегазовом секторе на фоне падения нефтяных котировок и дивидендного "гэпа" в бумагах "Татнефти", однако вскоре активизировались покупатели в "Газпроме" (MOEX: GAZP), что вытянуло российский рынок с отрицательной территории. В четверг последний день с дивидендами торгуются бумаги "Россетей" и "Энел Россия" (MOEX: ENRU).

Нефть Brent днем смогла отыграть утренние потери - продление сделки ОПЕК+ на горизонте ближайших недель может способствовать росту нефтяных котировок к $66 за баррель. Продолжается ралли в бумагах АФК "Система", которые преодолели уровень 11 руб. за акцию. Фундаментальная привлекательность компании на долгосрочном горизонте сохраняется, но локально бумаги выглядят перегретыми.

По оценкам аналитиков Sberbank CIB, рынки подогреваются надеждами на смягчение позиций центральных банков в монетарной политике. В последние дни повысилась оценка вероятности того, что Федрезерв на заседании 31 июля снизит ставку, причем вероятность того, что она будет понижена сразу на 50 базисных пунктов оценивается более чем в 25%. Появившиеся во вторник сообщения о том, что в руководство ФРС и ЕЦБ могут войти потенциальные сторонники мягкой монетарной политики, еще больше усилили оптимизм на рынках. При этом инвесторы проигнорировали недавние выпады президента США в адрес Евросоюза и Китая в связи с предполагаемой манипуляцией курсами их валют.

По словам эксперта "Академии управления финансами и инвестициями" Геннадия Николаева, слабые статданные из США, где торговый дефицит подпрыгнул к 5-месячному максимуму, а занятость от ADP выросла гораздо слабее прогнозов, укрепили ожидания в отношении снижения ставки ФРС, что поддерживает рисковые активы. В то же время "медвежьи" экономические отчеты напоминают участникам нефтяного рынка об угрозе угасания мирового спроса, что ограничивает проявление оптимизма на сырьевых площадках. В краткосрочной перспективе динамика нефтяных фьючерсов будет оставаться неустойчивой, для Brent сейчас важно удержаться над уровнем $62, чтобы избежать потенциального прорыва к отметке $60 за баррель.

Как отмечает аналитик компании "Алор брокер" Алексей Антонов, одним из драйверов роста рынка остаются акции "Газпрома", но кто и зачем покупает "национальное достояние" на таких ценовых уровнях - остается загадкой. Если бы не растущий "Газпром", индекс МосБиржи сползал бы под "собственной тяжестью", поскольку на фоне отсутствия игроков из США вполне логичным для перегретого рынка выглядит небольшое снижение.

Покупки можно делать лишь "точечные", и в большинстве случаев во "втором эшелоне", из которого будет очень непросто выскочить при начале коррекции. Поэтому рекомендуется на время забыть о "длинных" позициях, а лучше начать фиксировать полученную прибыль. Нефть вновь снижается без особых причин - похоже, желание американских нефтяных "медведей" увести котировки хотя бы в район $60 нашло поддержку у части азиатских трейдеров. Однако есть ощущение, что атаки на нефть скоро выдохнутся и сырье все-таки возьмет курс на отметку $70 за баррель, считает Антонов.

По словам эксперта Forex Club Андрея Войткива, европейские фондовые рынки имеют все шансы на дальнейший рост в ожидании дальнейшего смягчения монетарной политики ЕЦБ после того, как на пост главы регулятора была выдвинута глава МВФ Кристин Лагард. Инвесторы ожидают, что Лагард на посту главы ЕЦБ продолжит "голубиную" политику действующего на данный момент главы Марио Драги. Как известно, Лагард всегда поддерживала нетрадиционные меры ЕЦБ, включая "программу количественного смягчения" (QE). По мнению участников рынка, она вполне может реализовать программу QE2 уже в первый год своего президентства.

Инвесторы также ожидают, что ФРС на своем заседании в конце месяца понизит базовую ставку, чего регулятор не делал уже больше десяти лет. Также оптимизм европейских инвесторов связан и с ожиданиями продолжения торговых переговоров между США и Китаем.

По словам начальника управления анализа рынков ИК "Открытие Брокер" Константина Бушуева, мировые рынки уже не столь оптимистичны по поводу переговоров США и КНР по торговым вопросам, но сам факт возвращения к ним обнадеживает. США готовы принять новые пошлины против товаров из Европы в наказание за субсидирование авиастроителей. Кроме того, переговоры не означают завершения торговой войны, и по этой причине риски рецессии в развитых странах, включая США, остаются.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами роста выступили акции ПАО "Астраханьэнергосбыт" (MOEX: ASSB) (+15,1%), "Аптечной сети 36,6" (MOEX: APTK) (+6,3%), ПАО "Электроцинк" (MOEX: ELTZ) (+2,4%).

Подешевели бумаги ПАО "Институт стволовых клеток человека" (MOEX: ISKJ) (-8,9%), ПАО "Тучковский комбинат строительных материалов" (MOEX: TUCH) (-3,5%), ПАО "Фармсинтез" (MOEX: LIFE) (-3,3%), АО "Русолово" (MOEX: ROLO) (-3%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 13:30 МСК составил 22,763 млрд рублей (из них 6,561 млрд рублей пришлось на "Газпром" и 2,363 млрд рублей - на обыкновенные акции Сбербанка (MOEX: SBER) ).