Рубль немного скорректируется вниз в парах с долларом и евро на наступившей неделе

Рубль, скорее всего, немного скорректируется вниз в парах с долларом и евро на наступившей неделе; доллар, как ожидается, поднимется к 63,5 руб./$1, а евро завершит неделю вблизи отметки 72,0 руб./EUR1, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".

Участники рынка могут приступить к фиксации прибыли после роста в предыдущие дни в условиях ожидаемой коррекции вниз цен на нефть, завершения налогового периода июня, а также в ожидании результатов саммита G20 в Осаке 28-29 июня и переговоров президента США Дональда Трампа с лидером КНР Си Цзиньпином.

Рубль вырос к доллару и евро по итогам прошедшей недели, укрепление нацвалюты к доллару составило 2,15%, к евро - 0,73%. При этом пара "доллар-рубль" опускалась в моменте ниже 63 руб./$1 впервые с 1 августа 2018 года, пара "евро-рубль" - ниже 71 руб./EUR1 впервые с 4 мая 2018 года.

Основную поддержку рублю на протяжении всей недели по-прежнему оказывал спрос на рублевые активы, в том числе на ОФЗ со стороны нерезидентов. Участники торгов более активно применяли стратегию carry trade в ожидании смягчения денежно-кредитной политики со стороны ведущих центробанков мира, включая ЦБ РФ. Индекс "чистых" цен ОФЗ RGBI рос на протяжении значительной части недели, обновив в моменте максимум с июня 2018 года.

Кроме того, рубль получал поддержку от роста цен на нефть, стоимость которой по обеим маркам к концу недели находилась на максимальной отметке с 30 мая (недельный рост Brent составил 5,1%, WTI - 9,4%). Позитивное влияние на рубль также оказывала подготовка компаний-экспортеров к налоговым выплатам июня. 25 июня в бюджет должны будут перечислены НДС, НДПИ и акцизы, 28 июня - налог на прибыль, общий объем выплат превысит 1,3 трлн рублей.

Рубль рос к доллару и евро на протяжении значительной части недели. Исключение составила пятница, когда нацвалюта подешевела к доллару и евро как в рамках коррекции после непрерывного укрепления в предыдущие торговые дни, так и на фоне роста геополитических рисков вокруг России после появления сообщений о новых предложениях ряда членов Конгресса США относительно санкций против российского суверенного долга.

Группа демократов-центристов в Конгрессе США выступила с предложением ввести новые санкции в отношении российского суверенного долга, российских банков и поддерживаемых Россией СПГ-проектов, сообщалось в пресс-релизе, распространенном этой группой в пятницу. В документе отмечалось, что санкции могут быть введены в рамках пакета законопроектов, цель которого состоит в привлечении России к ответственности за вмешательство в выборы в США.

В первый торговый день недели рубль лишь незначительно повысился к доллару и евро на фоне сниженной активности торгов в ожидании заседания ФРС США, итоги которого должны были быть подведены в среду. Ранее председатель ФРС Джером Пауэлл заявлял о готовности американского ЦБ поддержать экономический подъем в США, что было воспринято как сигнал того, что регулятор открыт к снижению базовой процентной ставки.

Во вторник и среду рубль рос более уверенными темпами, причем темпы его укрепления к евро были более существенными, чем к доллару. Рост интереса инвесторов к рублю был связан с общемировым увеличением аппетита к риску после того, как глава ЕЦБ Марио Драги заявил о возможном смягчении позиции регулятора относительно дальнейшего снижения процентных ставок.

Драги сказал в ходе выступления на мероприятии в рамках ежегодного форума ЕЦБ в португальском городе Синтра, что экономике еврозоны потребуются новые стимулирующие меры, если прогнозы ее дальнейшего роста и инфляции не улучшатся. По его словам, снижение процентных ставок и возобновление покупки активов входит в число инструментов ЕЦБ, которыми регулятор готов воспользоваться.

Поддержку рублю также оказывала подготовка и проведение аукционов Минфина РФ по продаже ОФЗ. Ведомство разместило в среду ОФЗ объемом 22 млрд 847 млн рублей при совокупном спросе 85,75 млрд рублей (спрос превысил предложение в 3,75 раза).

ОФЗ серии 26230 с погашением в марте 2039 года были размещены на общую сумму 20 млрд рублей при спросе 70 млрд 766 млн рублей и объеме предложения 20 млрд рублей, то есть спрос превысил предложение более чем в 3,5 раза. ОФЗ 52002 с погашением в феврале 2028 года были размещены в объеме 2 млрд 847 млн рублей при спросе 14 млрд 979 млн 257 тыс. рублей и объеме предложения 5 млрд 306 млн 950 тыс. рублей.

В четверг рубль рос к доллару и евро максимальными темпами за неделю. Участники торгов позитивно отреагировали на повышение вероятности скорого смягчения монетарной политики ФРС, о чем стало известно накануне вечером по итогам двухдневного заседания Федрезерва. Американский центробанк ожидаемо сохранил процентную ставку по федеральным кредитным средствам в диапазоне от 2,25% до 2,5% годовых, но не исключил снижения ставки на следующих заседаниях.

В итоговом коммюнике отмечалась появившаяся неопределенность в отношении перспектив экономики, одновременно из текста документа исчезли слова о том, что ФРС готова "проявить терпение" при принятии решений относительно будущих корректировках целевого диапазона ставки. При этом восемь из 17 членов FOMC сообщили об ожидании снижения ставки в 2019 году и девять - в 2020 году.

Дополнительную поддержку рублю в четверг оказал скачок цен на нефть (сорт Brent вырос по итогам дня на 4,25%, WTI - на 5,74%). Рынок "черного золота" укрепился на усилении американо-иранского противостояния после того, как вооруженные силы Ирана сбили беспилотник США, который нарушил воздушное пространство страны.

В ответ на это Трамп санкционировал нанесение удара по Ирану, однако отменил операцию в последний момент. "Иран совершил очень большую ошибку", - написал он в соцсети Twitter. Позднее глава США заявил, что Иран, возможно, не хотел сбивать американский беспилотник, и сделано это было непреднамеренно. Он отметил, что ему "с трудом верится", что Иран мог решиться сбить американский военный самолет, и предположил, что это мог сделать "кто-то неконтролируемый и глупый".

ЦБ РФ по итогам прошедшей недели опустил официальный курс доллара и уменьшил курс евро. За неделю доллар снизился на 1,3031 рубля, до 63,1295 рубля. Официальный курс евро опустился на 1,3503 рубля - до 71,349 рубля.

Средневзвешенный курс доллара с расчетами "сегодня" снизился на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) за неделю на 1,1091 рубля и составил 63,18 руб./$1; курс с расчетами "завтра" уменьшился на 1,0561 рубля, понизившись до 63,2208 руб./$1. Объем торгов долларом за неделю составил $17,7 млрд.

Средневзвешенный курс единой европейской валюты с расчетами "сегодня" уменьшился за неделю на 77,98 копейки и составил 71,3304 руб./EUR1; курс с расчетами "завтра" опустился на 63,92 копейки, уменьшившись до 71,5028 руб./EUR1. Недельный объем торгов евро на "Московской бирже" равнялся EUR3,6 млрд.

Ставки на рынке краткосрочных и среднесрочных (3-6 месяцев) межбанковских кредитов снизились за неделю, отыгрывая решение ЦБ РФ сократить ключевую процентную ставку на 25 б.п. - до 7,5% годовых - на заседании 14 июня. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" снизилась на 14 базисных пунктов (б.п.) - до 7,67% годовых, ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок уменьшилась на 16 б.п. - до 7,73% годовых. Ставка на срок 1 месяц опустилась на 15 б.п. - до 7,88% годовых, ставка на срок 3 месяца упала на 11 б.п. - до 8,03% годовых, ставка на срок 6 месяцев отступила на 14 б.п. - до 8,09% годовых.

Банк России во вторник, 18 июня, провел традиционный недельный депозитный аукцион, в ходе которого банки разместили в ЦБ РФ 871,2 млрд рублей (при лимите 960 млрд рублей и общем спросе 871,2 млрд рублей) в среднем по ставке 7,45% годовых. На предыдущем аналогичном депозитном аукционе, состоявшемся 11 июня, банки разместили в ЦБ РФ 1,28 трлн рублей (при лимите 1,28 трлн рублей и общем спросе 1 трлн 616 млрд рублей) в среднем по ставке 7,71% годовых.

Кроме того, в целях абсорбирования устойчивой части структурного профицита ликвидности ЦБ РФ 18 июня провел аукцион по доразмещению купонных облигаций Банка России (КОБР) 22-го выпуска, предложив инвесторам бумаги на сумму 216 млрд 258,1 млн рублей. Банк России разместил данный выпуск облигаций в объеме 216 млрд 258,1 млн рублей по цене отсечения 99,944% при объеме спроса 249 млрд 274,5 млн рублей.

Объем денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России увеличился по отношению к предыдущей пятнице на 2 трлн 303 млрд рублей (до 5,711 трлн рублей) в рамках подготовки к налоговым выплатам июня.