Рынок акций РФ открылся ростом цен большинства blue chips; индексы МосБиржи и РТС прибавили 0,2-0,4%

Рынок акций РФ открылся в четверг ростом цен большинства blue chips вслед за выросшими мировыми фондовыми площадками и нефтью на сигналах от Федрезерва США о вероятном скором смягчении монетарной политики; индексы МосБиржи и РТС за минуту торгов прибавили 0,2-0,4%, при этом упали на 4% акции "Норникеля" (MOEX: GMKN) из-за отсечки на бирже дивидендов с учетом расчетов "Т+2".

К 10:01 МСК индекс МосБиржи составил 2765,73 пункта (+0,2%), индекс РТС - 1366,76 пункта (+0,4%); цены основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 1,8%.

Доллар упал до 63,58 рубля (-0,21 рубля).

Подорожали рублевые акции ПАО "Полюс" (MOEX: PLZL) (+1,8%), "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (+1,6%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+1,3%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (+1,2%), "Северстали" (MOEX: CHMF) (+1%), "РусАла" (MOEX: RUAL) (+0,9%), "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (+0,9%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (+0,8%), АФК "Система" (MOEX: AFKS) (+0,8%), "Яндекса" (MOEX: YNDX) (+0,8%), "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (+0,7%).

Подешевели акции "Норникеля" (-4,1%, до 14,258 тыс. рублей; дивиденды за 2018 год составят 792,52 рубля на акцию), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (-0,1%).

Фондовые индексы США накануне выросли после завершения двухдневного заседания Федрезерва, на котором было принято решение сохранить базовую ставку неизменной - на уровне 2,25-2,5%.

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) не стал менять ставку, но подготовил почву для ее снижения на следующем заседании. В коммюнике по итогам заседания отмечается появившаяся неопределенность в отношении перспектив экономики.

Из текста коммюнике исчезли слова о том, что Федрезерв готов "проявить терпение" при принятии решений относительно будущих корректировках целевого диапазона ставки.

Восемь из 17 членов FOMC ожидают снижения ставки в 2019 году и девять - в 2020 году. Прогнозы "точечных графиков" (dot plot) предусматривают одно снижение ставки Федрезервом в следующем году и одно повышение в 2021 году.

Вслед за США в четверг растут индексы в Азии (японский Nikkei 225 вырос на 0,6%, китайский Shanghai Composite прибавляет 2,3%), "плюсуют" американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 прибавляет 0,6%) на фоне отсутствия сюрпризов от Банка Японии.

Банк Японии по итогам заседания 19-20 июня не стал менять основные параметры кредитно-денежной политики, а также подтвердил планы сохранения ключевой ставки на "крайне низком" уровне, по крайней мере, до весны 2020 года.

Центробанк сохранил целевую доходность 10-летних гособлигаций Японии на уровне около нуля, процентную ставку по депозитам коммерческих банков в ЦБ - на отметке минус 0,1%.

В центре внимания трейдеров остаются торговые переговоры США и Китая. Ранее на этой неделе президент США Дональд Трамп заявил, что он проведет "расширенную встречу" с лидером КНР Си Цзиньпином в рамках саммита G20 в Японии на следующей неделе.

Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер в среду сообщил, что намерен обсудить со своим китайским коллегой вопрос торговых отношений двух стран и встретиться с ним персонально в Осаке, где будет проходить саммит G20.

Лайтхайзер провел уже несколько раундов переговоров с заместителем премьера Госсовета КНР Лю Хэ, отвечающим за торговые переговоры с США.

Нефть утром в четверг также дорожает в ожидании возобновления торговых переговоров США и Китая, а также встречи государств ОПЕК+; цена Brent находится на $1,35 выше уровня, отмечавшегося при закрытии рынка акций РФ в среду.

Стоимость августовских фьючерсов на Brent к 10:01 МСК в четверг составила $63,55 за баррель (+2,8% и -0,5% накануне), августовская цена WTI - $55,64 за баррель (+3,1% и -0,3% в среду).

В среду стало известно, что страны ОПЕК+ договорились перенести дату предстоящего заседания на 1-2 июля. На этой встрече должно быть принято решение о том, стоит ли продлевать сделку по ограничению добычи нефти и на каких условиях.

Ранее встречи стран ОПЕК и не-ОПЕК планировались на 25-27 июня. Однако затем главы Минэнерго РФ и Саудовской Аравии Александр Новак и Халид аль-Фалих признались, что эти даты не очень удобные, так как накладываются на проведение саммита G20 в Японии.

По оценке ведущего аналитика компании "Олма" Антона Старцева, рынок акций утром продолжит подъем в рамках благоприятной реакции на итоги заседания комитета по открытым рынкам ФРС США - после пресс-конференции главы ФРС Джерома Пауэлла трейдеры повысили оценки вероятности скорого снижения базовой процентной ставки (снижение ставки уже на июльском заседании считается почти неизбежным). Пересмотр ожиданий в отношении ФРС вызвал некоторое оживление на мировых фондовых площадках, снижение доходностей на рынке госдолга США, а также ослабление доллара США к корзине мировых валют. На внутреннем валютном рынке в начале торгов вероятно продолжение снижения доллара с закреплением ниже отметки 64 руб./$1.

Руководитель аналитического отдела ИК "Инстант инвест" Александр Тимофеев отмечает, что инвесторов привлек тот факт, что Федрезерв убрал из текста сопроводительного комментария фразу о "проявлении терпения", а также указал на возросшую неопределенность в вопросе роста ВВП и инфляции. Кроме того, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Баллард проголосовал за снижение стоимости кредитования.

Точечная диаграмма показала, что медианный прогноз не предполагает изменений ставки до конца года, тогда как Пауэлл в ходе пресс-конференции дал понять, что аргументы в пользу перехода к смягчению политики присутствуют. В целом риторика банка оказалась мягкой, но не настолько, как ожидали инвесторы. Тем не менее, итоги заседания подогрели интерес к риску, о чем свидетельствует позитивная динамика индексов Уолл-стрит.

На этом фоне рынок акций РФ может обновить максимум по индексу МосБиржи, отыгрывая рост ожиданий снижения стоимости кредитования в США.

Аналитик Промсвязьбанка (MOEX: PSKB) Михаил Поддубский также полагает, что Федрезерв расчистил себе дорогу к снижению ставок на ближайших заседаниях.

Если в марте "точечная диаграмма" показывала, что ни один член регулятора не ожидал снижения ставок в этом году, то сейчас эта идея поддерживается почти половиной представителей. Из 17 членов FOMC один ожидает повышения ставки в этом году, восемь прогнозируют сохранение ее неизменной, один выступает за понижение ставки на 25 пунктов, и семь - за понижение сразу на 50 пунктов. Что касается макропрогнозов, то оценка ожидаемых темпов роста экономики в этом году оставлена без изменения (2,1%), а на следующий год локально повышена с 1,9% до 2%.

Ожидать еще более заметного смягчения риторики от регулятора вряд ли было рационально (все же пока большая часть статистики хоть и демонстрирует замедление, но не выглядит катастрофической, а рисковые активы и вовсе торгуются вблизи исторических максимумов). Согласно фьючерсам на ставку, рынок на данный момент оценивает вероятность ее снижения на следующем заседании в конце июля в 100% (хотя эта оценка явно завышена). В последние пару недель инвесторы получили подтверждение, что в случае ухудшения экономического состояния (получения негативных данных макростатистики) крупнейшие центральные банки незамедлительно придут на помощь, что пока поддерживает риск-аппетит на рынках. Следующим принципиально важным событием для инвесторов станет саммит G20 в Осаке 28-29 июня, где, возможно, хотя бы частично прояснится вопрос торговых противоречий между США и Китаем.

Российский рынок акций в последние несколько сессий консолидируется вблизи отметки в 2750 пунктов по индексу МосБиржи. При этом дивидендный сезон в самом разгаре, и отсечки в ряде компаний оказывают техническое давление на индекс. Так, в четверг уже без дивидендов торгуются акции ГМК "Норникель" (влияние на индекс составляет около 8,5 пункта). Тем не менее, позитивный внешний фон пока способен компенсировать влияние дивидендных отсечек для индекса, считает Поддубский.