Рынок акций РФ увеличил волатильность после решения Банка России повысить ключевую процентную ставку до 7,5% годовых

Рынок акций РФ днем в пятницу увеличил волатильность после неожиданного решения Банка России повысить ключевую процентную ставку до 7,5% годовых и объявить мораторий на покупку валюты до конца года в рамках бюджетного правила, последовавшее укрепление рубля подогрело акции финансового сектора и оказало давление на бумаги экспортеров.

К 13:40 МСК индекс МосБиржи просел до 2352,45 пункта (-0,2%), индекс РТС вырос до 1094,48 пункта (+0,9%), рублевые цены основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) изменились в пределах 6,3%.

ЦБ РФ в пятницу также понизил прогноз по росту ВВП РФ на 2019 год до 1,2-1,7% с 1,5-2,0% и сообщил, что будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, принимая во внимание динамику инфляции и экономики относительно прогноза и внешних рисков. По оценке Банка России, произошедшее ранее ослабление рубля связано с оттоком капитала вследствие изменения внешних условий, баланс рисков еще более сместился в сторону проинфляционных, причем основные из них связаны с высокой неопределенностью внешних условий и их влиянием на финрынки.

До известий о решении ЦБ РФ по ставке доллар торговался выше 68,4 руб./$1, а новости регулятора привели к откату курса до 67,72 руб./$1 (-0,53 рубля) - уровня начала сентября.

Лидерами роста выступают акции "РусАла" (MOEX: RUALR) (+6,3%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+2,8%), АФК "Система" (MOEX: AFKS) (+2,2%), Сбербанка (MOEX: SBER) (+1,2% и +1,9% "префы"), "Магнита" (MOEX: MGNT) (+1,2%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (+1,1%), "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (+1,1%), "Распадской" (MOEX: RASP) (+0,8%).

Подешевели рублевые акции "Башнефти" (MOEX: BANE) (-1,9%), "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (-1,6%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (-1,1%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (-1,1%), ВТБ (MOEX: VTBR) (-0,9%), "Мосбиржи" (-0,9%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (-0,8%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (-0,7%), "Северстали" (MOEX: CHMF) (-0,7%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (-0,7%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (-0,6% и -1,3% "префы").

Внешние фондовые площадки подают позитивные сигналы после известий, что администрация американского президента Дональда Трампа предложила Китаю еще один шанс предотвратить введение новых пошлин на импорт в США китайских товаров стоимостью $200 млрд в год - провести еще один раунд торговых переговоров до конца сентября. Об этом написала The Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники. По их данным, приглашение китайской стороне во главе с вице-премьером Госсовета КНР Лю Хэ направил министр финансов США Стивен Мнучин.

На фоне ожидания новых торговых переговоров между США и Китаем преобладал рост индексов в Азии в пятницу (Япония выросла на 1,2%, Китай - на 0,2%), плюсуют Европа (FTSE, DAX, CAC 40 прибавляют 0,2-0,3%), американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 подрос на 0,2%).

Нефть корректируется после снижения днем ранее, вызванного публикацией данных Международного энергетического агентства (МЭА). Стоимость ноябрьских фьючерсов на Brent к 13:40 МСК в пятницу составила $78,24 за баррель (+0,1% и -2% накануне), октябрьская цена WTI - $68,82 за баррель (+0,3% и -2,5% в четверг).

МЭА в четверг сообщила, что глобальные поставки нефти достигли рекордных 100 млн баррелей в сутки в августе благодаря наращиванию добычи ОПЕК. Производство в странах картеля подскочило на 420 тыс. б/с (рекордные темпы за последние два года) и составило 32,63 млн б/с.

По данным агентства, увеличение добычи в Ливии, Ираке, Нигерии и Саудовской Аравии более чем компенсировало сокращение производства топлива в Иране в преддверии ожидаемых санкций США. Кроме того, давление на нефтяной рынок в четверг оказали ожидания ослабления урагана "Флоренс".

Как отмечает эксперт компании "БКС брокер" Альберт Короев, аналитики не ожидали от ЦБ РФ повышения ставки в сентябре, хотя с момента предыдущего заседания регулятора поводов для ужесточения политики, безусловно, стало больше. Распродажи на рынке гособлигаций и девальвация рубля на фоне ожидания введения санкций США на покупку нового российского долга привели к росту инфляционных ожиданий. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина в августе говорила, что ситуация вынуждает теперь рассматривать и возможность повышения ставки, тогда как последние годы ставка только понижалась. Риторика по дальнейшей монетарной политике также ужесточилась.

По словам аналитика ГК "Инстафорекс" Игоря Ковалева, утром в пятницу рынок акций попытался продолжить подъем, но днем в отдельных секторах наметилась коррекция. Охлаждение энтузиазма покупателей связано с желанием инвесторов зафиксировать прибыль перед наступлением выходных, в течение которых с Запада может последовать новая порция негативных комментариев на тему антироссийских санкций. Также не способствует продолжению покупок возобновление снижения валют развивающегося сегмента.

На фоне коррекционных настроений в сырьевом сегменте неважно себя чувствуют бумаги нефтегазового сектора. Акции "Газпрома" просели, несмотря на сообщения, что английский суд в четверг отменил приказ от 18 июня 2018 года об аресте активов концерна на территории Англии и Уэльса.

В ходе текущей недели российский рынок пришел в себя и смог неплохо восстановиться, и теперь покупатели решили взять паузу, тем более что Вашингтон не устает напоминать об "очень жестком пакете санкций". Под таким прессингом игроки воздерживаются от более активных покупок, несмотря на дешевизну отдельных бумаг. Дополнительную неуверенность привносит ситуация на рынке нефти, где котировки никак не могут вернуться к росту. Впрочем, до конца сессии отечественные индексы еще могут расположиться в зоне роста, если индексы Уолл-стрит воздержатся от просадки, а нефть не подешевеет сильнее, считает И.Ковалев.

По оценке эксперта "Международного финансового центра" Гайдара Гасанова, опасения по поводу санкций уже давно отыграли психологический эффект после того, как крупные фонды избавились от рисковых активов и переключили внимание на более перспективные бумаги. Снятие ареста с активов "Газпрома" в Великобритании может поддержать бумаги концерна после локальной коррекции, акции могут подняться до 160 рублей в ближайшей перспективе.

Нефть, скорее всего, будет корректироваться вниз от уровня $80 за баррель Brent, поскольку страны ОПЕК и ОПЕК+ стремятся не допустить выхода цен за рамки коридора $60-80 за баррель, считает Г.Гасанов.

Как отмечает главный аналитик банка "Глобэкс" Виктор Веселов, поддержку рынку акций оказывает рост других emerging markets благодаря снижению индекса доллара из-за слабых результатов по месячной инфляции в США, а также благодаря увеличению процентной ставки Банком Турции. Ставка в Турции была повышена больше, чем ожидалось, что помогло успокоить инвесторов относительно перспектив оттока капитала с развивающихся рынков.

Кроме того, это решение помогло укрепиться нацвалютам EM, в том числе и рублю. Однако это временное явление, волатильность вернется в валюты EM ближе к 26 сентября, когда будет опубликовано решение ФРС США по верхнему уровню процентной ставки. Вероятность того, что ставку увеличат с 2% до 2,25% либо в сентябре, либо в ноябре, составляет 99%. Поэтому укрепление рубля к доллару временное. Плюс спред между обычным и кросс-валютным свопами продолжает расширяться, что говорит о спросе на доллары. Также ожидание санкций США против РФ продолжает бить по российскому рынку - нерезиденты выводят деньги, что подтверждает отток из фондов ETF с фокусом на РФ, отмечает аналитик.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами роста выступили акции ПАО "Соликамский магниевый завод" (MOEX: MGNZ) (+25,5%), ПАО "ЧЗПСН-Профнастил" (MOEX: PRFN) (+17,7%), ПАО "Тучковский комбинат строительных материалов" (MOEX: TUCH) (+6,4%), ПАО "Объединенная вагонная компания" (MOEX: UWGN) (+5,7%), ПАО "Объединенная авиастроительная корпорация" (MOEX: UNAC) (+4,3%), ПАО "Европейская электротехника" (MOEX: EELT) (+2,9%).

Подешевели бумаги ПАО "Дальневосточная энергетическая компания" (MOEX: DVEC) (-2,9%), "Группы ЛСР" (MOEX: LSRG) (-2,3%), "Энел Россия" (MOEX: ENRU) (-2,2%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 13:40 МСК составил 20,856 млрд рублей (из них 13,238 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).