Динамика рынка акций РФ будет зависеть от колебаний мировых площадок и нефти (коридор для Brent - $75-79 за баррель)

Динамика рынка акций РФ на текущей неделе будет зависеть от колебаний мировых площадок и нефти (коридор для Brent - $75-79 за баррель), тенденция ухода от рисков и перетока капитала в консервативные инструменты может сохраниться на фоне эскалации геополитической напряженности и торгового противостояния США с другими странами. Коридор колебаний индекса МосБиржи на неделе может составить 2300-2380 пунктов, для индекса РТС - 1040-1110 пунктов с оглядкой на динамику рубля, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".

Рынок акций в последнюю неделю лета продолжил коррекцию вверх на фоне подъема мировых площадок и нефти, а также нейтральной реакции отечественных инвесторов на вступивший в силу новый этап антироссийских санкций США. Сдерживали подъем возобновившийся отток капитала нерезидентов из российских активов и общее сокращение спроса инвесторов на активы emerging markets.

Так, чистый отток капитала из российских акций со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции РФ) за неделю с 23 по 29 августа составил $30 млн против притока $40 млн неделей ранее (после одной недели притока отток возобновился). Фонды, инвестирующие только в акции РФ, потеряли средств в размере $10 млн против притока $100 млн на предыдущей неделе, что стало шестнадцатой неделей оттока за последние восемнадцать (данные EPFR Global).

Индекс МосБиржи в период с 27 по 31 августа вырос на 2,9% - до 2345,85 пункта, индекс РТС прибавил 2,6% и составил 1092,29 пункта; доллар за неделю подрос на 0,55 рубля, а нефть Brent подорожала на 2,7%, или на $2. По итогам августа индекс РТС упал на 6,9%, индекс МосБиржи прибавил 1,1%, доллар вырос на 5,15 рубля.

Прошедшая неделя началась с роста выше 2310 пунктов по индексу МосБиржи на фоне подъема мировых площадок и нейтральной реакции игроков на вступившие в силу с 27 августа новые антироссийские санкции США; обновили максимумы акции "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (+5,6%) после повышения для них рекомендаций от банка JP Morgan, также достигли новых пиков акции "Татнефти" (MOEX: TATN) (+1,1%).

Мировые рынки подогрело выступление главы Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, который подтвердил приверженность Федрезерва стратегии постепенной нормализации монетарной политики. Двухдневные переговоры КНР и США, на которых обсуждались разногласия сторон, завершились без видимых признаков прогресса. Однако в понедельник президент США Дональд Трамп объявил, что США и Мексика достигли соглашения о торговле. Нефть Brent закрепилась выше $76 за баррель на статистике Baker Hughes, которая указала на максимальное с мая 2016 года сокращение числа действующих нефтяных буровых установок в США (число установок уменьшилось за неделю на 9 единиц - до 860 штук).

Во вторник рынок акций РФ консолидировался при смешанной динамике blue chips на фоне замедления общемирового ралли, подогретого ранее новостями о заключении торгового соглашения США с Мексикой. Лучше рынка выглядели бумаги металлургов, акции "Татнефти" обоих типов обновили максимумы (+0,2% и +2,2% "префы") на фоне сильного отчета за второй квартал по МСФО (чистая прибыль выросла в 2,4 раза и превысила прогнозы). Индекс МосБиржи превысил 2316 пунктов, РТС просел ниже 1080 пунктов.

По словам президента США Д.Трампа, после заключения новой сделки с Мексикой стороны откажутся от названия НАФТА, заменив его на "Соглашение Соединенных Штатов и Мексики" (United States-Mexico Agreement). Нефть Brent во вторник локально превышала $77 за баррель.

В среду рынок акций РФ обновил максимум индекса МосБиржи с начала июля на сильных корпоративных отчетах по МСФО ряда крупнейших эмитентов, причем несколько бумаг обновили исторические максимумы ("Татнефть", "ЛУКОЙЛ" (MOEX: LKOH), "Роснефть") во главе с акциями "НОВАТЭКа" (+4,2%). Индекс МосБиржи поднялся к 2350 пунктам, РТС - до 1085 пунктов. Лучше ожиданий отчитались "Газпром" (MOEX: GAZP), "Сургутнефтегаз" (MOEX: SNGS), "ЛУКОЙЛ".

США возобновили переговоры с Канадой, которая согласилась пойти на уступки в вопросе поставок молочной продукции, если Штаты будут готовы к компромиссам в других сферах. Минторг США улучшил оценку роста ВВП во втором квартале с 4,1% до 4,2%, что повысило ожидания ужесточения монетарной политики Федрезерва. Данные Минэнерго США о сокращении запасов сырья подогрели рост нефти - Brent поднялась к $77,7 за баррель.

В четверг рынок акций скорректировался вниз вслед за мировыми площадками, индекс МосБиржи просел в район 2330 пунктов. Лидерами отката выступили бумаги Сбербанка (MOEX: SBER) (-3%) и "Транснефти" (MOEX: TRNF) (-3,8%), при этом обновили исторические максимумы акции "ЛУКОЙЛа" (+1,4%) и "Татнефти". "ЛУКОЙЛ" объявил о начале обратного выкупа акций и ADR компании на открытом рынке на общую сумму до $3 млрд в срок с 3 сентября 2018 года по 30 декабря 2022 года. На этих новостях капитализация НК превысила стоимость Сбербанка, выйдя на второе место после "Роснефти" (MOEX: ROSN).

Упали акции "Мегафона" (MOEX: MFON) (-21%), которые с 30 августа были исключены из расчета индексов МосБиржи и РТС в связи с выкупом эмитентом собственных акций и сокращением доли в свободном обращении (free float) до 2%.

Мировые рынки просели из-за неопределенности в торговой сфере и сигналов возможного усиления геополитических рисков. Так, президент США Д.Трамп обвинил Китай в подрыве американских усилий по ядерному разоружению КНДР. Нефть Brent сохранила позитивный импульс и протестировала отметку $78 за баррель.

Утром в пятницу рынок акций оставался под давлением продавцов, но затем отыграл все потери и завершил торги ростом на фоне дорогой нефти: индекс МосБиржи превысил 2345 пунктов, РТС - 1090 пунктов за счет укрепления рубля.

На мировых рынках сохранялись негативные настроения на фоне известий, что президент США Д.Трамп рассматривает возможность введения новых пошлин на импорт китайских товаров на сумму $200 млрд после того, как истечет срок принятия комментариев от представителей общественности по поводу пошлин (срок истекает 6 сентября). Нефть Brent скорректировалась в район $77,8 за баррель.

По итогам недели среди акций, входящих в листинг 1-го и 2-го уровней "Московской биржи" (MOEX: MOEX), лучше рынка выглядели бумаги "Сафмар финансовые инвестиции" (MOEX: SFIN) (+24%), "ТГК-14" (MOEX: TGKN) (+12%), "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (+10%); хуже рынка смотрелись акции "Мегафона" (-20%), "МРСК Северо-Запада" (MOEX: MRKZ) (-7%), "префы" "Транснефти" (-6%).