Рынок акций РФ днем возобновил снижение во главе с бумагами Сбербанка на фоне проседающей нефти

Рынок акций РФ днем в четверг возобновил снижение во главе с бумагами Сбербанка (MOEX: SBER) на фоне проседающей нефти и в связи с началом 22 августа нового этапа антироссийских санкций США; откат индекса РТС приостановился в районе 1040 пунктов после заявлений ЦБ РФ о прекращении покупки валюты, что вызвало коррекцию перепроданного рубля вверх.

К 13:30 МСК индекс МосБиржи составил 2283,56 пункта (-0,6%), индекс РТС - 1053,78 пункта (-1,1%, минимум дня - 1042,11 пункта), рублевые цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) снизились в пределах 2,9%.

Доллар взлетал до 69,01 рубля (+0,98 рубля, максимум с апреля), но затем откатился до 68,26 руб./$1 (+0,23 рубля) после того, как ЦБ РФ заявил о решении не осуществлять покупку валюты в рамках бюджетного правила с 23 августа 2018 года до конца сентября.

Подешевели акции Сбербанка (-2,9% и -1,8% "префы"), "РусАла" (MOEX: RUALR) (-2,7%), "Аэрофлота" (-2,5%), ВТБ (MOEX: VTBR) (-1,8%), "Башнефти" (MOEX: BANE) (-1,4%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (-1%), "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (-1%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (-0,7% и -1,9% "префы"), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (-0,6%).

Утром бумаги Сбербанка поддержал квартальный отчет по МСФО: во втором квартале банк получил чистую прибыль по МСФО в размере 215,3 млрд рублей, что превысило прогнозы. В первом полугодии 2018 года Сбербанк увеличил чистую прибыль по МСФО на 21,4% - до 427,4 млрд рублей по сравнению с 352,2 млрд рублей за аналогичный период 2017 года, следует из отчетности банка.

Подросли бумаги "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+0,8% и +0,6% "префы"), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+0,3%), "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (+0,2%), "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (+0,2%), "префы" "Татнефти" (MOEX: TATN) (+0,6%).

В Азии в четверг индексы после локального снижения на новостях от ФРС США вышли в "плюс" (Япония подросла на 0,1%, Китай прибавил 0,4%), стабильна Европа (FTSE, DAX, CAC 40 изменились в пределах 0,1%) и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 топчется на месте.

Накануне Федеральная резервная система (ФРС) обнародовала протокол заседания, состоявшегося 31 июня - 1 августа. Протокол продемонстрировал, что руководство Федрезерва по-прежнему позитивно оценивает текущую ситуацию в экономике США и уверено в оправданности дальнейшего повышения базовой процентной ставки, однако отмечает повышенные риски, связанные с внешней торговлей.

Рынок теперь оценивает вероятность повышения ставки ФРС на сентябрьском заседании более чем в 90%, что подогрело рост курса доллара США.

Нефть в четверг умеренно корректируется после ощутимого роста накануне на данных о большем, чем ожидалось, сокращении запасов углеводородов в США.

Стоимость октябрьских фьючерсов на Brent к 13:30 МСК в четверг составила $74,48 за баррель (-0,4% и +3% в среду), октябрьская цена WTI - $67,75 за баррель (-0,2% и +3,1% накануне).

По данным Минэнерго США, запасы нефти в стране на минувшей неделе сократились на 5,84 млн баррелей при прогнозах снижения на 2-3,4 млн баррелей. Между тем резервы нефти на терминале в Кушинге, где хранится торгуемая на NYMEX нефть, выросли на 772 тыс. баррелей.

Как отмечает аналитик "БКС Глобал Маркетс" Марк Брэдфорд, главным вопросом является способность выросшей нефти компенсировать негатив от грядущего сворачивания QE и усиление напряженности в отношениях России и Запада.

Протокол заседания FOMC подтвердил жесткую позицию ФРС и вероятность реализации сценария четырех повышений ставки в 2018 году. Положение президента США Дональда Трампа ухудшается, в отношениях России и США потепления пока не предвидится в свете обвинительного приговора главе предвыборного штаба Д.Трампа Полу Манафорту и признания личного юриста Д.Трампа Майкла Коэна в нарушении федерального законодательства.

На этом фоне антитрамповские и антироссийские силы, вероятно, будут более агрессивно связывать Д.Трампа с предполагаемым вмешательством России в американские выборы. В результате победа на парламентских выборах в ноябре может достаться демократам, что повысит вероятность импичмента президента.

США ввели пошлины на товары из Китая стоимостью $16 млрд, что вызовет немедленную ответную реакцию Пекина.

По оценке руководителя аналитического департамента компании "ФинИст" Екатерины Тумановой, главными драйверами снижения рубля являются внешние и внутренние факторы. В среду США ввели санкции против России, и на подходе - санкции против участников проекта "Северный поток 2". Белый дом США пока не анонсировал эти ограничения, но Кремль уже готовится. Также давление на рубль ранее оказывала закупка ЦБ РФ иностранной валюты в рамках бюджетного правила.

Как отмечает эксперт "Международного финансового центра" Гайдар Гасанов, российский рынок акций в последнее время находился в состоянии полной энтропии на фоне геополитических факторов. Опасения инвесторов заставляли фиксировать прибыли по одним активам и переводить средства в другие, менее рискованные акции. На фоне валютной нестабильности существенно снизился финансовый сектор, а в приоритете покупателей выступают нефтегазовые бумаги. Акции "Роснефти" после пробоя и закрепления выше 440 рублей могут реализовать потенциал роста до 460 рублей. Акции "Татнефти" не имеют сверху зон сопротивления, потенциал роста можно оценить в 800 рублей за бумагу.

Что касается внешнего геополитического фона и угроз санкций против России, то они не несут серьезной угрозы, инвесторы сейчас получили второе дыхание для активных действий на российском фондовом рынке.

Обострение торговой войны США и Китая может в будущем замедлить общий экономический рост не только в Китае. Также, согласно протоколам Федрезерва, вероятно дальнейшие увеличение процентных ставок на фоне ожиданий продолжения роста экономики. Глобально оценивая ситуацию на американском фондовом рынке, можно сказать, что оптимизм инвесторов очевиден на фоне ожиданий дальнейшей стабильности американской экономики.

По оценкам аналитиков Нордеа банка, доллар укрепился после публикации протокола заседания ФРС, который дает сигналы, что регулятор намерен повысить базовую ставку в сентябре текущего года. В протоколе не упомянута напряженность на развивающихся рынках - это свидетельствует о том, что ФРС не рассматривает негативный эффект на emerging markets как фактор, сдерживающий ее от повышения ставок. Ключевым риском для ФРС являются эффекты от торговых войн.

В ближайшее время вступает в силу первый пакет антироссийских санкций по "делу Скрипалей". Негативно воспринята рынком также была новость о том, что Credit Suisse заморозил активы россиян на $5 млрд с целью избежать подпадания под санкции США, однако впоследствии новость была опровергнута. Позитивом для рубля остаются комфортные нефтяные котировки и приближающийся пик налоговых платежей (27 августа). Однако в связи с санкционной тематикой российская валюта сохраняет свою уязвимость.

Резкое сокращение запасов в США позволит нефтяным котировкам сохранить сильные позиции в преддверии планируемого на 27 августа заседания технического комитета по исполнению квот в рамках сделки ОПЕК+.

По словам аналитика ГК "Инстафорекс" Игоря Ковалева, рынок акций РФ несет потери, отыгрывая введение новых санкций со стороны США и новый виток торгового противостояния между США и Китаем, которое снижает привлекательность активов развивающихся стран в целом. При этом внешний фон нейтрален, а котировки нефти умеренно корректируются после ралли.

Акции Сбербанка подешевели, несмотря на неплохую отчетность. Группа "Аэрофлот" (MOEX: AFLT) в июле увеличила перевозку пассажиров на 12,4%, а в годовом выражении показатель вырос на 9%. Дорожают акции "Роснефти" - компания обратилась к президенту РФ Владимиру Путину с просьбой о предоставлении налоговых льгот при разработке месторождений в Западной и Восточной Сибири.

Даже в случае улучшения внешнего фона у индекса РТС мало шансов на восстановление в ближайшей перспективе, поскольку спекулянты, скорее всего, продолжат бежать из рубля на ухудшении санкционного фактора. Дополнительное давление на российскую валюту создает возвращение общемирового спроса на доллар после недавних распродаж.

По словам руководителя департамента аналитики Global FX Натана Ламберта, мировые инвесторы действуют осмотрительно в преддверии переговоров между США и Китаем, не показав заметной реакции на введение очередных пошлин со стороны Вашингтона и ответную реакцию Пекина.

В Европе настроения нейтральны - инвесторы оценивают ситуацию, соблюдая осторожность в ожидании сигналов с торгового фронта. Российские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику. Индекс РТС снижается, реагируя на дальнейший обвал рубля к более чем 2-летним минимумам (район 68,5 руб./$1) после введения новых санкций со стороны США. Ключевым же событием станет пятничное выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле, который стартует в четверг.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" днем подешевели акции АО "Вторресурсы" (MOEX: VTRS) -34%), ПАО "ЕТС" (MOEX: UTSY) (-5,8%), ПАО "Дальневосточная энергетическая компания" (MOEX: DVEC) (-3,9%), "Иркута" (MOEX: IRKT) (-3,7%), ОАО "GTL" (MOEX: GTLC) (-3%).

Выросли бумаги ПАО "Центральный телеграф" (MOEX: CNTL) (+4,2% и +12,1% "префы"), "ФосАгро" (MOEX: PHOR) (+1,8%), "префы" "Казаньоргсинтеза" (MOEX: KZOS) (+1,6%), бумаги АО "Лензолото" (MOEX: LNZL) (+1,1%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 13:30 МСК составил 22,754 млрд рублей (из них 12,672 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).