Рубль может подрасти к доллару и евро; доллар торгуется чуть ниже 63 руб./$1, евро опустится к 73 руб./EUR1

Рубль может немного подрасти к доллару и евро на наступившей неделе; доллар будет торговаться чуть ниже 63 руб./$1, евро опустится к 73 руб./EUR1, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА". Укрепление нацвалюты будет проходить в рамках коррекции после падения на прошлой неделе на опасениях введения новых санкций против России; при этом общая активность торгов, скорее всего, будет оставаться довольно низкой из-за периода отпусков.

Валютные интервенции Минфина в рамках бюджетного правила в объеме 16,7 млрд рублей в день будут продолжать оказывать понижающее давление на курс национальной валюты.

Рубль продемонстрировал снижение против доллара и евро по итогам прошлой недели, отыгрывая как новые инициативы сенаторов США, разработавших законопроект о распространении санкций на операции с российским госдолгом, так и умеренное снижение цен на нефть. Дополнительное давление на его котировки оказало общее уменьшение интереса инвесторов к рисковым активам, в том числе, валютам emerging markets, после заседания Федеральной резервной системы США (ФРС США), подтвердившей курс на продолжение ужесточения денежно-кредитной политики.

Рубль продемонстрировал повышенную волатильность на прошлой неделе из-за большого числа разнонаправленных факторов, имеющих влияние на его курсообразование. При этом укрепление российской нацвалюты наблюдалось в понедельник и пятницу, ослабление - в остальные дни недели. Так, в первый день недели повышенный спрос на рублевую ликвидность исходил от компаний-экспортеров, которым требовалось порядка 100 млрд рублей на уплату налога на прибыль. В свою очередь укрепление рубля в последний день недели было связано с ослаблением опасений по поводу скорого введения новых антироссийских санкций и, соответственно, с закрытием "коротких" позиций по рублю в основных валютных парах.

Значительную часть недели рубль демонстрировал отрицательную динамику к доллару и евро, причем опережающее падение рубля в паре с долларом во вторник и среду было обусловлено возобновлением роста курса американской валюты на глобальном рынке в ожидании дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США. В четверг рубль усилил ослабление в обеих валютных парах, отыгрывая угрозу расширения антироссийских санкций.

По итогам двухдневного заседания американского Центробанка, объявленным в среду, базовая процентная ставка осталась в диапазоне 1,75-2% годовых, как и ожидал рынок. При этом прогноз руководства регулятора предусматривал еще два повышения ставки в текущем году, на 2019 года были запланированы три подъема, на 2020 год - один.

В свою очередь, поддержку рублю в среду оказали традиционные аукционы Минфина РФ по размещению ОФЗ. Ведомство разместило "короткие" ОФЗ серии 25083 в объеме 13 млрд 81 млн рублей и "длинные" ОФЗ 26225 на сумму 15 млрд рублей.

На аукционе по размещению бумаг серии 25083 со сроком погашения в декабре 2021 года спрос превысил предложение (15 млрд рублей) более чем в 1,9 раза, составив 38 млрд 371 млн рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 98,988% от номинала, что соответствует доходности 7,46% годовых. Премия к рынку составила 3 базисных пункта.

Серия 26225 со сроком погашения в мае 2034 года была размещена на общую сумму 15 млрд рублей при спросе 34 млрд 879 млн рублей, то есть спрос превысил предложение более чем в 2,3 раза. Цена отсечения была установлена на уровне 95,331% от номинала, что соответствует доходности 7,92% годовых. Размещение прошло без премии к вторичному рынку.

В четверг рубль продолжил ослабление к доллару и евро. Участники рынка активно избавлялись от рублевых активов после появления новости о внесении в Сенат США законопроекта, который предусматривает ответные меры на предполагаемое вмешательство России в американские выборы. Как подчеркнул один из инициаторов законопроекта сенатор Линдси Грэм, речь идет о "самых болезненных" для России ограничительных мерах.

Так, нормы, прописанные в документе, касаются запрета на транзакции, связанные с суверенным долгом РФ, введения санкций за инвестиции в энергетические проекты, поддерживаемые Россией или структурами с участием российского государственного капитала, а также вводят запрет гражданам США участвовать в нефтяных проектах России. Кроме того, документ предусматривает введение новых санкций против российских официальных лиц, олигархов и прочих лиц, которые якобы "способствуют противоправной и коррумпированной деятельности, прямым и опосредованным образом".

В последний день недели Минфин РФ сообщил о планах увеличить объем покупки валюты с 347,7 млрд рублей в июле до 383,2 млрд рублей в августе в рамках бюджетного правила (16,7 млрд рублей в день). Покупка валюты в рамках бюджетного правила проводится для изъятия дополнительных нефтегазовых доходов и пополнения Фонда национального благосостояния. Рубль не особо отреагировал на данную новость, лишь незначительно изменившись как к доллару, так и евро.

ЦБ РФ по итогам прошедшей недели поднял официальный курс как доллара, так и евро. За неделю доллар вырос на 48,23 копейки, до 63,4549 рубля. Официальный курс евро увеличился на 13,02 копейки, поднявшись до 73,4744 рубля.

Средневзвешенный курс доллара с расчетами "сегодня" поднялся на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) за неделю на 43,67 копейки и составил 63,3772 руб./$1; курс с расчетами "завтра" увеличился на 46,78 копейки, достигнув 63,3549 руб./$1. Объем торгов долларом за неделю составил $20,1 млрд.

Средневзвешенный курс единой европейской валюты с расчетами "сегодня" вырос за неделю на 15,58 копейки и составил 73,4112 руб./EUR1; курс с расчетами "завтра" поднялся на 14,39 копейки, составив 73,4042 руб./EUR1. Объем торгов евро на "Московской бирже" равнялся за неделю EUR3,1 млрд.

Ставки на рынке краткосрочных межбанковских кредитов снизились по итогам недели, в то время как ставки на рынке среднесрочных (1-6 месяцев) межбанковских кредитов выросли по сравнению с прошлой пятидневкой. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" снизилась на 12 базисных пунктов (б.п.) - до 7,32% годовых, ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок уменьшилась на 8 б.п. - до 7,33% годовых. Ставка на срок 1 месяц осталась на прежнем уровне - 7,41% годовых, ставка на срок 3 месяца выросла на 10 базисных пунктов - до 7,53% годовых, ставка на срок 6 месяцев поднялась на 14 базисных пунктов - до 7,53% годовых.

Банк России провел во вторник, 31 июля, традиционный недельный депозитный аукцион, в рамках которого банки разместили в ЦБ РФ 1 трлн 733,4 млрд рублей (при лимите 2,18 трлн рублей) в среднем по ставке 7,22% годовых. На предыдущем аналогичном депозитном аукционе, состоявшемся 24 июля, банки разместили в ЦБ РФ 2 трлн 290 млрд рублей (при лимите 2,29 трлн рублей и предложении со стороны банков в объеме 2 трлн 318,5 млрд рублей) в среднем по ставке 7,22% годовых.

Кроме того, Банк России провел 31 июля доразмещения сентябрьского и октябрьского (десятого и одиннадцатого) выпусков купонных облигаций (КОБР). Ему удалось разместить бумаги десятого выпуска объемом 450 млрд рублей по цене отсечения 99,972% от номинала. Объем предложения со стороны ЦБ РФ составлял 361 млрд 747,8 млн рублей. Бумаги одиннадцатого выпуска были размещены в объеме 12 млрд 279,8 млн рублей по цене отсечения 99,948% от номинала. Объем предложения данного выпуска со стороны ЦБ РФ составлял 567 млрд 107,3 млн рублей.

Банк России в четверг, 2 августа, провел аукцион "тонкой настройки" сроком на четыре дня, в рамках которого банки разместили в ЦБ РФ 339,2 млрд рублей (при лимите 350 млрд рублей) в среднем по ставке 7,2% годовых.

Объем денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России увеличился за прошлую неделю на 410 млрд рублей (до 4,38 трлн рублей), что связано с завершением налоговых выплат июля.