Снижение российского рынка акций приостановилось вместе с нефтью, которая отыграла утренние потери; индекс МосБиржи стабилизируется

Снижение российского рынка акций днем в понедельник приостановилось вместе с нефтью, которая отыграла утренние потери; индекс МосБиржи стабилизируется в районе 2340 пунктов при смешанной динамике цен blue chips.

К 13:40 МСК индекс МосБиржи составил 2338,15 пункта (-0,3%), индекс РТС - 1192,09 пункта (-0,2%), рублевые цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) изменились в пределах 1,8%.

Доллар просел до 61,78 руб./$1 (-0,15 рубля).

В лидерах снижения выступают рублевые акции "Мосбиржи" (-3,8%, до 118,37 рубля) из-за отсечки дивидендной составляющей с учетом расчетов "Т+2" (финальный дивиденд за 2017 год - 5,47 рубля), также просели бумаги "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (-1,5%), "РусАла" (MOEX: RUALR) (-1,2%), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (-1,1%), "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (-1,1%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (-0,8%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (-0,8%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (-0,7%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (-0,7%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (-0,6%).

Акции "Роснефти" (MOEX: ROSN) днем торгуются на уровне пятницы, поддержку бумагам оказал вышедший утром отчет за первый квартал по МСФО: чистая прибыль компании выросла более чем в 7 раз - до 81 млрд рублей, тогда как аналитики 10 инвесткомпаний и банков, опрошенные "Интерфаксом", прогнозировали этот показатель на уровне 73,4 млрд рублей.

Выросли акции "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (+1,8%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (+0,9% и +0,8% "префы"), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (+0,7%), "Башнефти" (MOEX: BANE) (+0,6%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (+0,6%), "префы" "Мечела" (+0,47%).

Обновили максимумы "префы" "Татнефти" - курс бумаг днем составляет 492,9 рубля (+1,3%), максимум сессии и новый пик - 497 рублей (+2,2%).

Индексы в США в пятницу показали смешанную динамику, но неделю завершили существенным ростом (на 2,3-2,7%). В пятницу инвесторы оценивали отчетность компаний и данные о потребительском доверии в США, а также выступление главы Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Джеймса Балларда.

Дж.Баллард вновь призвал руководство Федрезерва к осторожности в вопросе подъема ставки, указав, что если ставка будет повышаться, а доходность долгосрочных обязательств останется на прежнем уровне, возможно наступление ситуации обратной кривой доходности, что является негативным сигналом для экономики.

В Азии в понедельник преобладал рост индексов (Япония прибавила 0,6%, Китай вырос на 0,9%), плюсуют американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,2%), однако наметилась коррекция в Европе (FTSE, DAX, CAC 40 просели на 0,1-0,2%). Рост в Азии поддержали сигналы о смягчении торговой напряженности в отношениях азиатских стран (в первую очередь, Китая) и США, пишет агентство Bloomberg.

Пекин планирует направить вице-премьера Госсовета КНР по экономике Лю Хэ на торговые переговоры в Вашингтон.

Нефть утром в понедельник снижалась на статистике нефтесервисной компании Baker Hughes о том, что число действующих нефтедобывающих установок в США выросло шестую неделю подряд - на 10 единиц (до 844 штук), обновив максимум за три года. Тем не менее, днем цены отыграли просадку - на рынке сохраняется неопределенность, связанная с решением США вернуть санкции в отношении Ирана и дальнейшими планами ОПЕК+.

Стоимость июльских фьючерсов на нефть Brent к 13:40 МСК в понедельник составила $77,13 за баррель (+0,01% и -0,5% в пятницу), июньская цена WTI - $70,6 за баррель (-0,1% и -0,9% в пятницу).

По итогам прошлой недели нефть Brent подорожала на 3%, WTI - на 1,4%. В четверг цены достигали максимума с ноября 2014 года.

При этом Саудовская Аравия, фактический лидер ОПЕК, на прошлой неделе дала сигнал о потенциальном увеличении добычи, чтобы компенсировать снижение поставок из Ирана в результате возобновившихся санкций.

Как отмечает аналитик компании "БКС Глобал Маркетс" Марк Брэдфорд, начало недели на рынке акций проходит на смешанном внешнем фоне, однако тон в начале дня задало некоторое снижение нефтяных цен. Тем не менее, разворота вниз пока не происходит, поскольку риски перебоев в поставках сырья сохраняются. Также рынок акций оценивает новости о кадровых назначениях в правительстве России, в частности, назначение Алексея Кудрина на пост главы Счетной палаты (инвесторы надеялись на его более значимую роль). Тем не менее, некоторым утешением может служить назначение его близких соратников Антона Силуанова (первый вице-премьер и министр финансов) и Татьяны Голиковой (вице-премьер).

Кроме того, вероятный уход Владислава Суркова с поста советника президента может быть воспринят как намерение Кремля урегулировать мирным путем ситуацию на Донбассе, что создаст условия для потепления в отношениях России и Запада с перспективой снятия санкций.

По оценкам аналитиков Нордеа банка, на внешнем рынке продолжается ослабление доллара после пятничных данных по инфляции в США и ряда заявлений представителей ФРС, указывающих на то, что политика американского регулятора будет максимально сдержанной. Ожидания инвесторов о более быстрых темпах повышения ставки ФРС в очередной раз подлежат ревизии. Однако текущее ослабление "американца" носит локальный характер, поскольку замедление инфляции в США в апреле объясняется некоторыми разовыми эффектами (в том числе замедлением продаж на вторичном авторынке), а ситуация на рынке труда (превышение числа вакансий над уровнем безработных) создает предпосылки для дальнейшего роста зарплаты и, как следствие, инфляции.

Кроме того, европейская статистика пока продолжает играть на руку доллару, поскольку ожидания более активных шагов от ЕЦБ подрываются слабыми статданными. Среднесрочными ориентирами по EUR/USD остаются отметки $1,185-1,2.

В фокусе нефтяного рынка, помимо геополитической темы, на этой неделе будут ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА. Отчет картеля, как ожидается, сможет оказать умеренную поддержку ценам, которые, впрочем, вряд ли преодолеют локальные максимумы, достигнутые на прошлой неделе на фоне роста геополитических рисков. Отчет МЭА, напротив, может оказать понижательное давление на цены. Ценовыми ориентирами на неделе для Brent выступят отметки $75-78 за баррель.

Развитие событий на рынке нефти и Ближнем Востоке в целом будет зависеть от того, удастся ли Дональду Трампу склонить европейцев усадить иранскую сторону за стол переговоров для нового соглашения, или же сделка продолжит существовать в текущем виде. Также остается открытым вопрос об экстерриториальных санкциях США. Неопределенность по данному вопросу сохраняется, что оставляет премию за риск в ценах на нефть.

Главный аналитик банка "Глобэкс" Виктор Веселов считает, что недооцененность ряда российских акций из топ-20 относительно аналогов на развивающихся рынках, а также дивиденды Сбербанка в размере 12 рублей на акцию помогут российским индексам вырасти к новым вершинам.

Вместе с тем, в понедельник пройдет очередное размещение 3- и 6-месячных векселей Минфина США, что окажет поддержку доллару против евро. Во вторник будут опубликованы данные по розничным продажам в США за апрель - превышение факта над прогнозным значением позволит говорить об ускорении расходов населения, что укрепит прогноз инвесторов на увеличение процентной ставки ФРС США в июне. Это будет основанием для укрепления доллара против мировых валют.

По оценкам аналитиков Райффайзенбанка, умеренная инфляция в США поддерживает позитив на фондовых рынках. На майском заседании Федрезерва основное внимание было уделено инфляционным рискам, на которые указывало приближение значения базового индекса PCE (1,9% в марте) к целевому уровню 2%. В случае сохранения этих рисков члены комитета намерены были соответствующим образом отреагировать. Таким образом, наблюдавшийся в марте скачок цен на некоторые товары вследствие введения повышенных импортных пошлин оказал лишь краткосрочный эффект (по-видимому, он нивелируется дезинфляционным эффектом от проведенной в начале года налоговой реформы). Этот фактор является одним из основных, который удерживает доходности UST от дальнейшего роста (10-летние бонды встречают большой спрос на покупку при доходности выше 3% годовых).

При таком уровне инфляционных рисков повышение базовой процентной ставки в США умеренными темпами будет сопровождаться сужением спреда между 10- и 2-летними бумагами UST. Индексу S&P 500 удалось преодолеть сопротивление на уровне 100-дневной скользящей средней, однако это еще не является сигналом начала "бычьего" тренда.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами снижения из-за отсечки дивидендов выступили акции "Таттелекома" (MOEX: TTLK) (-11,2%, до 0,1905 рубля, дивиденд - 0,0192 рубля), просели также акции "МРСК Юга" (MOEX: MRKY) (-4,4%), "Русснефти" (MOEX: RNFT) (-2,1%), "Иркутскэнерго" (MOEX: IRGZ) (-2%), "Юнипро" (MOEX: UPRO) (-1,3%), "АвтоВАЗа" (MOEX: AVAZ) (-1,1%).

Подорожали бумаги ПАО "Дальневосточное морское пароходство" (MOEX: FESH) (+4,4%), ГДР X5 Retail Group (+2,6%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 13:40 МСК составил 15,5 млрд рублей (из них 4,162 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка (MOEX: SBER)).