Рынок акций РФ утром подрос вслед за США, но отскок не получил развития из-за слабой нефти

Рынок акций РФ утром в четверг подрос вслед за индексами в США после публикации протоколов сентябрьского заседания Федрезерва США, в которых инвесторы не нашли поводов для перехода к ужесточению денежно-кредитной политики в ближайшее время, однако отскок акций не получил развития из-за слабой нефти.

К 11:10 МСК индекс ММВБ составил 1391,52 пункта (+0,9%, максимум сессии - 1398,64 пункта), индекс РТС - 1096,26 пункта (+1,3%), рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 1,2%.

Подорожали акции ВТБ (MOEX: VTBR) (+0,9%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (+1%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+0,8%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (+0,5%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (+1,3%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+1,1%), "Полюс Золото" (MOEX: PLZL) (+1,1%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+0,7%), "Ростелекома" (MOEX: RTKM) (+0,2%), Сбербанка России (MOEX: SBER) (+1,1%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+1,2%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (+1,2%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+0,7%).

Индексы в США накануне подскочили на 1,6-1,9% после того, как протокол заседания ФРС от 16-17 сентября указал на опасения руководителей американского ЦБ, что замедление темпов подъема мировой экономики и сильный доллар несут в себе потенциальные риски для прогноза экономического роста в США. Ряд участников заявили о том, что рост экономики страны "может быть медленнее, чем они ожидали, если иностранные экономики будут расти слабее прогнозов", говорится в протоколе заседания. Это было воспринято рынком как сигнал к тому, что ФРС воздержится от повышения процентных ставок в ближайшее время.

В Азии динамика индексов в четверг оказалась разнополярной, растет Европа (индексы FTSE, S&P 350, DAX прибавили 0,7-1%), стабильны американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,02%).

Цены на нефть утром в четверг слабо подросли после резкого падения по итогам предыдущих торгов. Цена фьючерса на нефть Brent на декабрь к 11:10 МСК составила $92,0 за баррель (+0,2%, накануне цена просела на 0,8%), цена фьючерса на WTI - $86,9 за баррель (+0,4%).

По оценке заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, внутренние факторы для роста рынка акций РФ отсутствуют, поэтому рынок будет пытаться копировать динамику индексов развитых стран и сырьевых индексов.

Публикация протоколов прошедшего заседания ФРС оказала позитивное влияние на американские индексы, также вырос индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets, поэтому утром в четверг все козыри были у "быков".

Но исторически октябрь - наиболее волатильный месяц на американском рынке, поэтому у российских инвесторов в ближайшие три недели жизнь будет беспокойной, придется следить за тем, как проходит сезон отчетности в США. Старт сезона прошел удачно - у компании Alcoa чистая прибыль за III квартал выросла в 6 раз (до $149 млн) и превысила ожидания аналитиков.

Если сезон отчетов будет и дальше приносить положительные новости, то это позволит сформировать в октябре плато для небольшого роста индекса ММВБ в район 1500-1520 пунктов. Для текущей недели важно, на каком уровне она закроется: если индекс превысит 1410 пунктов, то это победа "быков", если ниже 1390 пунктов, то победили "медведи", считает А.Верников.

По словам директора департамента аналитики компании "Альфа-Форекс" Андрея Диргина, несмотря на то, что большинство игроков ожидало услышать от Федрезерва что-то вроде "мы уже готовы к повышению ставки и в ближайшее время объявим его сроки", Центробанк продемонстрировал строго обратную риторику. Власти отметили, что растущий курс доллара в сочетании со слабостью европейской экономики представляют собой реальную угрозу для ВВП США и что на данном этапе возможность повышения ставки даже не рассматривается. Это способствовало падению доллара в большинстве валютных пар и подстегнуло к росту индексы Уолл-стрит.

Как отмечает аналитик информационно-аналитического отдела ИК "Лайф Капитал/Пробизнесбанк" Ирина Ладыгина, нефть отскочила вверх, что ослабило давление на основные ликвидные российские акции. Повышенная волатильность в четверг ожидается в акциях АФК "Система" (MOEX: AFKS), что будет связано с рассмотрением в суде иска Генпрокуратуры к АФК по возврату пакета акций "Башнефти" (MOEX: BANE) государству. Истечение срока исковой давности создает варианты для принятия решения по акциям "Башнефти".

Акции "АвтоВАЗа" (MOEX: AVAZ), а также прочих автопроизводителей могут оказаться под давлением в связи с выходом негативных финансовых результатов "АвтоВАЗа" по РСБУ. Поддержку акциям "Газпрома" может оказать рассмотрение в четверг условий и деталей соглашения, являющегося условием для вступления в силу договора по поставкам российского газа в Китай. Акции будут остро реагировать на возможное появление уточнений по вопросу перечисления аванса от Китая за поставки газа. В целом по рынку ожидается рост котировок большинства акций, однако в последнее время на рынке нет устойчивой тенденции, поэтому ход торгов будет определяться выходящими новостями, считает аналитик.

По мнению главного аналитика инвестдепартамента ВТБ 24 Станислава Клещева, после выхода протоколов ФРС инвесторы среагировали прежде всего на высказанные опасения относительно возможности более низких темпов роста экономики США в свете слабой динамики экономик зарубежных стран. Кроме того, была высказана обеспокоенность возможными негативными последствиями для экспорта дальнейшего укрепления доллара. Упоминание новых рисков проливает свет на причины сохранения фразы о "сохранении низких ставок в течение продолжительного времени" в итоговом комментарии. Получается, что Федрезерв на фоне рисков замедления глобальной экономики действительно рассматривает возможность сдвига начала повышения процентных ставок на более поздний срок, оставляя при этом возможность их более резкого подъема до конца 2015 года.

Инвесторы отреагировали на возможную задержку с ужесточением политики в свете обозначенных глобальных рисков. Для американского рынка это означает сохранение тепличных условий для продолжения подъема.

Однако в Азии уже не наблюдается такого радушия, фондовые рынки Японии, Южной Кореи и Китая не рады перспективам возможного ослабления "американца".

Что касается российского рынка, то здесь все внимание игроков приковано к нефти и курсу рубля. ЦБ РФ начал продавать по $1 млрд в день, но это не приводит к снижению давления на национальную валюту. Необходимы более масштабные меры, в частности, предоставление валютной ликвидности на средне- и долгосрочную перспективу.

В начале октября глава Банка России Эльвира Набиуллина объявила о готовности ЦБ "через несколько недель" ввести валютное РЕПО на 7 и 28 дней. Несомненно, вопрос вызывают условия этих самых операций РЕПО (объемы и ставки), но до запуска данных операций российский рубль обещает оставаться под давлением. Если, конечно, конъюнктура нефтяного рынка не преподнесет неожиданного подарка. По мере приближения Brent к минимуму лета 2012 года ($88,49 за баррель) накопленный объем "шортовых" позиции по нефти может начать сокращаться.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" утром в четверг подорожали бумаги Polymetal (MOEX: POLY) (+1,9%), "МРСК Центра" (MOEX: MRKC) (+1,6%), "Мостотреста" (MOEX: MSTT) (+1,5%), "Транснефти" (MOEX: TRNF) (+1,5%), "КАМАЗа" (MOEX: KMAZ) (+1,4%), "Акрона" (MOEX: AKRN) (+1,3%).

Подешевели бумаги "ВСМПО-Ависма" (MOEX: VSMO) (-2,1%), "Кузбасской топливной компании" (MOEX: KBTK) (-1,6%), "Новороссийского морского торгового порта" (MOEX: NMTP) (-0,3%), АФК "Система" (-0,1%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 11:10 МСК составил 5,217 млрд руб. (из них 1,997 млрд руб. пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).

По материалам: Интерфакс-Украина