Рынок акций РФ утром подрос по индексу ММВБ только за счет ослабления рубля

 Российский рынок акций утром во вторник подрос по индексу ММВБ только за счет очередного резкого ослабления рубля к бивалютной корзине, общий настрой игроков остается выжидательным перед заседанием Федрезерва США и возможным введением Россией ответных мер на антироссийские санкции Запада.

К 11:10 МСК индекс ММВБ вырос до 1461,45 пункта (+0,5%), долларовый индекс РТС снизился до 1189,34 пункта (-0,5%), рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 1,1%.

Рубль продолжает обновлять дно: бивалютная корзина выросла до 43,83 рубля (+41 копейка), доллар подорожал до 38,72 рубля (+33,5 копейки), евро вырос до 50,08 рубля (+43,6 копейки).

Подорожали акции ВТБ (MOEX: VTBR) (+0,6%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (+0,5%), "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (+0,3%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+0,4%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (+0,8%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (+1,1%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+1,1%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+0,5%), "Ростелекома" (MOEX: RTKM) (+0,1%), Сбербанка России (MOEX: SBER) (+1,1%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+0,2%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (+0,3%).

Индексы в США накануне показали смешанную динамику на фоне выхода блока статистики. Объем промышленного производства в США в августе снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, причем падение показателя стало первым с января. Экономисты ожидали роста на 0,3%. Июльский подъем показателя был пересмотрен с 0,4% до 0,2%.

Тем временем индикатор производственной активности Empire Manufacturing в текущем месяце подскочил до максимальных с 2009 года 27,5 пункта с 14,7 пункта в августе.

Во вторник снизилась фондовая Азия, проседают Европа (индексы FTSE, S&P 350, DAX теряют 0,2-0,3%) и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 снизился на 0,1%) в ожидании решений Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании 16-17 сентября и новых сигналов о сроках нормализации денежно-кредитной политики. Негативные настроения усилили слабые данные о прямых иностранных инвестициях в Китай.

На заседании ФРС планируются к обсуждению дальнейшее сокращение выкупа ценных бумаг и перспективы возможного увеличения процентной ставки на фоне противоречивых данных об экономике США, включая неожиданное снижение объема промышленного производства в августе.

На нефтяном рынке цены также снижаются перед публикацией данных о товарных запасах в США.

Цена фьючерса на нефть Brent на ноябрь к 11:10 МСК составила $97,62 за баррель (-0,3%, накануне цена просела на 0,1%), цена фьючерса на WTI - $91,64 за баррель (-0,4% и +0,7% в понедельник).

По оценкам опрошенных Bloomberg аналитиков, запасы нефти в США упали на прошлой неделе на 1,5 млн баррелей, запасы бензина - на 425 тыс. баррелей. Министерство энергетики страны обнародует эти данные в 18:30 МСК в среду.

Во вторник участники нефтяного рынка будут пристально следить за венской встречей российского министра энергетики Александра Новака с представителями Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК).

Аналитик банка "Российский капитал" Анастасия Соснова ожидает, что индекс ММВБ во вторник продолжит низкоамплитудные колебания вокруг отметки 1450 пунктов до прояснения ситуации с ответом РФ на новые санкции Запада.

Между тем, игрокам на западных площадках стали присущи пессимистичные настроения. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) понизила прогнозы темпов роста ведущих развитых стран мира на 2014 год в связи с усилившимися геополитическими рисками и слабой инфляцией в еврозоне. Так, были ухудшены оценки роста ВВП еврозоны с 1,2% до 0,8% и США с 2,6% до 2,1%.

Поскольку во вторник стартует очередное заседание ФРС США, на котором планируется принятие решения о сокращении программы стимулирования с $25 млрд до $15 млрд, общий внешний фон выглядит, скорее, негативным, считает аналитик.

Аналитик информационно-аналитического отдела ИК "Лайф Капитал/Пробизнесбанк" Ирина Ладыгина полагает, что ход торгов будет определяться как заявлениями Запада относительно санкций и локальных всплесков военных действий на Украине, так и настроениями инвесторов перед скорым решением ФРС США по базовой ставке.

Кроме того, инвесторы обеспокоены возможными ответными санкциями со стороны РФ, которые могут негативно отразиться на акциях "Аэрофлота" (MOEX: AFLT), торговых сетей. В целом рыночная ситуация выглядит умеренно негативно на фоне ослабления рубля и снижающихся цен на нефть. Поддержкой отдельным бумагам могут стать дивидендные темы в акциях "Группы Черкизово" (MOEX: GCHE), "Группы компаний ПИК" (MOEX: PIKK), "Северстали" (MOEX: CHMF), "Мобильных телесистем".

По словам главного аналитика инвестдепартамента ВТБ 24 (MOEX: GUTB) Станислава Клещева, во вторник вновь пришел негатив из Китая - разочаровывающие данные по прямым иностранным инвестициям.

В августе они сократились на 14% в годовом выражении после падения на 16,9% в июле. Но негатив заключается не в том, что падение наблюдается два месяца подряд (в июле просадка была прогнозируемой, учитывая высокую базу прошлого года), а в том, что показатель упал в августе до минимальных значений с 2010 года ($7,2 млрд). На фоне замедления темпов роста кредитования слабая динамика зарубежных инвестиций несет угрозу более заметного сокращения вклада инвестиционной компоненты в ВВП Китая. Тема жесткой посадки и ее последствий на глобальные рынки получает дополнительные подтверждающие симптомы.

В отличие от ситуации 2-месячной давности, когда слабость макроиндикаторов воспринималась как основание для усиления стимулирующих мер со стороны китайских властей, что поддерживало рынки, теперь восприятие инвесторов изменилось. Торможение экономики КНР теперь вызывает озабоченность и беспокойство.

Очередная волна ослабления рубля поддерживает индекс ММВБ на плаву. Хотя сильное движение по валюте заставляет спекулянтов переключаться с фондового рынка на рынок Forex. Бивалютная корзина обновила свой исторический максимум, но все равно находится ниже верхней границы операционного коридора ЦБ РФ. Де-факто курсообразование рубля уже полностью рыночное. Банк России начнет проводить интервенции только в случае еще 2%-ного ослабления национальной валюты. Но и эти интервенции будут небольшими - $350 млн для сдвига границ операционного диапазона на 5 копеек вверх. Еще месяц назад соответствующая сумма была равна $1 млрд, а верхняя граница диапазона - как раз на текущих отметках, отмечает С.Клещев.

Как отмечает директор инвестиционных программ банка "Экспресс-кредит" Михаил Молодов, после того, как ЦБ РФ не повысил ставку РЕПО, спекулянты стали играть на понижение рубля, и он за несколько дней снизился к доллару уже на 3%. В этих диапазонах можно начать играть против доллара, так как краткосрочно рубль перепродан. Рубль по своей динамике уже перебил российские фондовые индексы, которые, несмотря на вал негатива, продолжают стоять на месте, что еще больше предполагает их переоцененность и возможность сильного снижения.

Драйвером к снижению может послужить очередное нарастание конфликта на востоке Украины. Инвесторы ждут заседания ФРС, данное событие определит динамику на мировых площадках. Уже ясно, что на рынках США надут пузырь, и в ближайшее время можно будет увидеть его переоценку вниз, так как уже в октябре завершится количественное смягчение, а повышение ставок, учитывая последние положительные данные по американской экономике, может произойти раньше ожиданий инвесторов.

Нефть продолжает снижаться на опасениях замедления китайской экономики, а также из-за того, что Саудовская Аравия (крупнейший поставщик нефти на мировые рынки) даже при текущем снижении цены не собирается снижать объем поставок. Это может означать, что текущая цена ее вполне устраивает, а критичная цена находится на отметке $80-85 за баррель. Поэтому опасения инвесторов о продолжении снижения нефти вполне оправданны, драйверов для роста в ней фактически нет, и пресловутые комментарии о возможных снижениях поставок со стороны РФ на фоне санкций не имеют под собой серьезных оснований, считает М.Молодов.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" утром во вторник подорожали бумаги "Трубной металлургической компании" (MOEX: TRMK) (+2,3%), РДР "РусАла" (+2,2%), акции "Медиахолдинга" (+2,2%), "Фармстандарта" (MOEX: PHST) (+1,9%), "ВСМПО-Ависма" (MOEX: VSMO) (+1,9%), "Новороссийского морского торгового порта" (MOEX: NMTP) (+1,8%), "Энел ОГК-5" (MOEX: OGKE) (+1,4%).

Подешевели бумаги "Челябинского меткомбината" (MOEX: CHMK) (-7,9%), "Яндекса" (MOEX: YNDX) (-4,1%), Polymetal (MOEX: POLY) (-2,1%), "Кузбасской топливной компании" (MOEX: KBTK) (-1,2%), "Соллерса" (MOEX: SVAV) (-1,2%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 11:10 МСК составил 4,89 млрд рублей (из них 2,142 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).

По материалам: Интерфакс-Украина