Фондовый рынок США на этой неделе сосредоточится на отчетности и выступлении Йеллен - прогноз

Внимание инвесторов фондового рынка США на этой неделе будет приковано к публикации квартальной отчетности компаний, первому выступлению нового главы Федеральной резервной системы (ФРС) Джанет Йеллен и статданным.

Как отмечает MarketWatch, сложный январь остался позади и первую неделю февраля фондовый рынок США провел в осторожном ожидании. По итогам прошедшей недели индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,6% после снижения в течение двух предыдущих недель, в течение которых за три сессии было зафиксировано его падение на 326 пунктов. Фондовый индекс Standard & Poor's 500 поднялся на минувшей неделе на 0,8% после трех недель падения, а Nasdaq Composite увеличился на 0,5% после двухнедельной просадки.

Объем торгов был огромным даже в сравнении с последними неделями. В сделки на NYSE было вовлечено в среднем 4 млрд акций, что является максимумом с мая 2012 года. Объем торгов на Nasdaq был наиболее значительным с октября 2011 года.

Несмотря на повышение прошлой недели, снижение Dow Jones с начала года составляет 4,7%, S&P 500 - 2,8%, а Nasdaq - 1,2%. Указанное снижение не подходит под общепринятое определение коррекции, которое предусматривает падение на 10% после достижения последнего максимума. Однако многие инвесторы видят в этой консолидации благоприятную для рынка паузу.

На фоне слабых статданных с рынка труда инвесторы все пристальнее изучают квартальные финпоказатели компаний. При этом внимание теперь сосредоточено не на их росте как таковом, а на структуре роста.

"Не вся отчетность одинакова, - отметил главный аналитик Westwood Holdings Group Марк Фримэн. - Вопрос не в том, какой рост, но в том, какова его композиция".

На первый план выходит качество финпоказателей, а значит, взгляды устремляются к рентабельности, прогнозам и способности генерировать денежный поток. Инвесторы покупают акции тех компаний, которые вкладываются в свой будущий рост через поглощения или НИОКР. Так, например, 29 января котировки Yahoo упали на 8,7%, несмотря на то, что прибыль компании существенного превысила ожидания. Участники рынка отдали приоритет выручке, которая оказалась немногим ниже прогнозов. Разочаровывающей при позитивных фактических финпоказателях была отчетность IBM и Twitter. Между тем изменение подхода к оценке отчетности было благоприятно для Google, капитализация которой повысилась на 4% 31 января, несмотря слабые результаты в четвертом квартале.

По данным Fact Set, прибыль компаний из S&P 500 увеличилась в четвертом квартале на 8,1% в годовом выражении, что является самым значительным повышением за два последних года. В начале 2014 года аналитики прогнозировали подъем показателя на 6,1%. Прибыль 72% из 344 компаний этого индекса, уже обнародовавших квартальные финпоказатели, превысила прогнозы. Средний уровень за последний год составляет 71%, а за четыре года - 73%. Однако акции только 53% компаний подорожали после публикации отчетности, тогда как за последние пять лет соотношение находится на уровне 58%.

Одной из причин выборочного подхода инвесторов является высокая стоимость акций: соотношение стоимости акций к прогнозируемой прибыли на акцию компаний из индекса S&P 500 на следующие двенадцать месяцев составляет 14,6, тогда как средний уровень за последние десять лет равнялся 13,9.

На текущей недели свои финпоказатели обнародует 56 компаний из S&P 500, в то числе Cisco, отчетность которой будет опубликована в среду. Наибольший интерес у инвесторов вызывает состояние потребительского сектора, в связи с чем внимание будет обращено к квартальным итогам множества компаний, в числе которых Mondelez International Inc. (публикация в среду), PepsiCo Inc. и Kraft Foods Group Inc. (четверг), а также Campbell Soup Co., (пятница). Помимо этого, квартальную отчетность на этой неделе обнародуют IntercontinentalExchange Group Inc., TripAdvisor Inc., MetLife Inc. и American International Group Inc.

В четверг новый председатель ФРС Джанет Йеллен выступит в Конгрессе с прогнозом для экономики и монетарной политики - это выступление станет первым с момента ее назначения на пост главы американского ЦБ. Основным вопросом, волнующим инвесторов, является вопрос о сроках перехода к повышению краткосрочных ставок. С декабря 2012 года американский ЦБ говорит о том, что не будет поднимать базовую процентную ставку с нынешнего уровня в 0-0,25% до тех пор, пока безработица не опустится до 6,5%, но в январе показатель снизился до 6,6%.

Во вторник в 19:00 мск министерство торговли США обнародует данные об объеме оптовых запасов на складах. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозируют, что повышение показателя в декабре составило 0,5%.

В четверг в 17:30 мск выйдет традиционный отчет об изменении числа первичных заявок на пособие по безработице в США. По оценкам экспертов, число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе снизилось до 330 тыс. с 331 тыс.

В это же время Минторг страны обнародует данные о розничных продажах. Ожидается, что показатель не изменился в январе по сравнению с предыдущим месяцем.

Кроме того, в 19:00 мск будет опубликован отчет Минторга об изменении объема запасов на складах. По оценкам аналитиков, показатель повысился в декабре на 0,4%.

В пятницу в 17:30 мск выйдут данные министерства труда США об изменении импортных цен. Ожидается снижение показателя в январе на 0,1%.

В 18:15 ФРС обнародует данные о динамике промпроизводства. Прогноз предполагает рост показатель на 02,% в прошлом месяце.

В 18:55 мск Мичиганский университет обнародует предварительное значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США за февраль. Ожидается, что этот индикатор опустится до 80,5 пункта по сравнению с 81,2 пункта в январе.

По материалам: Интерфакс-Украина