Латыши уходят не спеша. Украину покидает Citadele Asset Management

Один из крупнейших иностранных операторов на рынке управления активами — Citadele Asset Management уходит из Украины, пишет газета КоммерсантЪ-Украина в статье Латыши уходят не спеша. Собственник компании отказался от поддержки убыточного бизнеса по управлению активами паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов. Такое решение Citadele было неизбежно, поскольку для прибыльной деятельности нужно управлять более чем 60 млн грн, отмечают участники рынка.

Иностранные инвесторы продолжают уходить с украинского фондового рынка. Управляющая компания Citadele Asset Management — один из крупнейших игроков в балтийском регионе — решила закрыть бизнес в Украине. Генеральный директор КУА и администратора пенсионных фондов "Цитаделе Эссет Менеджмент Украина" Денис Мощенко сообщил "Ъ", что латвийский собственник принял решение свернуть деятельность их компании. Причины и сроки реализации решения он не уточнил.

Компания по управлению активами "Цитаделе Эссет Менеджмент Украина" начала работать на украинском рынке в 2004 году под брендом Parex. В 2010 году группу переименовали в Citadele. Citadele Asset Management принадлежит банку Citadele (75% акций банка принадлежит правительству Латвии, 25%+1 акция — Европейскому банку реконструкции и развития). Представительства Citadele Asset Management работают в Литве, Украине, России.

В управлении КУА на 30 апреля находилось шесть паевых фондов (данные регулятора), правда, на сайте КУА есть информация только о трех из них. С 1 июля начнется ликвидация двух открытых паевых фондов — "Citadele фонд Украинских Облигаций" и "Citadele Украинский Сбалансированный фонд". Исходя из данных Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, в 2009-2013 годах пик стоимости активов "Citadele Украинский Сбалансированный фонд" был зафиксирован в апреле 2010 года — 39,69 млн грн, после чего цена постоянно снижалась. К 30 мая текущего года активы фонда обесценились до 1,97 млн грн. Стоимость активов "Citadele фонд Украинских Облигаций" уменьшалась более равномерно: с 10-14 млн грн облигации обесценились до 2,25 млн грн. Решение о ликвидации фондов было принято участниками "Цитаделе Эссет Менеджмент Украина" на собрании 27 мая. Еще в апреле 2012 года в связи с окончанием срока действия началась процедура ликвидации "Citadele фонд Украинской Недвижимости", которая должна была завершиться до февраля-марта 2013 года. Но 1 февраля в КУА сообщили, что для продажи активов необходимо еще 150 дней.

   
Из-за сокращения объема средств деятельность КУА стала нерентабельной. Решение о ее закрытии— чисто экономическое
"Цитаделе Эссет Менеджмент Украина" уходит и из сегмента негосударственных пенсионных фондов (НПФ). В 2012 году администрирование открытого НПФ "Украинский пенсионный союз" (стоимость чистых активов на начало октября 2012 года составляла 1,5 млн грн) было передано АПФ "Центр персонифицированного учета". В марте 2013 года управление НПФ "Хрещатик" (6,8 млн грн) передали КУА "АРТА Управление активами". По словам Дениса Мощенко, уже достигнута договоренность о передаче и НПФ "Универсальный" (2,3 млн грн). Название управляющей компании, которая вскоре получит этот актив, не разглашается. Администратор фонда "Универсальный" — компания "Центр персонифицированного учета" — не получал уведомления о смене управителя, сообщил его директор Юрий Бурков.

Отказаться от работы с пенсионными фондами КУА была вынуждена не только по причине смены стратегии, но и из-за нарушения законодательства. 21 мая КУА направила в Нацкомиссию по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР) просьбу повторно продлить на три месяца срок устранения несоответствия размера собственного капитала нормам законодательства. КУА, работающая с НПФ, должна иметь собственный капитал не меньше уставного. Уставный капитал КУА составляет 12,7 млн грн, а собственный к 30 апреля сократился до 8 млн грн. Девятимесячный срок, отведенный для устранения нарушения, истекал 28 мая. Комиссия не может повторно его продлить, так как не имеет таких полномочий. Первая санкция за это нарушение — предупреждение, отметили в НКЦБФР.

Сокращение капитала КУА вызвано ее убыточностью. В 2012 году чистый убыток составил 4,6 млн грн, в 2011 году — 3,1 млн грн, в 2010 году — 1,2 млн грн. "Последние четыре-пять лет активы фондов в управлении "Цитаделе" снижались. Из-за сокращения объема средств деятельность стала нерентабельной. Решение о закрытии компании — чисто экономическое",— считает генеральный директор КУА "АРТА Управление активами" Глеб Кабальнов. По словам Юрия Буркова, при стандартном комиссионном вознаграждении в 3% без убытков могут работать только компании, управляющие активами минимум на сумму 60 млн грн.

КУА "Цитаделе Эссет Менеджмент Украина" была единственным иностранным игроком, который работал с розничными инвесторами без поддержки какого-либо украинского банка. Среди иностранных игроков, которые остались на рынке, стоит упомянуть "ОТП Капитал" и "УкрСиб Эссет Менеджмент", входящие в банковские группы. "Их стратегия обеспечивает доходность при любых условиях, и клиенты от них не уходят. Поэтому они не закрылись бы, даже если бы были сами по себе",— отмечает Глеб Кабальнов. Еще одна прибалтийская КУА — литовская "Бонум Груп" — не собирается уходить из Украины. По словам ее гендиректора Александра Спасиченко, компания не работает с розничными клиентами. "Вложения в фонды, которые инвестируют в ценные бумаги, сейчас не дают прибыли — массового инвестора найти трудно. Мы работаем с недвижимостью на индивидуальном уровне, как правило, через венчурные фонды",— добавил он.