Украина переходит на рубли и юани

На очереди польский злотый, чешская крона и японская иена

НАЦБАНК начал меняться деньгами с торговыми партнерами Украины. После удачного подписания трехлетнего валютного свопа с Народным банком Китая (НБК) на общую сумму 15 млрд. юаней, или $2,36 млрд., глава главного банковского ведомства Сергей Арбузов заявил, что намерен заключить подобные сделки с Россией, а затем и Беларусью (получение валюты партнера в обмен на собственную с последующим возвратом полученной суммы). Подобные соглашения позволят Нацбанку поддержать гривню, не расходуя собственные резервы. Благодаря своп-соглашениям часть контрактов с Пекином будет переоформлена в юани, в свою очередь, российские контракты в перспективе будут переведены в рубли. «Заключение своп-соглашения с КНР позволяет увеличить или сохранить объем резервных валютных активов, находящихся в распоряжении НБУ, на ближайшие три года. Это даст возможность снизить давление на валютный рынок. Компании-импортеры, работающие с КНР, смогут покупать у НБУ юани вместо доллара США для дальнейших расчетов», — объяснила Оксана Шведа, начальник Службы инвестиционного бизнеса УкрСиббанка BNP Paribas Group. Таким образом, своп-соглашение позволит Украине покрыть дефицит торговли с Китаем, не исчерпывая долларовые резервы НБУ. В то же время этот процесс не избавит предприятия от валютных рисков. Ведь курс юаня фактически привязан к доллару.

Действия НБУ — вынужденная мера, учитывая катастрофическое истощение запасов центробанка. За январь–июнь они подтаяли до $29,3 миллиарда.

С учетом предстоящих выплат по внешнему долгу и необходимости продажи валюты для поддержания стабильного курса гривни центробанку до конца года придется пожертвовать еще порядка $5 млрд. из своих запасов. Это может сократить резервы до критических $24 млрд. (то есть менее трех месяцев импорта). Пополнить резервы за счет кредита от МВФ или размещения еврооблигаций Украина сейчас не может. Поэтому свопы (пусть и не в СКВ) станут для нее альтернативой внешним заимствованиям.

Позитивный эффект от своп-соглашений достигается при условии, если торговый оборот между странами значительный, а внешнеторговое сальдо — негативное. В этом случае Украина будет использовать валюту другой страны быстрее, чем та гривню. «Поэтому Украина и стремится заключить своп с Россией. Дефицит внешней торговли товарами между нашими странами в 2011 году достиг рекордного значения $9,3 млрд. На втором месте по размеру внешнеторгового дефицита находится Германия ($5,1 млрд.), на третьем — Китай ($4,0 млрд.), на четвертом — Беларусь ($2,3 млрд.)», — рассказывает главный экономист Dragon Capital Елена Белан. Кроме того, рубли могут пригодиться Украине в связи с договоренностью о расчетах между НАК «Нафтогаз Украины» и ОАО «Газпром» в российских рублях. До сих пор Украина воспользовалась предоставленной ей возможностью расплатиться «деревянными» только однажды — в декабре прошлого года. По оценкам аналитиков, следующими в очереди на обмен валютами с Украиной могут оказаться Япония, Швейцария, Великобритания, Чехия и Польша.

В свою очередь, для России и Китая подобные сделки имеют больше политическое значение: Москва и Пекин уже давно грезят расширением сферы обращения своих национальных валют, а в перспективе — получением ими статуса резервных. Отсюда и популяризация ими подобных своп-сделок. Поднебесная уже подписала аналогичные договоры с более чем двадцатью странами мира, включая Японию, Бразилию и Беларусь. Весной этого года центробанки стран БРИКС (в блок входят Китай и Россия) договорились о предоставлении кредитов в национальных денежных единицах. Это позволит им работать друг с другом в обход доллара, увеличивая оборот нацвалют.

Правда, выбраться из «своп»-отношений с торговыми партнерами Украине будет непросто. «Фактически своп с НБК — это первый этап создания экономической зоны Китай — Украина, где главную роль будет играть Поднебесная. Своп нужно будет возвращать, но для этого нам понадобятся юани. А к тому времени они уже будут потрачены на китайские товары. Заполучить новые юани от Китая за счет продажи ему товаров невозможно. Украина всегда больше покупает, чем продает Китаю (в 2011 году импорт китайских товаров в Украину составил $6 млрд., экспорт — около $2 млрд. — Ред.). Это значит, что на момент закрытия свопа у нас юаней не будет. Поэтому останется один выход — обменять гривню на юань, рассчитаться по старому свопу и заключить новый. Таким образом, Китай будет медленно, но верно втягивать Украину в сферу своих интересов», — прогнозирует президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.

В аналогичной ситуации Украина может оказаться и по отношению к России. Поскольку дефицит торговли с РФ огромен, Украине придется рассчитываться за свопы в том числе политическими уступками.

По материалам: comments.ua