Технический анализ: фьючерс S&P500

Дмитрий Макаренко, руководитель отдела поддержки клиентов интернет-трейдинга Dragon Capital

Технический анализ: фьючерс S&P500

Вчерашняя сессия была полностью подчинена итогам прошедшего двухдневного заседания ФРС. Вопреки нашим ожиданиям и множеству факторов, говорящих «против» печати свежих денег, в четверг американский регулятор преподнес рынкам приятный сюрприз. ФРС объявила о том, что начинает скупку ипотечных бумаг (MBS) в размере 40 млрд. долл. в месяц. Кроме того, ФРС продолжит вкладывать доходы, полученные от владения ипотечными облигациями, в покупку этих же самых бумаг. Таким образом, по словам Бернанке, общая ежемесячная мощность составит около 85 млрд. долл. О сроках окончания нового QE сообщено не было. ФРС будет печатать до тех пор, пока ситуация на рынке труда не начнет улучшаться.

На этом фоне все мировые фондовые площадки, и в том числе индекс широкого рынка, понеслись наверх. S&P500 пробивал все ключевые уровни сопротивления, не замечая никаких преград на своем пути. Мы постоянно отмечали, что преодолеть отметку 1450 п. будет возможно, только в случае запуска третьего раунда количественного смягчения, что, собственно, и произошло: отметка в 1450 п. была пройдена, что естественно полностью нивелирует предполагаемый сценарий разворота от данного уровня.

Сейчас на всех временных интервалах кривая индикатора RSI зашла в зону существенной перекупленности. Продолжать рост теми же темпами еще более одной сессии не представляется возможным. Скользящие средние, как основные трендовые индикаторы, сейчас безапелляционно смотрят наверх. В среднесрочной перспективе техника говорит о том, что следующие цели роста расположены в районе 1515-1525 п. Однако данный сценарий может начать выполняться лишь после формирования полноценного коррекционного движения вниз, избежать которого на следующей неделе вряд ли не удастся. Банальная «фиксация по факту» на фоне критической перекупленности уже очень скоро заставит инвесторов начать закрывать длинные позиции, чтобы забрать накопленную прибыль.

Также хочется отметить, что сложившаяся сегодня ситуация очень похожа на то, что происходило во время объявления QE2 3 ноября 2010 года. Тогда американский рынок также заметно рос, как и сейчас, и после запуска новых стимулирующих мер наблюдался резкий восходящий импульс. Однако эффекта от нового количественного смягчения хватило всего лишь на пару торговых сессий. После этого началась трёхнедельная распродажа. Говоря трейдерским жаргоном — крупные игроки начали фиксацию своих лонговых позиций по факту свершения ожидаемого события. Вот и сейчас общая перегретость и невероятная перекупленность индексов (в первую очередь за океаном) с очень большой долей вероятности может привести к началу массовой фиксации прибыли, невзирая даже на то, что в систему потекли свежие деньги. Но если об этом и пойдет речь, то уже только на следующей неделе.

Источник: Драгон Капитал