Результаты аукциона по размещению ОВГЗ 19/03

Во вторник, 19 марта, правительство провело очередной аукцион по размещению ОВГЗ. Минфин предлагал четыре серии стандартных ОВГЗ со сроком погашения 18.12.2013 г., 07.03.2018 г. и 12.02.2020 г., две серии валютных облигаций с датой погашения 18.03.2015 г., и 03.02.2016 г., а также трехлетние индексные облигации.

Лед тронулся. Именно такими словами можно описать впечатляющие результаты аукциона. Минфин вдруг изменил свою стратегию относительно коротких облигаций, что, видимо, связано с большой потребностью в рыночных привлечениях. Как и ожидалось, больше всего заявок Минфин получил по шестимесячным облигациям. Их набралось 21, на общую сумму 1,1 млрд. грн. При этом поданы они были во впечатляюще широком диапазоне, 7,0%-13,5%. Минфин удовлетворил пять из них, поданных в диапазоне 7,0%-7,75%. В результате, средневзвешенный уровень доходности составил 7,66%, а правительство привлекло 540 млн. грн.

Но Минфин на этом не ограничился и удовлетворил также заявки по девятимесячным бумагам, результативные выпуски по которым исключал ранее вплоть до апреля. По этим бумагам правительство получило пять заявок в диапазоне 8,0%-14,5% и удовлетворил две из них, поданные с доходностью 8,0% и 9,0% соответственно. Это позволило прилечь 305 млн. грн. Несмотря на активное удовлетворение рыночного спроса, правительство не забыло и о дружественных размещениях. С доходностью 14,3% были удовлетворены одна заявка на 100 млн. грн. по пятилетним бумагам и три заявки на общую сумму 363,8 млн. грн. по семилетним облигациям. Дополнили гривневые поступления 60 млн. грн., полученные по единственной заявке, поданной по индексным облигациям, доходность которой составила 9,1%.

Таким образом, общий объем гривневых средств, привлеченных в результате аукциона, составил порядка 1,35 млрд. грн. Но главный результат аукциона – это свежая кровь коротких бумаг, впрыснутая на рынок. Это должно оживить вторичный рынок, удовлетворив лишь часть дефицитного спроса и способно вызвать настоящий ажиотаж при следующем размещении.

Интерес к долларовым выпускам также сохранился. По двухлетним облигациям Минфин получил девять заявок в диапазоне 7,75%-8,1% и удовлетворил только поданные с минимальным уровнем. Минфин привлек в результате всего 11,2 млн. долл. и сделал еще один минимальный шаг вниз по доходности.

По трехлетним облигациям все было еще проще. Правительство получило две заявки с доходностью в 8,0% и удовлетворило их. Общий объем этого размещения составил 2,65 млн. долл.

Источник: Драгон Капитал