Перспективы британского фунта. Анализ спроса и предложения

Медвежий тренд, господствующий на рынке британской валюты последние несколько месяцев можно считать завершенным. Все цели были реализованы и есть смысл задуматься о фиксации результата по январским позициям.
В пятницу рынок закрылся выше ключевой зоны продавцов 1.512 - 1.518 (спот). Это является техническим сигналом, говорящим о вероятном завершении очередного среднесрочного медвежьего цикла на рынке британской валюты. Последние 2 месяца таких сигналов не было. Январское движение фунта было самым интересным среди всех существовавших на тот момент точек входа. Каждый новый максимум был ниже или равен предыдущему – классический нисходящий тренд. Ближайшая цель – зона продавцов 1.563. Следующая цель - 1.58:



Техническим опровержением этого бычьего сигнала будет уверенное закрытие ниже зоны покупателей 1.5025 на дневном таймфрейме.
Отчеты комиссии по фьючерсным рынкам США (CFTC) примерно месяц назад показали первые сигналы предвосхищающие разворот: объем медвежьих позиций крупных (зеленая линия индикатора) и мелких (красная линия) спекулянтов достиг рекордных отметок. Хеджеры (синяя линия) напротив, открыли рекордный объем бычьих позиций. Хеджеры – самые крупные участники рынка, их действия определяют его разворот в ключевых точках. Напомню, это классический сигнал, предвосхищающий возможный разворот рынка вверх или формирование флэта (если сигнал отрабатывается, то это происходит в течение 2 - 4 недель). Текущий сигнал и отработка аналогичных сигналов в прошлом, выделены на графике ниже:


Вывод: в пятницу рынок закрылся выше ключевого уровня покупателей, что является техническим подтверждением бычьего сигнала, сформировавшегося несколько недель назад на индексе С.O.T. Я считаю, что на фоне этого есть смысл задумать над фиксацией результата по коротким позициям, открытым в январе и занимать бычьи позиции в структурированных продуктах, рассчитанных на среднесрочный рост рынка.
Напомню, что май является второй консервативной точкой входа в рынок (первая – январь, третья – август-сентябрь), когда наблюдается значительное перемещение инвестиционного капитала из одних финансовых инструментов в другие и, как следствие, формируются самые линейные и предсказуемые движения рынка. Поэтому, наиболее логичным выглядит вход на 3-4 недели (до начала майских движений рынка), либо на 5-6 месяцев (до августовской точки входа). В этом случае можно получить отношение потенциальной прибыли к рискам в 3 к 1:

Успехов!
А. Михайленко,
менеджер-аналитик официального партнера Альпари в Киеве

Источник: Альпари