Европейская валюта.

Европейская валюта снижается, при этом среднесрочный тренд остается бычьим. Ближайшая цель – зона продавцов 1.365 – 1.367. Ключевой уровень покупателей находится в районе 1.325 – 1.328 Уверенное обновление этого ценового значения может говорить о развороте рынка вниз и прекращении существующего восходящего тренда. Сейчас цена находится около последнего пробитого уровня 1.34. Ранее этот уровень выступал в качестве сопротивления, и, с точки зрения технического анализа, сейчас может стать очередной поддержкой:

Опровержения этой идее в отчетах (commitment of traders reports) комиссии по фьючерсным рынкам США (CFTC) нет: крупные спекулянты продолжают наращивать позиции на покупку (они всегда движутся вместе с трендом – синяя стрелка на иллюстрации ниже), а хеджеры – на продажу (они всегда движутся против тренда – салатовая стрелка на иллюстрации ниже):

Для анализа рациональности возможного входа в рынок при помощи структурированных продуктов достаточно взглянуть на значения подразумеваемой волатильности в опционных контрактах ближних серий на европейскую валюту. Значение подразумеваемой волатильности показывает насколько «дорогими» или «дешевыми» являются опционы в относительных величинах. Сейчас этот показатель находится на достаточно низких отметках, то есть опционные позиции сейчас стоят относительно дёшево. Опционная позиция – неотъемлемая часть структурированного продукта, и, как мы видим, сейчас можно получить хорошую цену для входа в этот инвестиционный инструмент:

Вывод: разворотных сигналов на рынке европейской валюты сейчас нет. Учитывая достаточное количество бычьих сигналов и низкие значения подразумеваемой волатильности, наиболее привлекательным сейчас выглядит вход в среднесрочные позиции - структурированные продуты, рассчитанные на рост рынка в период 15 – 30 дней. Потенциал движения – примерно 2.5%. Отношение потенциальной прибыли к потенциальным рискам равно примерно 2:1.


А. Михайленко,
менеджер-аналитик официального партнера Альпари в Киеве

Источник: Альпари