Перспективы рынка «черного золота».

Рынок нефти остается в восходящем тренде. Цены находятся в районе отметки 99$ (августовский фьючерс WTI). Технических разворотных сигналов на рынке нет, цены показывают уверенный рост. Последние отчеты (C.O.T) комиссии по фьючерсным рынкам США (CFTC) подтверждают существующий тренд и показывают продолжение роста спроса на этот актив со стороны крупных спекулянтов (салатовая стрелка) и наращивание коротких позиций со стороны хеджеров (синяя стрелка):

Второй ключевой индикатор баланса рыночного спроса/предложения называется индекс COT. Он также строится на основе отчетов CFTC, и является великолепным индикатором настроений инвесторов. Если крупные и мелкие спекулянты занимают рекордное число длинных позиций, а хеджеры – коротких, это сигнализирует о вероятном приближении медвежьего разворота рынка. И наоборот. Индикатор часто предвосхищает разворот или консолидацию рынка. Разворот, как правило, происходит в течение двух – четырех недель после возникновения сигнала, и должен подержаться техническим анализом.
На прошлой неделе индекс C.O.T показал, что львиная доля крупных спекулянтов находятся в бычьих позициях, а хеджеров – в медвежьих. Это классический сигнал о возможном развороте рынка или формировании значительной коррекции (среднее время реализации – 2 - 4 недели). Текущий сигнал и отработка аналогичного сигнала, имевшего место в начале октября 2012 года, выделены на графике ниже:

Вывод: Тренд остается бычьим, но анализ объема рыночных позиций крупнейших трейдеров говорит о возможности разворота или консолидации рынка в течение ближайших 2 – 4 недель, кроме этого целевой уровень в 100$ уже реализован, а значительный рост последних недель увеличивает вероятность формирования рыночной коррекции. Все эти факторы говорят о том, что открытие новых среднесрочных позиций с текущих цен не выглядит хорошей идеей.
Учитывая все вышесказанное, лучшим торговым решением сейчас выглядит полная или частичная фиксация результата по открытым ранее среднесрочным бычьим позициям и позиция вне рынка. Формирование технических разворотных формаций на дневном таймфрейме будет являться медвежьим сигналом, подтверждающим разворотный сигнал, возникший на индексе COT.

Успехов!


А. Михайленко,
менеджер-аналитик официального партнера Альпари в Киеве

Источник: Альпари