Перспективы американской валюты

Американская валюта консолидируется в ценовом диапазоне. Сходящаяся формация отчетливо наблюдается на дневном таймфрейме. Она часто предвосхищает мощное однонаправленное ценовое движение. По моему мнению, это делает данный рынок достаточно интересным для анализа и торговли в ближайшие несколько недель:

Подобные формации являются следствием неуверенности трейдеров в направлении дальнейшего движения рынка. В текущей ситуации причиной подобной неопределенности является обсуждение законопроекта о краткосрочном (до 19 мая) повышении предельного уровня госдолга США. Я считаю очевидным тот факт, что кроме очередного повышения этого лимита, других сценариев просто не существует. Потолок госдолга США увеличивается всегда, если возникает подобная необходимость. А она возникает все чаще и чаще. Сокращение государственных расходов, это альтернативная, наиболее логичная, но непопулярная мера борьбы с государственным долгом США. Более того Белый дом уже дал понять, что внесенный республиканцами в Конгресс законопроект о повышении предельного уровня госдолга США, блокироваться не будет.
Анализ последних отчетов (commitment of traders report) комиссии по фьючерсным рынкам США (CFTC) показывает рост спроса на этот актив со стороны спекулянтов и падение спроса со стороны хеджеров. Подобные сигналы часто появляются в преддверии нового бычьего тренда или подтверждают его, если на рынке уже существует соответствующий сигнал на повышение:

Для более детального анализа мнения спекулянтов о рынке необходимо учитывать спрос на опционные контракты. Они активно используются как для хеджирования уже открытых позиций от рыночных рисков, так и для реализации чисто спекулятивных задач. Значение подразумеваемой волатильности находится на низких уровнях, это значит, что спрос на опционные контракты на мартовский фьючерс на индекс доллара (DXH13). Это говорит о том, что в относительных величинах опционы на этом рынке сейчас крайне дешевы:

Учитывая значения последних отчетов о сделках трейдеров на товарных рынках, вероятность пробоя сходящейся формации вверх выше, чем вниз. Но, пока рынок остается в «треугольнике, комфортный вход возможен лишь в среднесрочные структурированные продукты, рассчитанные на активное движение рынка как вверх, так и вниз. До уверенного пробоя данной формации направленная торговля на этом рынке будет связана с повышенными уровнями торгового риска.

Успехов!

А. Михайленко,
менеджер-аналитик официального партнера Альпари в Киеве

Источник: Альпари