Не фискальный обрыв, так планка госдолга (обзор 14 – 18 января 2013)

Для американских рынков неделя выдалась довольно позитивной. Макроэкономическая статистика показала оживление промышленности: объемы в ноябре выросли на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, число закладок новых домов выросло на 12,1%, число выданных разрешений на строительство – на 0,3%, базовый индекс потребительских цен держится на уровне 1,9%. Розничные продажи прибавили 0,5%, без учета автомобилей – 0,3%. Число первичных заявок на пособие по безработице составило лишь 335 тыс.
Запасы нефти снизились на 1 млн баррелей.
Крупнейшие американские банки отчитались. J.P. Morgan Chase – в согласии с ожиданиями рынка, GoldmanSachs и Morgan Stanley – лучше ожиданий, хуже дела у Bank of America, Citigroup.
Несмотря на то, что угроза «фискального обрыва» вроде бы миновала, а на самом деле просто отложена и инвесторам надо бы вздохнуть с облегчением – не тут-то было! Теперь на первый план (со второго) вышла проблема растущего госдолга. Цифра превысила 16,4 трлн долларов и продолжает гипнотизировать рынки. На самом деле оба вопроса уже давно перешли из финансовой плоскости в сугубо политическую, поэтому и решение будет результатом очередного перетягивания демократическо-республиканского каната.
Еврозона возрадовалась тому, что фискального обрыва не произошло и отправила свою валюту в заоблачные выси – до 1,34 за доллар. Более того, еврочиновники, в том числе глава ЕЦБ Марио Драги своими позитивными речами уверил мир в том, что страны чувствуют себя намного лучше, финансовый кризис почти завершился, осталось дело за малым – преодолеть экономический. А тем временем, промышленное производство еврозоны в ноябре просело на 0,3% за месяц, на 3,7% за год. По окончательным данным, гармонизированный индекс потребительских цен составил 2,2%. Фундаментально все еще очень плохо.
Особым креативом порадовали в очередной раз греки. Видимо, политикам надоело выпрашивать помощь у прижимистых кредиторов, в связи с чем они решили поменять тактику, а, как известно, лучшая защита – нападение. Согласно заключению специальной комиссии греческого Минфина по изучению требований к Германии о репарациях за оккупацию страны в годы Второй мировой войны, Берлин должен выплатить Афинам 160 млрд евро. С учетом того, что общая сумма греческого долга почти достигла 357 млрд евро, подбить баланс по-новому было бы приятно.
Строптивый Кэмерон продолжает запугивать Евросоюз тем, что Британия вполне может покинуть объединение. Королевство заинтересовано быть
частью ЕС, но только успешного и без какого-либо ущемления суверенитета и
британской гордости. Еще бы чуть-чуть реалистичности, и было бы совсем
здорово.

Пара EURUSD скорректировала свой оптимизм и начала откат к более
адекватным значениям. Даже глава Еврогруппы Юнкер отметил, что курс
в 1,34 опасно высок и угрожает экспорту, итак с трудом поддерживающему жизнь
еврозоны.


Восток приковывает к себе все больше внимания. Позитивная статистика дала дозу оптимизма рынкам. Китайская экономика выросла на 7,9%, что оказалось лучше ожиданий на 0,1%, но хуже, чем было за последние 13 лет. Промпроизводство увеличилось на 10,3%. Розничные продажи выросли на 15,2%. Торговля в сильном профиците – за декабрь 31.6 млрд долларов после 19.6 млрд. в ноябре. При этом прирост экспорта составил 14,1%, импорта всего 6%, что говорит о некоторой слабости внутреннего спроса. В целом ситуация довольно неоднозначная.
Россия чувствует себя неплохо, позитивные данные внешних рынков дали хороший импульс нашему рынку. РТС 1603, Brent – 111,9, USDRUB – 30,21, EURRUB – 40,43.

Источник: Альпари