Недельный обзор индекса S&P500

S&P 500, H4 Фондовый рынок США снижается вторую неделю подряд
Фондовые индексы США дешевеют две недели подряд. Причиной этому выступает нарастание мировой геополитической напряженности. Это подводит трейдеров к выводу, что в такие моменты следует хеджировать возможные риски. Потому резко растут в цене гособлигации и золото. К тому же дневной график S&P 500 зафиксировался ниже 100-дневной скользящей средней. Обычно это выступает серьёзным признаком продолжения коррекции.

Рынки внимательно следят за происходящим в Восточной Европе. Ведь конфронтация между Западом и Востоком только накаляется, а количество взаимных санкций растет. Сейчас не самое лучшее время для инвестиций в ценные бумаги. Можно сказать, что ситуация перешла в фазу от «плохого» к «худшему». Это означает, что нестабильность в мире усугубляется. В такие периоды рисковые активы, к которым относятся и ценные бумаги на фондовом рынке, начинают дешеветь. Таким образом, наблюдаются идеальные условия для коррекции.

Большие опасения возникли вокруг европейской экономики. Учитывая, что Италия снова вошла в состояние рецессии, а промышленность Германии снижается внушительными темпами, – обеспокоенность крупных участников рынка только крепнет. Кроме того, торговля акциями небезызвестного своими проблемами португальского банка Espirito Santo приостановлена регулятором ценных бумаг. Это произошло после того, как падение акций превысило 50%. В итоге мировые финансовые рынки взволновались, поскольку ожидается начало похожих проблем и в других европейских банках. Впрочем, пока не ясно, кто окажется следующим за Espirito Santo.

Что же касается состояния американской экономики, то она чудесным образом продолжает удивлять своим стремительным восстановлением. В первую очередь это заметно на рынке труда. Так, число американцев, подавших заявки на выплаты по безработице, неожиданно падает. По итогам прошлой недели значение индикатора составило 289 000, что оказалось на 16 000 меньше ожиданий рынка. Отметим, что только за последний год уровень безработицы в США уменьшился на 1% и теперь составляет 6.2%. Ведь американские компании создают более 200 тыс. рабочих мест уже шестой месяц подряд. Это самый долгий период в подобном формате с 1997 года.

S&P 500 в этом году все еще демонстрирует рост на 4.2%. Для сравнения, 2011 год прошел фактически без коррекции. Тогда увеличение составило 10%. Индекс волатильности Чикагской биржи опционов, известный как VIX, вырос до 17.03 пункта. Значение уже прибавило 27% за последнее время и достигло максимумов с 11 апреля.

Аргентина

Отказ Аргентины платить проценты по своим облигациям на сумму немного превышающую $1 млрд является уникальным в своем роде. Дело в том, что это первая страна в мире, которая не смогла решить вопрос с кредитом по дефолтным свопам. Для сравнения, в 2012 году Греция реструктуризировала подобный долг. Это позволило стране избежать дефолта и вести переговоры с кредиторами о новых займах.

Сокращение QE

Федеральная резервная система шестой раз подряд сократила на $10 млрд ежемесячные покупки облигаций. Таким образом, регулятор снизил объем с изначальных $85 млрд до $25 млрд. Комитет ФРС в очередной раз заявил о сохранении процентных ставок на низких уровнях «продолжительное время» после завершения программы QE. Центральный банк опасается, что рынок труда еще достаточно не окреп, хотя экономика в целом растет.

Тем не менее глава ФРБ Далласа Ричард Фишер считает, что сроки повышения ставок необходимо максимально сократить. По его мнению, в начале следующего года или даже раньше ФРС должна ужесточить монетарную политику.

Движение рынка

На неделе с 4 августа и на начало 8 августа сентябрьский фьючерс на индекс S&P 500 падает на 280 пунктов. А снижение за последние две недели составило более 800 пунктов. Несмотря на это, рынок по-прежнему находится выше ключевого уровня поддержки 1 800, который также является минимумом с апреля текущего года. С другой стороны, пробой сопротивления 1 930 может привести к началу нового восходящего движения.

Источник: Mill Trade