Обзор рынка металлов

Высказывания ФРС поддерживают золото на высоком уровне

Золото достигло 16-недельного максимума, после того как члены Комитета по монетарной политике ФРС выразили обеспокоенность активно растущим рынком ценных бумаг. Высказанное мнение о том, что инвесторы скептически относятся к перспективам развития американской экономики, стало причиной покупки драгметаллов в качестве убежища от возможных потрясений. В последнем протоколе заседания Комитета по открытым рынкам говорится следующее: «Признаки повышенного риска рассмотрены некоторыми участниками Комитета как знак сомнения участников рынка в экономическом росте страны и проводимой денежно-кредитной политике». Отметим, что золото в текущем году дорожает на 11%. Его рост частично поддержали американская программа количественного смягчения и сверхнизкие процентные ставки. В итоге индекс доллара снизился к корзине валют в район 8-недельного минимума. При этом ФРС стремится завершить QE3 в текущем году финальным сокращением стимулирования на $15 млрд в октябре. Впрочем, только уверенный экономический рост приведет к сворачиванию программы. Кроме этого, Джанет Йеллен заявила, что процентные ставки еще долго останутся низкими, даже после завершения программы выкупа активов, что повышает спрос на драгметалл в качестве инструмента хеджирования против инфляции. В свою очередь, президент Европейского центрального банка Марио Драги подтвердил, что его денежно-кредитная политика будет «адаптивной в течение длительного времени». Таким образом, г-н Драги также поспособствовал спросу на золото.

Золото засияло в хедж-фондах

После того как в 2013 году инвесторы провели самую массовую распродажу золота за последние несколько десятилетий, спрос в настоящее время увеличивается, бросая вызов «медвежьим» прогнозам. Настроение у некоторых хедж-фондов стало столь оптимистичным, что они ждут продолжения роста во второй половине года. И хотя Goldman Sachs Group и Societe Generale SA по-прежнему предвидят падение драгметалла по итогам года, однако американское правительство в своей программе улучшения экономики США не спешит поднимать ставки. Учитывая, что на Ближнем Востоке и в Восточной Европе имеют место политические и экономические потрясения, спрос на желтый металл только возрастает, следовательно покупатели вознаграждены. А вливания в золотые биржевые инвестиционные фонды в этом году выросли на $4.6 млрд, хотя рынок акций продолжает пользоваться несоизмеримо большей популярностью, нежели металлы. Чистая длинная позиция по золоту среди инвесторов выросла на 20% до 136 929 фьючерсных и опционных контрактов на неделе до 1 июля. Об этом свидетельствуют данные CFTC. Итак, размер покупок стал самым высоким с 18 марта и в четыре раза превысил значение с начала текущего года. В свою очередь, объем коротких позиций уменьшился на 29%, что стало четвертым недельным снижением подряд. Активы ETP-фондов, номинируемые в золотых слитках, на прошлой неделе увеличились на 12.6 метрических тонн – максимальное значение с ноября 2012 года. Таким образом, объемы растут шесть кварталов подряд, начиная с апреля 2013 года.

Взлет и падение

Продажи золота старейшим в Австралии монетным двором Перта в июне достигли четырехмесячного максимума – 39 405 унций. Со своей стороны, американский монетный двор American Eagle в июне продал 48 500 унций золота, а это на 37% больше, чем в мае, и является самым лучшим показателем с января текущего года. Впрочем, за первые шесть месяцев 2014 года продажи достигли 266 000 унций, что стало худшим результатом с 2008 года. А экономист одной из сингапурских банковских корпораций Варнава Ган (входит в число лучших составителей прогнозов по золоту, согласно опросу Bloomberg) предрекает падение на рынке драгметалла после продолжения мирового экономического роста. Сотрудник Societe Generale Робин Бхар (еще один лучший прогнозист по версии Bloomberg) также уверен в падении золота к $1 150 к концу текущего года.

Динамика рынка

Драгметалл пробил важный уровень сопротивления $1 330 за тройскую унцию, а в течение первой половины дня 10 июля цена достигла 16-недельного максимума на уровне $1 338 за тройскую унцию. Фактически пробой указанного выше уровня сопротивления может повлечь за собой закрытие коротких позиций определенной частью трейдеров, что способно привести к еще большему росту. С другой стороны, основной поддержкой теперь выступает уровень $1 306 за тройскую унцию, который и будут защищать покупатели.

Thomson Reuters и CMEсовместно разработали новые правила серебряного фиксинга

Совместное предложение медиакомпании Thomson Reuters и биржевого оператора CMEспособно обеспечить новый глобальный порядок ценообразования серебра. Это может произойти после того, как в августе текущего года перестанет действовать 117-летняя эпоха лондонского фиксинга. Впрочем, поставщик технологий Autiliaтакже борется за принятие именно его правил как основополагающих на рынке лунного металла. Напомним, что ранее участники начали массового уходить из рынка серебра из-за опасения манипуляций. Тем не менее, благодаря согласованию порядка отхода от старых методик расчета, ликвидность, как и участники торгов, начала возвращаться. Теперь рынок ждет августа, когда станет окончательно известно, какой будет новая модель серебряного фиксинга.

Движение рынка

Серебро стремится достичь 17-недельного максимума. В первой половине дня 10 июля драгметалл пробил сопротивление 21.25, а затем цена резко выросла к уровню 21.55. Отметим, что ближайшее важное сопротивление находится на отметке 21.70, поддержка – на 21.75.

Источник: FOREX MMCIS group