Обзор рынка металлов

Золото снижается на фоне оттока капитала из ETF-фондов

Золото рухнуло до минимальных значений за последние два месяца. Основной причиной такого «медвежьего» настроя выступает внушительный отток капитала из «золотых» биржевых инвестиционных фондов (ETF), поскольку инвесторы перекладывают свои инвестиции в американские акции. Так, с 15 по 23 апреля драгметалл обесценился на 3.35%, тогда как за тот же период индекс S&P500 вырос на 2.82%. Это ярко демонстрирует раскорреляцию между рынком золота и рынком акций.

Крупнейший в мире биржевой ETF-фонд SPDR Gold Trust 21 апреля отчитался о снижении своих запасов золота на 3 тысячи тонн до 792.14 тыс. тонн. Для сравнения: на предыдущей неделе отток составил 9.3 тыс. тонн. Таким образом, все зашедшие в начале года инвестиции уже выведены. А это не является позитивным сигналом для драгметалла в среднесрочной перспективе.

Фондовый рынок США негативно влияет на рынок золота

Выведенные с рынка драгметаллов инвестиции не пропали зря. Фактически можно говорить, что наблюдающаяся сейчас позитивная отчетность по американским компаниям привлекает к себе инвесторов. Последние даже готовы избавляться от других активов, в первую очередь от золота и серебра. Также отметим, что промышленное производство, сфера строительства и розничные продажи в США продолжают демонстрировать положительную динамику. А председатель ФРС Джаннет Йеллен в своем выступлении 16 апреля в Нью-Йорке заявила, что у центрального банка «неизменная приверженность» к поддержке восстановления экономики. Впрочем, за текущий 2014 год S&P 500 демонстрирует рост всего на 3%, в то время как золото – более чем на 6%. Однако четко прослеживается тенденция, в рамках которой золото со второй половины марта ощутимо снижается, что и подкрепляет рост американского рынка акций. Для сравнения: максимальное подорожание золота в текущем году составляло более 13% еще в начале марта, после чего пошли массивные распродажи.

Движение рынка
На неделе с 14 по 18 апреля котировки «желтого» металла упали на 2%. В период с 21 по 24 апреля снижение увеличилось еще на 1%. При этом ближайшим сопротивлением выступает уровень 1 305 долларов/тройская унция, а поддержкой – 1 277 долларов/тройская унция.

Серебро терпит убытки
Если по итогам текущего года золото находится в зеленой зоне, то серебро уже в красной. Так, если в январе 2014-го «лунный» металл начал торговаться по цене 19.45 доллара/тройская унция, то уже 24 апреля его стоимость составляла 19.30 доллара/тройская унция. Иными словами, серебро – не самое удачное вложение с точки зрения среднесрочной перспективы, так как интерес со стороны биржевых фондов практически полностью отсутствует. При этом следует особое внимание обратить на уровень поддержки 18.00 долларов/тройская унция, так как в случае его пробоя вниз обвал может стать по-настоящему сильным. Важным сопротивлением выступает уровень 20.30 доллара/тройская унция, который на текущий момент сдерживают продавцы.

Источник: FOREX MMCIS group