Обзор рынка металлов

Рост экономики США вредит рынку драгметаллов
Золото показало первое месячное снижение в марте нынешнего года. Основной причиной этому служит резкое падение объемов покупки активов Федеральной резервной системой США, где полагают, что экономика показывает результаты восстановления. По данным института ADP, занятость в частном секторе США увеличилась на 191 тыс. рабочих мест в период с февраля по март, а это, в свою очередь, подтверждает положительные тенденции в американской экономике.

По мнению президента Резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда, чиновники могут продолжить снижать объемы покупок облигаций, на что их может подтолкнуть замедление инфляции. При этом следует вспомнить, что в своем выступлении 31 марта Джаннет Йеллен заявила: экономика Соединенных Штатов нуждается в стимулировании «еще некоторое время».

Сейчас цена на золото торгуется в пределах шестинедельного минимума. На этом фоне фондовый рынок США достиг своих исторических максимумов. К примеру, индекс S&P 500 третий квартал подряд закрывается ростом. Таким образом, прослеживается четкая раскорреляция между рынком золота и фондовым рынком. А недавнее заявление главы ФРС о возможном росте процентных ставок уже в следующем году только ускорило падение «желтого» металла, в то время как рынок ценных бумаг удержался.

Золото на Шанхайской бирже
Золото на спот-рынке Шанхайской биржи в Китае достигло 18-месячного минимума. Это дешевле, чем стоимость драгметалла на Лондонской бирже, которая считается эталонной. Это указывает на то, что спрос со стороны крупнейшего потребителя золота в мире ослабевает.

Котировки драгоценного металла с немедленной поставкой на Шанхайской бирже на 1.4 доллара ниже, чем стоимость в Лондоне. Это первый случай с сентября 2012 года, когда в Китае цена ниже, чем в Европе. Так как Поднебесная – крупнейший покупатель золота в мире, то сегодняшнее ослабление местной валюты, юаня, существенно уменьшает желание участников рынка совершать новые покупки. Следует указать, что в Китае существует возможность оставлять золото в качестве залога для получения кредита. Юань упал против американского доллара после того, как Центробанк Поднебесной в два раза снизил торговые лимиты против доллара США. Это приводит к повышенным колебаниям курса местной валюты.

Движение рынка
В марте золото упало на 3.7%. За период с 24 по 28 апреля рынок снизился на 2.8%. Начало текущей недели изменений в цене не принесло. Ближайшим важным сопротивлением выступает уровень 1300 долларов за тройскую унцию, а уровнем поддержки – отметка 1278 долларов за тройскую унцию.

Скандал с J.P. Morgan
Серебро продолжает оставаться под сильным давлением. Спрос на этот драгметалл в мире слаб. Причиной этому выступает не только восстановление американской экономики, но также и давний скандал, связанный с инвестиционным банком J.P.Morgan. Последний обвиняется в том, что специально влиял на снижение котировок серебра. По этому поводу существует иск в антимонопольный комитет США, который банк сначала выиграл. Однако трейдеры из COMEXсмогли добиться от апелляционного суда подтверждения факта махинаций со стороны J.P.Morgan. Суть обвинения заключается в том, что банк сформировал чрезмерно большую короткую позицию по «лунному» металлу в период с 2007 по 2010 год, а отчет по своим позициям подделал. 27 марта 2014 года окружной судья США Роберт Паттерсон принял данные факты во внимание. Всего было подано 43 жалобы в период 2010– 2011 годов, основной тезис которых сводится к присвоению банком сотен миллионов долларов через махинации с серебром. На этом фоне игроки рынка не спешат вкладываться в драгметалл. По крайней мере, до ясности в данном вопросе.

Движение рынка
В марте серебро рухнуло на 7.9%. За неделю с 24 по 28 марта падение составило 2.12%. При этом ближайшим сопротивлением выступает уровень 20.20 долларов/тройская унция, а ближайшей поддержкой – 19 долларов/тройская унция.

Источник: FOREX MMCIS group