Обзор рынка металлов

Gold, H4
Отметим, что в конце прошлой недели общая динамика движения котировок золота существенно изменилась. Стоимость драгметалла заметно сократилась на фоне укрепляющегося доллара США. В это же время индекс USDX прибавил почти 150 пунктов, что, в свою очередь, оказало давление на котировки фьючерсного контракта на золото, потерявшего в стоимости немногим более 5000 пунктов или 50 долларов на унции металла. Собственно, как мы и предполагали, в качестве локального уровня поддержки выступила отметка в 1310 долларов за унцию. Ниже данного ценового уровня спекулятивный спрос на золото продолжает удерживать его над отметкой в 1300 долларов.

Однако с открытием торгов в понедельник нисходящая динамика движения котировок драгметалла не продолжилась. И в этом также не последнюю роль отыграл доллар США. Стремительное укрепление американской валюты завершилось с началом европейской торговой сессии в понедельник 4 ноября. С одной стороны, инвесторы ожидают публикации решения ЕЦБ по основной процентной ставке, запланированной на четверг 7 ноября. Напомним, что особенную важность она приобрела после того, как на прошлой неделе были обнародованы разочаровывающие данные по сокращению уровня инфляции в еврозоне на 0.4% в октябре. В связи с этим актуальным вопросом стало сокращение основной процентной ставки ЕЦБ, главная цель которого – ослабить евро. Сокращение процентной ставки ЕЦБ делает менее привлекательными рисковые активы, в частности евро, и, как следствие, приводит к увеличению спроса на доллар США.

С другой стороны, на конец недели запланирован релиз данных по рынку труда в США и по темпам увеличения объемов ВВП за III квартал. Отметим, что прогнозируемое замедление прироста валового внутреннего продукта до 2% в квартальном соотношении и сокращение количества новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе региона, которое способно привести к росту безработицы до 7.3% в годовом выражении, негативно для доллара. Как следствие, ряд разнонаправленных фундаментальных факторов удерживает котировки золота в пределах узкого ценового диапазона 1309–1321 долларов за унцию металла. Также обратим внимание, что на фоне ожидания этих данных большинство поступающей макроэкономической статистики осталось не замеченной рынком, или же реакция рынка была существенно ниже. Причиной снижения волатильности этого инструмента может являться лишь то, что крупные участники рынка не готовы заключать сделки до внесения ясности относительно дальнейших стимулирующих мер экономики еврозоны и данных по ВВП в США.

С технической точки зрения сигналом, подтверждающим продолжения нисходящего движения, способен послужить пробой отметки в 1300 долларов, в то время как отскок от текущих минимумов и пробой отметки в 1330 долларов может привести к повторному тестированию области сопротивления 1350/60 долларов за унцию.


Silver, H4
Общая динамика движения котировок серебра во многом схожа с движением рынка драгметаллов и золота в частности.

Отсутствие существенных изменений в объёмах физического спроса на серебро приводит к тому, что движение котировок данного актива зависит лишь от силы доллара США, в котором выражается стоимость «лунного металла».

Обратим внимание, что с конца прошлой недели и с открытием торгов в понедельник серебро торговалось в привычном для него ценовом диапазоне 21.40–22.10. Как показывает практика, пробой нижней границы отмеченного диапазона обычно приводит к его снижению к отметке в 20.50 долларов за унцию, в то время как пробой верхней границы способен привести к тестированию отметки в 23 доллара за унцию.

Источник: FOREX MMCIS group