Стахановский ВСЗ в 3К сократил доход на 23% г/г до $87 млн

Стахановский ВСЗ в 3К сократил доход на 23% г/г до $87 млн



26 жовтня 2012 года
АРТ КАПИТАЛ

Стахановский вагоностроительный завод (SVGZ)


Стахановский ВСЗ в 3К сократил доход на 23% г/г до $87 млн. Маржа EBITDA снизилась на 2 п.п. г/г до -2%; чистый убыток составил $6 млн с маржой 7%. За 9 месяцев доход сократился на 19% г/г до $280 млн; чистый убыток составил $2 млн.
Алексей Андрейченко: Эта новость НЕГАТИВНА для Стахановского ВСЗ, чей убыток в 3К превысил наши прогнозы. В прошлом квартале компании пришлось снизить цены на полувагоны на 8% и сократить выпуск на 5% в связи со спадом спроса на полувагоны в СНГ. Валовая маржа в итоге в 3К составила лишь 3% против 8% за 1П2011. Мы полагаем, что наш прогноз компания не оправдает, поскольку до конца года чистый убыток может возрасти до $5 млн; маржа EBITDA может сократиться всего до 1%, несмотря на ожидаемое снижение цен на вагонное литье в 4К. Мы ставим акции SVGZ на пересмотр.


Источник: АРТ КАПИТАЛ

Аналитик: Алексей Андрейченко
Другие обзоры по компаниям и отраслям от АРТ КАПИТАЛ


Компании

все компании