МХП увеличил продажи курятины на 19% г/г в 9М13 .

МХП увеличил продажи курятины на 19% г/г в 9М13 .



15 жовтня 2013 года
АРТ КАПИТАЛ

Мироновский хлебопродукт (МХП) (MHPC)


Крупнейший в Украине производитель курятины МХП (Мироновский Хлебопродукт) опубликовал операционные результаты за третий квартал и девять месяцев 2013 года. Продажи куриного мяса в июле-сентябре увеличились на 29% г/г до 120,1 тыс т, а за 9 месяцев – на 19% до 325,4 тыс т вследствие постепенного ввода в эксплуатацию мощностей нового комплекса в г. Ладыжин Винницкой области. При этом средняя цена реализации снизилась на 8% г/г в 3К13 и на 5% за 9М13, поскольку компания резко увеличила экспортные поставки замороженной курятины по более низкой цене, чем охлажденной. Экспорт вырос в 2,6 раза г/г до 84,8 тыс т за 9М13. Продажи мясных изделий за 9М13 упали на 4% г/г до 25,5 тыс т, но их цена выросла на 6%. Продажи подсолнечного масла за этот же период увеличились на 19% до 175,3 тыс т за счет ввода в строй дополнительных мощностей на Винницком комплексе. При этом средняя цена осталась приблизительно на прошлогоднем уровне, что соответствует мировому ценовому тренду.

Андрей Патиота: новость НЕЙТРАЛЬНА для акций компании. Как и ожидалось, рост продаж куриного мяса в 2013 году происходит в основном за счет увеличения доли экспорта в общих продажах, а продажи внутри Украины немного падают по сравнению с прошлогодними показателями. Как следствие, компания теряет часть прибыли из-за снижения средней цены продажи куриного мяса, но при этом постепенно укрепляет свои позиции на стратегических рынках Ближнего Востока и Северной Африки. Мы ожидаем роста выручки компании в третьем квартале на 7% г/г до $420 млн. При этом рентабельность EBITDA ожидается на 6-7 п.п. ниже, чем в 3К13 – на уровне 34-35%. Компания опубликует финансовые результаты за 3К13 и 9М13 14 ноября. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ с целевой ценой $22.5/акцию.
http://www.fixygen.ua/rs/companiesreviews/9558/

Источник: АРТ КАПИТАЛ

Аналитик: Андрей Патиота
Другие обзоры по компаниям и отраслям от АРТ КАПИТАЛ


Компании

все компании