Коментар КІНТО по акціях ВАТ «Північний ГЗК»



22 июня 2012 года
КИНТО

Рекомендация: SGOK, Северный ГОК, — продавать


За підсумками торгової сесії 21.06.2012 індекс Української біржі переграв акції Північного ГЗК на 0,8 в.п., на місячному інтервалі акції Північного ГЗК переграли ринок на 4,7 в.п. За останні три місяці ринок знизився на 27%, акції емітента — на 8%.
У травні 2012 року Північний ГЗК випустив 1260 тис. тонн залізорудного концентрату, що на 3% вище від показника за квітень 2012. За п’ять місяців 2012 року Північний ГЗК випустив 5895 тис. тонн концентрату, що на 4,7% вище від показника за аналогічний період попереднього року.
За даними Bloomberg, за останній тиждень ціна на залізну руду на спотовому ринку (імпорт Китай, Fines 62%, CFR) зросла на 2%, до $137 за тонну. За місяць ціна руди зросла на 6%, зі $130 за тонну.
За результатами 2011 року акції SGOK котируються з наступними коефіцієнтами: EV/S — 1,71; EV/EBITDA — 2,7; P/E — 4,0. Ми вважаємо, що ринок переграє акції SGOK на інтервалі 12 місяців, зважаючи на вищі потенціали зростання, тому рекомендуємо продавати акції SGOK так як дата складання переліку акціонерів, які мають право на виплату дивідендів за 2011 рік, уже пройшла.



Источник: КИНТО



Компании

все компании