Рынок акций РФ днем скатился ниже 1400п по ММВБ на фоне укрепления рубля, выстрелили Верофарм и Система

Российский рынок акций днем в пятницу скатился ниже 1440 пунктов по индексу ММВБ на фоне укрепления рубля и на новостях об оттоке западного капитала, выстрелили акции "Верофарма" (MOEX: VRPH) и АФК "Система" (MOEX: AFKS) на корпоративных новостях, упал "Норникель" (MOEX: GMKN) из-за отсечки реестра под спецдивиденды.

К 13:30 МСК индекс ММВБ составил 1439,68 пункта (-2,5%), индекс РТС - 751,71 пункта (-1,7%), рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) снизились в пределах 4,3%.

Доллар в начале торгов поднимался до 62,9 рубля, но днем откатился до 60,13 рубля (-1,37 рубля), бивалютная корзина просела до 66,3 рубля (-1,59 рубля).

Лидерами роста выступают акции "Верофарма" (+15,9%, до 1240 рублей) на новостях о планах американской Abbott, которая купила 98,32% акций "Верофарма", выкупить оставшиеся бумаги с рынка по цене 1,31 тыс. рублей за бумагу (эта цена на 31% выше предыдущей оферты, но ниже стоимости акций в рамках сделки Abbott с бывшим владельцем "Верофарма" Романом Авдеевым - 1,7 тыс. рублей за акцию).

Акции АФК "Система" выросли до 15,51 рубля (+13,8%), продолжив отыгрывать новости четверга об освобождении главы совета директоров АФК Владимира Евтушенкова из-под домашнего ареста и отсутствии планов государства предъявлять претензии о взыскании с АФК дивидендов, полученных от владения "Башнефтью" (MOEX: BANE).

Акции "Норникеля" (-3,7%, до 8752 рубля) просели из-за отсечки на "Московской бирже" (с учетом расчетов "Т+2") реестра акционеров под выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев в размере 762,34 рубля на акцию (реестр закрывается 22 декабря). Общий размер выплат ГМК составит около $2,78 млрд, из которых $1,5 млрд будет выплачено в форме спецдивидендов за счет средств, полученных от продажи непрофильных активов и сокращения рабочего капитала. Промежуточные дивиденды "Норникеля" за 9 месяцев в 1,5 раза превышают уровень финальных дивидендов по итогам 2013 года (469 рублей).

Подешевели также акции ВТБ (MOEX: VTBR) (-2,3%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (-2,6%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (-4,3%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (-3,2%), "Полюс Золото" (MOEX: PLZL) (-0,6%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (-1,7%), Сбербанка России (MOEX: SBER) (-2,9%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-0,7%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (-2,9%).

Подросли бумаги "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (+1,3%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (+0,9%), "Ростелекома" (MOEX: RTKM) (+0,1%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+3,8%).

Негативом для рынка акций РФ стали данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) об усилении оттока денег нерезидентов: совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, за период с 11 по 17 декабря составил $381,6 млн против оттока $125,7 млн неделей ранее.

Индексы в США накануне выросли на 2,2-2,4% на новостях от Федрезерва США, в Азии в пятницу также преобладала позитивная динамика, растут Европа (индекс DAX, FTSE, S&P 350 прибавляют 0,2-0,5%) и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,4%), однако негативным фактором для российского рынка является упавшая накануне ниже $60 за баррель нефть Brent.

Цена фьючерса на нефть Brent на февраль к 13:30 МСК составила $59,88 за баррель (+1%, накануне цена упала на 3,1%), цена фьючерса на WTI - $54,88 за баррель (+1%).

Инвесторы бегут с рынка сырья максимальными темпами за последние шесть лет, ожидая дальнейшего падения котировок, в то время как цены на кукурузу, нефть и золото опустились почти до уровня себестоимости, сообщает агентство Bloomberg. С начала года чистый отток средств из биржевых продуктов США, обеспеченных металлами, энергоресурсами и сельхозпродукцией, составил $563,9 млн. Биржевые фонды фиксируют отток капитала второй год подряд впервые за 10 лет их существования. Основной причиной спада является дешевеющая нефть, которая используется в производстве или для доставки практически всех видов товаров.

ФРС заявила, что считает возможным проявить терпение в нормализации денежно-кредитной политики. Таким образом, Федрезерв изменил текст прогноза о сохранении процентных ставок на текущем уровне в течение существенного периода времени, но подчеркнул, что новая оценка отвечает духу прежней формулировки.

Как отмечает финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич, рубль растет второй день подряд благодаря ряду факторов. Во-первых, наблюдается отсутствие покупателей валюты по таким ценам, которые были еще днем во вторник; во-вторых, сказываются меры, объявленные министерством финансов и Центральным банком. Пока Минфин распродает свои остатки на $7 млрд, участники торгов понимают, что существует продавец валюты внушительных размеров. Для того, чтобы "переварить" такой объем, потребуется несколько дней или даже пара недель.

Вызывает беспокойство ситуация на рынке нефти, которая еще способна продолжить снижение до конца года. Если котировки "черного золота" не будут преподносить неприятные сюрпризы до конца декабря, то евро в паре с рублем вполне по силам опуститься к 70-72 руб./EUR1, а доллару - к 55-58 руб./$1. Очень высока вероятность, что участники торгов будут фиксировать прибыль от предшествующего спада российской валюты. Тем не менее, ни нефть, ни рубль не достигли дна в среднесрочной перспективе.

Скорее всего, за затишьем (консолидацией) продолжится спад. Поэтому снижение курсов валют до Нового года может оказаться неплохой возможностью для покупки тем, кто хочет сберечь свои средства на срок от более полугода. Компаниям и банкам в России еще может понадобиться помощь со стороны государства, что будет способствовать вливанию денег в компании.

Руководитель департамента аналитики Profit Group Глеб Задоя полагает, что выступление президента РФ Владимира Путина на традиционной предновогодней пресс-конференции немного охладило пыл валютных спекулянтов. Однако по итогам текущей недели рубль все же теряет позиции против доллара и евро.

Президент России выразил поддержку действиям Центрального банка и правительства в борьбе с валютным кризисом. Однако главе государства пришлось признать, что эти действия предпринимаются с запозданием.

Очевидно, что на резкое повышение ключевой ставки Банку России стоило пойти несколько раньше, не дожидаясь двукратной девальвации национальной валюты. Также нужно было раньше вводить меры по ограничению валютной ликвидности и не доводить до паники на валютном рынке. Главное, чтобы теперь не затягивали с возвратом процентных ставок на адекватные уровни. Иначе экономика в 2015 году столкнется с серьезными проблемами.

В пятницу доллар торгуется в районе 60 рублей, а нефть марки Brent вновь находится ниже отметки $60 за баррель. Это крайне негативный сигнал для российской валюты. Рубль неоправданно переоценен, и объективный курс доллара должен находиться ближе к 70 руб./$1, а евро - ближе к отметке 85 руб./EUR1 при текущих ценах на нефть. Скорее всего, к концу текущего года обозначенные уровни будут достигнуты.

Аналитик информационно-аналитического отдела ИК "Лайф Капитал/Пробизнесбанк" Ирина Ладыгина полагает, что фактором ограничения спроса на акции стала просадка цен на нефть, а в течение дня ход торгов будет определяться политическими заявлениями Запада на тему дальнейшей политики в отношении РФ. Волатильность снизилась в отсутствие свежих политических и корпоративных событий.

Как отмечает аналитик ФГ "БКС" Марк Брэдфорд, после пресс-конференции В.Путина инвесторы надеются на то, что на этот раз в целом правильная риторика будет дополнена реальными реформами. По мере приближения новогодних праздников "быки" найдут повод для оптимизма. В.Путин выразил намерение придерживаться курса на быстрое разрешение геополитического кризиса, одним из основных мотивационных факторов является желание добиться снятия санкций с России.

Накануне канцлер Германии Ангела Меркель в ходе саммита ЕС заявила, что режим санкций к РФ должен сохраниться до деэскалации кризиса. Тем не менее, повестка дня саммита не включает вопросы ужесточения санкций против России, что отчасти вызвано негативными экономическими и финансовыми последствиями для европейской экономики.

Тем временем президент США Барак Обама подписал "Акт о поддержке свободы Украины", который позволяет ввести дополнительные санкции (в частности, в энергетике) против России и оказывать военную помощь Киеву, хотя пока США не планируют его применение. Реализация окажет негативное влияние на энергетический сектор.

По словам директора департамента аналитики компании "Альфа-форекс" Андрея Диргина, акции "Мечела" (MOEX: MTLR) (+12,4%) растут на фоне планов реструктуризации задолженности компании. Основной кредитор концерна - Газпромбанк (MOEX: GZPR) - предлагает рефинансировать основную часть долга, а также провести допэмиссию. Несмотря на то, что в обычных условиях ожидаемое разводнение капитала приводит к снижению стоимости акций эмитентов, в случае с "Мечелом" этого не происходит. Участники рынка просто отыгрывают возможный позитивный сценарий дальнейшего развития событий вокруг металлургического концерна.

Тем временем, по данным EPFR, набирает обороты отток западных средств из российских акций, поскольку инвесторы, видимо, не ожидают стабилизации обстановки на российских рынках в обозримом будущем.

В Европе мощное ралли, отмечавшееся в четверг на решении швейцарского центробанка опустить ставку до отрицательного значения, начинает выдыхаться. Схожая динамика наблюдается и у фьючерсов на индексы Уолл-стрит. В плане макроэкономики на пятницу не намечено релизов, способных оказать влияния на ход торгов, поэтому настроения участников рынка будут оставаться основной движущей силой.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" днем в пятницу подешевели акции "Транснефти" (MOEX: TRNF) (-6,8%), "Яндекса" (MOEX: YNDX) (-4,4%), "Уралкалия" (MOEX: URKA) (-4,2%), "ВСМПО-Ависма" (MOEX: VSMO) (-3,5%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (-3,5%).

Подорожали бумаги "Аптечной сети 36,6" (MOEX: APTK) (+7,3%), "Российских сетей" (MOEX: RSTI) (+5,6%), "Новороссийского морского торгового порта" (MOEX: NMTP) (+4,2%), РДР "РусАла" (+3,9%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 13:30 МСК составил 17,854 млрд рублей (из них 4,077 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).

По материалам: Интерфакс-Украина