ЕБРР будет привлекать украинские компании на ММВБ-РТС

У объединенной биржи ММВБ-РТС появился первый в истории иностранный акционер, пишет газета КоммерсантЪ-Украина в статье Россияне предложат разместиться у них. Им со второго раза стал Европейский банк реконструкции и развития, который приобрел более 6% акций биржи. В планах нового акционера сделать ММВБ-РТС площадкой для размещения акций компаний, работающих в СНГ,— в первую очередь из Украины. Эксперты не сомневаются в том, что Москва составит конкуренцию Варшаве, но крупных размещений в ближайший год не ожидают.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), созданный в 2011 году для совместных проектов с иностранными инвесторами, вчера объявили о покупке 6,29% и 1,25% акций объединенной биржи ММВБ-РТС соответственно. "Продавцом акций является группа ММВБ-РТС, в частности, продан пакет, ранее выкупленный у не согласных с объединением акционеров ММВБ",— объяснила "Ъ" член правления ММВБ-РТС Екатерина Новокрещенных. Успешной оказалась вторая попытка ЕБРР, поскольку в 2010 году вхождение банка в капитал РТС был заблокирован Федеральной службой по финансовым рынкам и Федеральной службой безопасности России.

Сумму сделки стороны не раскрывают, впрочем, несколько источников "Ъ" говорят, что акции приобретены "с небольшим, порядка 10%, дисконтом к цене слияния РТС и ММВБ". При объединении цена биржи РТС составила 34,5 млрд руб. ($1,14 млрд), ММВБ — 103,5 млрд руб. ($3,41 млрд), в пересчете на одну акцию эта стоимость соответствовала 61,4 руб. ($2,03). Другие источники "Ъ" утверждают, что стоимость одной акции при сделке составила чуть более 57 руб. ($1,88). В результате цену покупки двух пакетов можно оценить в 9,5 млрд руб., или $310 млн.

По словам главы РФПИ Кирилла Дмитриева, вхождение новых инвесторов в ММВБ-PTC сделает дальнейшее развитие биржи "более прозрачным для инвестиционного сообщества", а цель покупки пакета — предоставление ММВБ-PTC средств на развитие бизнеса "в размере сотен миллионов долларов" до IPO объединенной площадки. Собеседники "Ъ" в инвестбанковских кругах говорят, что ведутся переговоры с одним из крупнейших мировых инвесторов — американской The Capital Group Companies (управляет активами на $1 трлн), а также Goldman Sachs — о покупках пакетов ММВБ-PTC из числа бумаг, остающихся на балансе самой биржи. Часть из них будет зарезервирована для опционной программы поощрения менеджеров ММВБ-PTC. С учетом этого, говорят источники "Ъ", Capital Group и Goldman Sachs могут совместно претендовать на пакет до 2,5% акций биржи.

ЕБРР теперь сможет номинировать кандидата в совет директоров ММВБ-РТС. "Мы очень рассчитываем, что кандидат от ЕБРР будет влиять на стратегию биржи",— говорит госпожа Новокрещенных. По словам представителя ЕБРР Ричарда Уоллиса, ЕБРР воспользуется этим правом — банк уже определился с кандидатурой. "Этот человек обладает большим опытом работы на украинском рынке и способен помочь ММВБ-РТС стать не только первой в России, но и самой привлекательной для размещения акций компаний, работающих в странах СНГ",— сообщил господин Уоллис, отказавшись назвать имя претендента. В настоящее время совет директоров биржи ММВБ-РТС состоит из 19 человек. "Российская биржа имеет больший потенциал в привлечении украинских эмитентов, чем Варшавская фондовая биржа, которая пока это делает очень успешно",— сказал он.

По мнению экспертов, ММВБ-РТС может составить конкуренцию Варшавской фондовой бирже (WSE), которая пользуется спросом среди украинских эмитентов. В пользу этого, по мнению руководителя управления глобальных рынков ИК "Тройка Диалог Украина" Владимира Грищенко, говорит тот факт, что капитализация российской площадки существенно больше, чем WSE. "К тому же никто не отменял строительство единого финансового центра в Москве",— добавил он. "Я бы не исключал того, что украинские компании будут размещаться в России, но это будут размещения в пределах $5-10 млн. Если речь идет о более крупных привлечениях, то российские компании сами ищут средства в Лондоне либо Нью-Йорке",— говорит генеральный директор ИК Concorde Capital Игорь Мазепа.

Ключевым для привлечения украинских эмитентов станет наличие инвесторов. "Сейчас однозначно больше смысла размещать акции на Варшавской бирже, так как есть средства пенсионных фондов и частных инвесторов, которым интересны украинские эмитенты. Мы приводили ряд украинских эмитентов и показывали их российским фондам, но потенциальный спрос был недостаточным",— сообщил "Ъ" содиректор ИК "Ренессанс Капитал" в странах Центральной и Восточной Европы Роман Насиров.