Украина выпустила еврооблигации на сумму 1 млрд. долл. с полугодовым купоном 7,95% и сроком погашения 4 июня 2014 г

Новость: Украина выпустила еврооблигации на сумму 1 млрд. долл. с полугодовым купоном 7,95% и сроком погашения 4 июня 2014 г. (Интерфакс)


Андрей Беспятов, управляющий директор, глава аналитического департамента Dragon Capital
Данное размещение еврооблигаций осуществлено в рамках соглашения между российским ВТБ и украинской стороной о реструктуризации кредита в сумме 2 млрд. долл. Правительство погасило часть кредита в размере 1 млрд. долл. в июне посредством размещения внутренних валютных ОВГЗ. В результате успешной реструктуризации части кредита ВТБ в сумме 1,0 млрд. долл. общая сумма выплат по долговым обязательствам в инвалюте, предстоящих правительству в сентябре-декабре, составляет около 1,6 млрд. долл., в том числе 0,4 млрд. долл. по процентам и 1,2 млрд. долл. по основной сумме долга (0,6 млрд. долл. будет выплачено МВФ из бюджета, 0,3 млрд. долл. — по валютным ОВГЗ и 0,3 млрд. долл. — по средствам, привлеченным в рамках проектного финансирования). Размещение пятилетних еврооблигаций на сумму 2 млрд. долл. в июле обеспечило Министерству финансов достаточный объем средств для выплат долговых обязательств в иностранной валюте до конца 2012 г., уменьшив его зависимость от внутреннего рынка и по крайней мере частично снизив давление на резервы Нацбанка. Хотя Министерство финансов смогло разместить облигации в отсутствие действующей кредитной программы МВФ, а Украина несколько уменьшила нагрузку по предстоящим в 2013 г. долговым выплатам, правительству все же предстоит погасить 6,0 млрд. долл. по внешним долговым обязательствам в следующем году. Таким образом, мы полагаем, что власти все же будут вынуждены возобновить кредитование МВФ после парламентских выборов в октябре по крайней мере для рефинансирования плановых погашений по кредитам МВФ (2,5 млрд. долл., а также 0,2 млрд. долл. по процентным платежам) и получения больших объемов недорогого финансирования.

Источник: Драгон Капитал