Румунія підписала договір із консорціумом концесіонерів Avant Airports і "Автомагістраль-Південь" на будівництво
Укрзализныця допустила кросс-дефолт по еврооблигациям на $500 млн
Планирует реструктуризацию 32 млрд грн приватной задолженности
Укрзализныця допустила дефолт по платежам основной суммы долга местных
обязательств, сообщил и.о. директора УЗ Максим Бланк. Технический дефолт вызвал
кросс-дефолт по $500 млн еврооблигаций с погашением в мае 2018 года. Компания также
сообщила о планах реструктурировать 32 млрд грн приватного долга. Реструктуризация
будет включать 85% долга компании, как местного, так и иностранного, в том числе $500
млн еврооблигаций. Кредиты ЕБРР и Корейского экспортно-импортного банка не будут
подлежать пересмотру. Переговоры по реструктуризации долга будут осуществляться в
течение следующих двух месяцев.
Алексей Андрейченко: Новость является НЕГАТИВНОЙ для Укрзализныци. Кросс-дефолт
стал неожиданностью, так как он произошел без уведомления держателей облигаций и
без попытки получить отказ от прав досрочного погашения в случае дефолта, который, как
правило, запрашивается в данных обстоятельствах. Технический дефолт был вызван
разрывом ликвидности Укрзализныци из-за срыва операционной работы на территории,
находящейся под контролем сепаратистов и в Крыму. В частности, Укрзализныця признала
отсутствие контроля над своими активами в части Донбасса оккупированной
сепаратистами, что может привести к нарушению определенных кредитных условий и
вызвать дальнейшие технические дефолты. Донецкая железная дорога в предыдущие
годы приносила до 35% грузовых доходов Укрзализныци, так что потеря бизнеса на
территории, подконтрольной сепаратистам, ожидаемо нанесла ощутимый экономический
удар по деятельности компании. Общий экономический спад в Украине в 2014-15 гг также
оказал негативное влияние на денежные потоки компании, которое усугубило проблемы с
ликвидностью. В то же время, Укрзализныця ранее сообщала о 1,7 млрд грн чистой
прибыли в 1 квартале в связи с увеличением тарифов в феврале, так что нынешний разрыв
ликвидности стал неожиданностью. $500 млн еврооблигаций были включены в список
долговых операций Министерства финансов Украины, утвержденный МВФ, так что их
реструктуризация была ожидаема. В то же время, компания может прибегнуть к мягкой
реструктуризации без урезания номинала, следуя примеру квази-суверенных облигаций.
Источник: АРТ КАПИТАЛ
- ДТЕК пропустил выплату купона по нотам 2018N АРТ КАПИТАЛ 31 березня 2016 года
- Украина может ввести мораторий на выплату российского долга АРТ КАПИТАЛ 16 листопада 2015 года
- Завершение реструктуризации долга ожидается 12 ноября АРТ КАПИТАЛ 30 жовтня 2015 года
- Россия продолжает настаивать на погашении еврооблигаций АРТ КАПИТАЛ 12 жовтня 2015 года
- Moody's: Выкупленные Россией евробонды могут спровоцировать дефолт Украины АРТ КАПИТАЛ 10 жовтня 2014 года