Dragon Capital: Результаты аукциона по размещению ОВГЗ 19/11

Dragon Capital: Результаты аукциона по размещению ОВГЗ 19/11



20 листопада 2013 года
Драгон Капитал

Во вторник, 19 ноября, правительство провело очередной аукцион по размещению ОВГЗ. Минфин изначально предлагал две серии стандартных ОВГЗ со сроком погашения 24.10.2018 г. и 23.08.2023 г., индексные облигации с датой погашения 16.11.2016 г., а также три серии валютных облигаций со сроком погашения 23.04.2014 г., 15.07.2015 г. и 10.08.2016 г. Но, как всегда не обошлось без сюрпризов. На протяжении дня Минфин добавил в перечень предлагаемых выпусков короткие гривневые бумаги с погашением 11.12.2013 г. и валютные ОВГЗ с возможностью досрочного погашения со сроком обращения до 26.10.2016 г.

Результативным оказалось размещение всей линейки гривневых облигаций. По наиболее коротким бумагам Минфин получил две заявки с доходностью в 4% и удовлетворил их. Это позволило привлечь 319 млн. грн. Дружественные банки обеспечили продажи и двух серий длинных гривневых бумаг. По каждой из серий было получено по две заявки, и каждый раз они полностью удовлетворялись. По пятилетним облигациям объем привлечения составил 313 млн. грн. (доходность – 14,25%), по десятилетним облигациям – 132 млн. грн. (доходность – 10%).

Индексные облигации были размещены с доходностью в 9,5% и позволили привлечь в бюджет 477 млн. грн. Тут также фигурировали две заявки. По валютным облигациям удалось разместить только облигации с офертой. Там Минфин получил всего одну заявку, но она обеспечила 300 млн. долл. поступлений. Доходность размещения составила 7,75%, показав, что Минфин готов переплачивать даже за короткий ресурс. В то же время, аукцион показал, что стратегия Минфина по замещению внешних заимствований внутренними пока работает.

Источник: Драгон Капитал

Аналитик: Сергей Фурса
Другие обзоры облигаций от Драгон Капитал


Компании

все компании