Коментар КІНТО по акціях "Полтавський ГЗК"

Коментар КІНТО по акціях "Полтавський ГЗК"



23 листопада 2012 года
КИНТО

Рекомендация: PGOK, Полтавский ГОК, — держать


На кінець дня 22.11.2012 акції Полтавського ГЗК переграли індекс «Української біржі» на 0,6 в.п.. Протягом місяця індекс УБ зріс на 5,3%, акції емітента — на 3,5%. За останні три місяці ринок знизився на 19%, в той же час акції Полтавського ГЗК зросли на 3,5%.
ПАТ «Полтавський гірничо-збагачувальний комбінат» у жовтні 2012 року випустило 810 тис. тонн товарних окатишів, що на 3,8% вище, ніж у вересні 2012 року і на 6,9% нижче, ніж у жовтні 2011 року. За десять місяців 2012 року комбінат випустив 7840 тис. тонн окатишів, що на 4,2% менше порівняно з аналогічним періодом 2011 року.
За даними Bloomberg та ukrrudprom.ua за останній місяць ціна на залізну руду на спотовому ринку (імпорт Китай, Fines 63,5%, CFR) зросла на 1,7%, до $122 за тонну. Відповідно до даних WSA виплавка сталі в Європі у жовтні 2012 року скоротилась на 1,5%, до 17,22 млн. тонн. Таким чином різнонаправлена динаміка індикативних цін в Китаї та реального попиту на основному ринку збуту Полтавського ГЗК (Європі), говорить про слабкість локального ринку та відновлення цін на ЗРС через покращення справ у Піднебесній, що буде мати слабкий позитивний ефект на фінансові результати 4-го кварталу.
По поточній ціні акції Полтавського ГЗК котируються з наступними коефіцієнтами (за прогнозними результатами 2012 року): EV/S— 0,58; EV/EBITDA— 3,15; P/E— 3,43. Ми рекомендуємо тримати акції PGOK.

Источник: КИНТО

Другие рекомендации от КИНТО


Компании

все компании