Вопреки прогнозам украинская кукуруза на мировых рынках начала дорожать благодаря росту спроса на нее со стороны Китая, Турции,
MSICH - Компания увеличила прибыль на 9% - ПОЗИТИВНО
Рекомендация: MSICH, Мотор Сич, покупать
Потенциал: +61.8%, Целевая цена UAH: 3975.57
ОАО "Мотор Сич" завершил 2011 год, по предварительным данным, с чистойприбылью 1,344 млрд. гривен, что на 9% больше, чем в 2010 году. Как говоритсяв объявлении на сайте компании о проведении 22 марта годового собранияакционеров, нераспределенная прибыль за минувший год увеличилась на 50,7%- до 3,935 млрд. гривен. На собрание выносится вопрос о распределенииприбыли за 2011 год. Дата составления сводного учетного реестрасобственников акций, которые имеют право принимать участие в общемсобрании акционеров - 16 марта.
Мы оцениваем новость как позитивную для акций Мотор Сич. С начала года, наожиданиях сильных финансовых результатов за 2011 год, акции компаниивыросли на 10,3% против роста рынка 3,0% по Индексу UX. Согласноопубликованным данным чистая прибыль компании оказалась близкой к нашиможиданиям – 1,344 млрд. гривен против 1,390 млрд. По нашим прогнозамвыручка по итогам 2011 года превысит показатель 2010 года на 16% и составит5,795 млрд. гривен, при рентабельности EBITDA 35% и чистой рентабельности24%. Рост EBITDA составит 16% - до 2,028 млрд. и рост EPS - 11% - до 720 грн. Нашпрогноз на текущий год предполагает замедление темпов роста выручкипредприятия до 13%, EBITDA – 10%, EPS – 9 % при сохранении рентабельности науровне 2011 года.
Мы полагаем Компания будет придерживаться своей политики по выплатедивидендов, направив на выплату акционерам около 2,0% от чистой прибыли за 2011 год или около 11,0 гривен на акцию. Дивидендная доходность от ценызакрытия 15 февраля составляет 0,5%.
Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям Мотор Сич с целевойценой 3975,57 гривен за акцию, что формирует потенциал роста 61,8% от ценызакрытия 15 февраля.
Источник: Сортис
- SVGZ – покупать. Подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ для акций Стахановского ВСЗ с целевой ценой 9,66 гривны за акций 23 липня 2012 года
- KVBZ – покупать. ПОКУПАТЬ для акций Крюковского ВСЗ с потенциалом роста 124,4% от цены закрытия 20 июля 23 липня 2012 года
- OVO – покупать. Повысили целевую цену акций "Овостара" до $37,24 22 червня 2012 года
- HRTR – покупать. Рекомендация "покупать" для акций ХТЗ, понизив целевую цену до 2,38грн с 2,7 грн 23 травня 2012 года
- USCB – продавать. Укрсоцбанк увеличивает уставный капитал на 45% 23 квітня 2012 года