UFC Capital. Kernel: В ожидании улучшения финансовых результатов



10 серпня 2012 года
UFC Capital

Рекомендация: KER, Кернел, — покупать

Потенциал: +37%, Целевая цена UAH: 240, Целевая цена $: 30.06


«Кернел» - крупнейшая в Украине вертикально-интегрированная агропромышленная компания, лидер украинского рынка бутилированного одсолнечного масла и один из крупнейших украинских экспортеров зерновых культур. Последний год компания проявляет огромную активность в сфере M&A, что способствует укрупнению, а также усилению диверсификации ее бизнеса.
Мы ожидаем существенного улучшения финансовых результатов компании в последующих трех кварталах, благодаря росту цен на зерно в третьем квартале, реализации накопленных запасов зерна, а также увеличению производства масличных культур на 16% за счет введения в оборот новых производственных мощностей.
Согласно нашему прогнозу, в 2012 г. «Кернел» получит $197 млн. чистой прибыли. Чистый доход компании достигнет $2.18 млрд., что на 10% выше, чем годом ранее. EBITDA изменится не столь существенно и составит $309.6 млн.
Используя сравнительную оценку, мы получили цену компании, которая составила $30.06, что предполагает потенциал роста 37%. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции компании.

Спасибо за интерес, проявленный к компании UFC Capital

Скачать документ

Источник: UFC Capital

Другие рекомендации от UFC Capital


Компании

все компании