КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 25.04.2012г.

Сегодня ожидаем открытие украинского рынка акций повышением в пределах 0,25-0,5% на фоне возвращения осторожного оптимизма на мировые рынки. Вместе с тем, глобальные инвесторы проявляют осторожность в ожидании итогов двухдневного заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, которое пройдет позднее в среду и на котором будет принято решение в отношении процентных ставок.

На украинском рынке ожидается вялый отскок, при этом большинство инвесторов не предрасположены к продолжению игры на повышение до прояснения ситуации в еврозоне.



По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 49,6% до 48,9%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительно говорить о преобладании вероятности восходящей или нисходящей тенденции. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 40,8%.

Предварительная рекомендация: Украинский рынок остается в боковике с нарастающим негативом по отдельным позициям. Игнорирование внешнего позитива во вторник указывает на пессимизм игроков, впрочем низкая активность продавцов свидетельствует о сдержанности последних. Рынок остается в зоне узкого боковика 1380-1425 б.п. Исходя из технических сигналов на часовках предполагается сохранение волатильности и смешанных тенденций по акциям. Есть незначительные предпосылки к отскоку, при этом внешний позитив будет поддерживать данное движение. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1380-1450б.п.

ГМК Акции металлургов выглядят негативно, после публикации слабой квартальной отчетности. Акции Ачлевского МК обновили годовой минимум, смотрят вниз позиции Енакиевского МЗ, уже две сессии подряд ниже недельной средней торгуются акции Азовстали, указывая на риски смены тренда. Провальные производственные показатели первого квартала, а также возросшие издержки в этот период ограничивают покупателей. На часовках по Азовстали и АМК есть незначительные сигналы на отскок, впрочем АМК будет сдерживать также слабый финансовый отчет за 1й квартал.

Акции коксохимов закрылись с позитивными сигналами. Информация о планах прибыли в 2012 году поддерживает Авдеевский КХЗ.

По акциям ГОКов предполагаем смешанное движение. Хорошо выглядит Северный ГОК закрытие реестра для выплаты дивидендов для которого назначено на июнь.

Акции шахт формируют негативные сигналы.

По акциям трубников наблюдаем позитивные сигналы. Поддержку Харцызскому трубному служит сильная квартальная отчетность, хотя на наш взгляд движение ограничено.

Банки По акциям банков наблюдаем нейтральные сигналы, предполагаем сохранене боковика по позициям.

Энергетика Акции Центрэнерго уже две сессии закрываются ниже недельной средней, указывая на высокие риски смены тренда, при этом пробитие поддержки по RSI также подтверждает эти риски. Впрочем просадка прошла в зону консолидации 8грн, поэтому нельзя исключать отскок при улучшении внешнего фона. Негативом для бумаге выступает слабый отчет за 1й квартал. Акции Донбассэнерго во вторник обновили локальный минимум последних 2х месяцев, показав слабость и риски продолжения снижения, при этом на часовках ситуация умеренно негативна, что предполагает снижение в базовом сценарии. Акции Западэнерго продолжают обновлять минимумы настраивая на возможное продолжение просадки.

Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Негативно выглядят Житомиробэнерго и Крымэнерго. Впрочем, по последнему возможен технический отскок, после обвального снижения на одной сделке.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Позитивно выглядит ЛуАЗ. Позитивом служат перспективы повышения импортной пошлины на легковые автомобили с объемом двигателя до 2,2л. а 10-20%, при том что в зоне риска и российские производители.

Акции Крюковского ВСЗ пробив локальную поддержку 0,21грн выглядят слабо и готовы продолжить снижение. Акции Стахановского ВСЗ остаются в боковике с движением в ориентире на глобальные рынки. Акции Мариупольского тяжмаша формируют умеренно негативные сигналы

Акции Мотор-Сич закрылись ниже недельной средней, указывая на риски смены тренда, особенно учитывая дивергенцию по RSI. Следим за максимумом года 2870грн, в случае пробития которого бумага готова продолжить рост с целью 3000грн. В случае пробоя поддержки 2800 предполагается усиление продаж. Акциям СНПО им.Фрунзе пробив поддержку 3грн, показали предпосылки для дальнейшего снижения. По Лугансктепловозу сформированы нейтральные сигналы.

Другие Акции Укртелекома обновили в очередной раз минимум. Технические сигналы свидетельствую о возможности продолжения снижения. 26 апреля запланировано собрание акционеров, в связи с которым волатильность и активность по позиции растет.

Акции Укрнафты сохраняют позитивные технические сигналы на дневках и часовках, что настраивает на продолжене роста. Короткий стоп по позиции выступает хорошей основой для входа.

Акции Стирола сохраняют позитивный тренд на дневках, хотя и закрылись ниже недельной средней.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6075&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

· CEEN 1 квартал "Центрэнерго" закончила с убытком 174,4 млн гривен;

· AVDK Авдеевский КХЗ намерен в 2012г получить 477 млн грн чистой прибыли против крупного убытка в 2011г

· ALMK Алчевский меткомбинат в I кв. увеличил чистый убыток почти в 4 раза до 314,933 млн грн.
· ENMZ Енакиевский метзавод в I кв. увеличил чистый убыток почти наполовину до 602,483 млн грн.

· MMKI ММК им.Ильича в I кв. увеличил убыток в два раза до 981,057 млн грн.

· HRTR Харцызский трубный завод в I квартале увеличил чистую прибыль на 81,2% до 196,108 млн грн.

· SGOK СевГОК намерен в 2012г сократить объем инвестпрограммы на 15%
· SUBA ГОК "Евраз-Сухая Балка" в 2011г увеличил чистый доход более чем вдвое до 1 млрд 980,940 млн грн.

· PGZK Южный ГОК в 2011г получил почти 5 млрд грн чистой прибыли

· Украинский рынок металлопроката в I кв. сократился на 2,9% до 1,693 млн тонн

· DNMV 1 квартал "Днепровагонмаш" закончил с прибылью 252,9 млн гривен

· Посол США отмечает низкий рейтинг инвестиционной привлекательности Украины


По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись снижением: UX снизился на 0,14% до 1396,2 базисных пунктов, индекс ПФТС – на 0,6% до 531,05 базисных пунктов. Торговая активность держалась на низком уровне. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Алчевский МК.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Акции Ferrexpo plc снизились на 0,44%.



Мировые рынки

Вчера европейские и американские фондовые индексы продемонстрировали рост. Россия закрылась с разнонаправленным движением индикаторов.

Сегодня с утра в «позитивной зоне» происходят торги на фондовых биржах АТР, Европы и России. Фьючерсы на фондовые индексы США также умеренно растут.

Европа: Европейские фондовые индексы выросли по итогам торгов во вторник, поднимаясь с достигнутого накануне трехмесячного минимума, на сильной отчетности Nordea Bank AB и Kone Oyj и статданных о продажах новостроек в США. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 поднялся 24 апреля на 1% - до 254,37 пункта. В понедельник индикатор обвалился на 2,3%, до самой низкой отметки с 16 января. Сегодня утром европейские фондовые индикаторы продолжают восстанавливаться, на фоне сильного квартального отчета Apple. C начала торгов немецкий индекс DAX 30 растет на 0,63%, французский САС 40 прибавляет 0,46%, британский FTSE 100 растет на 0,27%.

США: Два из трех основных фондовых индексов США - Dow Jones Industrial Average и Standard & Poor's 500 - выросли по итогам торгов во вторник на положительной макроэкономической статистике и отчетности компаний, включая оператора связи AT&T Inc. и ритейлера 3M Co. Свежие данные о состоянии рынка жилья страны дают основания надеяться на скорую стабилизацию ситуации в секторе. Вместе с тем опасения относительно долгового кризиса в Европе сдерживали рост. Обстановку усугубляют президентские выборы во Франции и развал правящей коалиции в Нидерландах. По данным министерства торговли страны, продажи новых домов в США в марте упали на 7,1% по сравнению с предыдущим месяцем - до 328 тыс. домов в годовом исчислении. Согласно пересмотренным данным, в феврале число реализованных новостроек составило 353 тыс., а не 313 тыс., как сообщалось ранее. Аналитики в среднем ожидали роста продаж в прошлом месяце на 1,9% с объявленного ранее уровня - до 319 тыс. Индикатор строительной отрасли в S&P 500 подскочил во вторник на 2,4%. Крупнейшая строительная компания США по объему застройки, D.R.Horton Inc., прибавила 3,2%, KB Home - 4,5%. Бумаги 3M подорожали на 1,6%. Американская компания, выпускающая около 55 тыс. наименований различных товаров, в первом квартале 2012 года увеличила чистую прибыль почти на 5% в годовом выражении, выручку - на 2,5%, при этом оба показателя превзошли ожидания рынка. Капитализация американской телекоммуникационной корпорации AT&T Inc. выросла на 3,6%. Крупнейший в стране оператор связи увеличил чистую прибыль в первом квартале 2012 года до $3,58 млрд, или $0,6 на акцию, по сравнению с $3,41 млрд, или $0,57 на акцию, за аналогичный квартал годом ранее. Аналитики, не ожидали изменения показателя по сравнению с уровнем первого квартала прошлого года. Отраслевой индекс операторов связи в рамках S&P 500 показал лучший прирост среди всех 10 сегментов индекса - 2,8%. Акции Ford Motor Co. подорожали на 0,8% после того, как международное рейтинговое агентство Fitch повысило рейтинг компании и ее финансового подразделения Ford Motor Credit до инвестиционного уровня "ВВВ-". Поводом для беспокойства стала слабая отчетность сетевого сервиса видеовещания Netflix, который сообщил о значительном замедлении темпов прироста клиентской базы. Акции компании обвалились на 13,9%. Бумаги Apple подешевели на основных торгах на 2% вслед за сектором в целом, однако подскочили в цене на 7,8% рост во время дополнительной сессии благодаря удвоению чистой прибыли самой компании. Чистая прибыль Apple в январе-марте 2012 года увеличилась на 94% - до $11,6 млрд, выручка - на 59%, до $39,2 млрд. Аналитики, опрошенные Thomson Reuters, в среднем ожидали прибыль Apple на уровне $10,06 на акцию, выручку - $36,81 млрд. Индекс Dow Jones Industrial Average во вторник вырос на 74,39 пункта (0,58%) - до 13001,56 пункта. Standard & Poor's 500 поднялся на 5,03 пункта (0,37%), составив 1371,97 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite уменьшилось на 8,85 пункта (0,30%) - до 2961,60 пункта.

Азия: Почти все фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона растут в ходе торгов в среду впервые за пять сессий благодаря положительным макроэкономическим данным из США и Южной Кореи, а также сильной отчетности Apple Inc. и ряда других компаний. Вместе с тем опасения относительно долгового и политического кризиса в Европе по-прежнему сдерживают рост рынка. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 0,2% с открытия сессии - до 123,56 пункта. Японский Nikkei 225 вырос на 1%, гонконгский Hang Seng - на 0,1%, южнокорейский Kospi - на 0,2%. Падение наблюдается в Таиланде, Индонезии и Малайзии. По данным министерства торговли страны, продажи новых домов в США в марте упали на 7,1% по сравнению с предыдущим месяцем - до 328 тыс. домов в годовом исчислении. Согласно пересмотренным данным, в феврале число реализованных новостроек составило 353 тыс., а не 313 тыс., как сообщалось ранее. Аналитики в среднем ожидали роста продаж в прошлом месяце на 1,9% с объявленного ранее уровня - до 319 тыс. Доверие потребителей к экономике Южной Кореи подскочило в апреле до максимального уровня почти за год. Чистая прибыль Apple в январе-марте 2012 года увеличилась на 94% - до $11,6 млрд, выручка - на 59%, до $39,2 млрд. Аналитики, в среднем ожидали прибыль Apple на уровне $10,06 на акцию, выручку - $36,81 млрд. Доля Китая в выручке Apple увеличилась до 20% (около $7,9 млрд), втрое больше, чем в прошлом году, заявил гендиректор компании Тим Кук в беседе с аналитиками после опубликования квартального отчета. Котировки акций южнокорейской Samsung Electronics Co., ведущего производителя потребительской электроники в Азии, выросли на 2,2%. Бумаги одного из поставщиков Apple - тайваньской Hon Hai Precision Industry Co. - подорожали на 1,9%. Рыночная стоимость оператора сети ресторанов в Японии Yoshinoya Holdings Co. упала на 2,9%. Компания импортирует значительные объемы мяса, в том числе из США, где в Калифорнии впервые за 6 лет был выявлен случай коровьего бешенства.

Россия: Рынок акций РФ открылся в среду ростом котировок blue chips на фоне улучшения внешней конъюнктуры после выхода сильного квартального отчета американской компании Apple, основные индексы ММВБ и РТС за минуту торгов прибавили 0,4-0,5%. К 9:01 КВ индекс ММВБ составил 1463,11 пункта (+0,4%), индекс РТС - 1583,34 пункта (+0,5%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1,5%.

Международный валютный рынок: Евро в паре с долларом в ходе торгов в среду колеблется у отметки, достигнутой на закрытие торгов в Нью-Йорке во вторник, тогда как иена дешевеет по отношению к большинству мировых валют в ожидании новых мер поддержки японской экономики со стороны Банка Японии. Накануне доллар подешевел к евро в преддверии решений Федерального резерва. Австралийский доллар дорожает на ожиданиях роста спроса на австралийскую говядину после того, как в США был выявлен первый случай коровьего бешенства за шесть лет. Евро на 8:00 КВ 25 апреля стоил $1,3197, как и по итогам предыдущей сессии в Нью-Йорке. Единая европейская валюта в паре с иеной поднялась до 107,50 иены со 107,31 накануне. Курс доллара к японской нацвалюте вырос до 81,46 иены с 81,31 во вторник. По мнению экономистов, Федеральная резервная система по итогам заседания 24-25 апреля подтвердит намерение удерживать базовую ставку на крайне низком уровне - в диапазоне 0-0,25% годовых, установленном с декабря 2008 года, как минимум до конца 2014 года. Между тем Банк Японии, который проведет однодневное заседание в пятницу, как ожидается, увеличит объемы стимулирования экономики на 5-10 трлн иен ($61,3-122,6 млрд).



Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:

11-30 Прирост ВВП, Великобритания (кв/кв 0,1%, г/г 0,3%)

12-00 Индекс промышленного производства Конфедерации британской промышленности

15-30 Заказы на товары длительного пользования, США(м/м -1,7%)

15-30 Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта, США (м/м 0,55)

17-30 Запасы нефтепродуктов по данным Министерства энергетики США

19-30 Решение по процентной ставке ФРС США (0,25%)

21-00 Экономические прогнозы Комитета по открытым рынкам ФРС США

21-15 Выступление главы ФРС США

Аукцион по размещению 30-летних государственных облигаций Германии



Из запланированной квартальной отчестности выделим: Boeing Co, Harley-Davidson Inc, Motorola Solutions Inc, Puma SE, Siemens AG, Us Airways Group Inc, Vale SA



Из запланированных собраний акционеров выделим: Авдеевский коксохимический завод, Автомобильная компания "Богдан Моторс", АХК "Киевгорстрой", КБ "Надра"



Также из запланированных на сегодня локальных событий отметим:

11-15 пресс-конференция на тему "ЕБРР инвестирует в первую ветроэлектростанцию в Украине". Участники: управляющий директор ЕБРР в Турции, Восточной Европе, Кавказе и Средней Азии Оливье Декамп, директор ЕБРР в Украине Андре Куусвек, первый замглавы Львовской обладминистрации Б.Матолич, основатель ООО "Эко-Оптима" З.Козицкий (Европейский банк реконструкции и развития).

12-00 пресс-конференция на тему "Инвестиции в Украину: потенциал и возможности. Реально ли найти точки касания?". Участники: исполнительный директор Международного Фонда Блейзера О.Устенко, финансовый аналитик Эрик Найман, президент Украинского аналитического центра, эксперт финансовых рынков А.Охрименко (бизнес-центр "Леонардо", ул. Б.Хмельницкого, 17/52-а, медиахолл информационного агентства "Украинские национальные новости").

13-30 пресс-конференция на тему "Итоги деятельности банковской области за I-й квартал 2012 года. Экономические прогнозы". Участники: глава совета Ассоциации украинских банков, народный депутат С.Аржевитин, президент Ассоциации украинских банков, вице-президент Центрально-Евразийской банковской федерации А.Сугоняко (агентство "Украинские новости").



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ