КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ



3 травня 2012 года
ТАСК-ИНВЕСТ

Сегодня ожидаем нейтральное открытие украинского рынка акций с попытками игры на повышение, впрочем внешний пессимизм после публикации разочаровывающих макроэкономических данных в еврозоне и США, усиливший беспокойство по поводу глобальных экономических перспектив – будет ограничивать рост. Сегодня состоится заседание ЕЦБ по вопросу денежно-кредитной политики, что оказывает поддержку европейским площадкам. Ранее министры финансов европейских стран не смогли достичь соглашения по вопросу внедрения новых правил для банковского капитала и ликвидности Базель 3 после длительных переговоров.

На украинском рынке акций ожидается низкая торговая активность и рыночная волатильность. Инвесторы предпочтут остаться в стороне на фоне неопределенности на внешних площадках.



По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 48,6% до 48,8%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительно говорить о преобладании вероятности восходящей или нисходящей тенденции. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 41,6%.

Предварительная рекомендация: На следующей неделе ожидаем высокую волатильность в связи с отыгрыванием динамики мировых фондовых площадок за понедельник-среду. В целом рынок остался в узком боковике, в котором провел весь апрель. Направление выхода из боковика укажет вектор дальнейшего движения. В целом май является периодом коррекции на внешних площадках, что добавляет опасений в отношении локального рынка, который вероятно восстановит корреляцию с глобальными тенденциями. Исходя из технических сигналов на часовках предполагается возможность роста, впрочем решающим остается внешний фон, который на открытии умеренно позитивен. Текущий торговый диапазон остается в прежних границах - на уровнях 1380-1450б.п.

ГМК Акции металлургов закрылись с негативными сигналами на дневках и часовках по Енакиевскому МЗ. Нейтрально выглядит Алчевский МК, который впрочем остается вблизи годовых минимумов, сохраняя вероятность снижения, что будет зависеть от внешнего фона. Интригующе выглядят акции Азовстали. Вынос акций в субботу на последних секундах торгов вверх изменил техническую картину. На часовках по Азовстали наблюдаем дивергенцию по MACD, на дневках наблюдаем разворотную комбинацию на свечах и закрытие выше недельной средней. В совокупности факторов высока вероятность для продолжения роста. Впрочем, следим за глобальными площадками.

Акции коксохимов наблюдаем смешанные сигналы. Вблизи годовых минимумов торгуется Авдеевский КХЗ, откуда может пойти отскок в случае сохранения внешнего позитива. Позитивно выглядят акции Ясиновского КХЗ.

По акциям ГОКов предполагаем смешанное движение, технические сигналы умеренно негативны.

Акции шахт формируют смешанные сигналы. Хорошо выглядят акции ш/у Покровское.

По акциям трубников наблюдаем позитивные сигналы. Поддержку Харцызскому трубному служит сильная квартальная отчетность, хотя на наш взгляд движение ограничено.

Банки По акциям банков наблюдаем нейтральные сигналы по Райффайзен банку Аваль, который остается в боковике. Неплохо выглядит Укрсоцбанк, для которого идеей выступает доп.эмиссия и выплата несогласным с допкой акций по 0,22грн.

Энергетика По акциям энергогенерации ключевым негативом выступает слабая квартальная отчетность. Акции Центрэнерго выглядят слабо оставаясь ниже недельной средней 6 сессий подряд. Технические сигналы на дневках умеренно негативны с предпосылками к снижению, впрочем ситуация на часовках остается нейтральная. Решающим на открытии будет внешний фон. Акции Донбассэнерго в ходе торгов пятницы сели на локальную поддержку 26грн откуда сформировали отскок. В пятницу рост продолжился, что позволило показать на свечах разворотную фигуру, указывая на возможность смены тренда. На часовках ситуация также позитивна, что может реализоваться в росте. Акции Западэнерго в очередной раз обновили годовой минимум, настраивая на возможное продолжение просадки.

Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Негативно выглядит Крымэнерго. Впрочем, по последнему возможен технический отскок, после обвального снижения на одной сделке.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Позитивно выглядит ЛуАЗ. Позитивом служат перспективы повышения импортной пошлины на легковые автомобили с объемом двигателя до 2,2л. а 10-20%, при том что в зоне риска и российские производители.

Акции Крюковского ВСЗ закрывают неделю и мясяц достаточно оптимистично, с предпосылками для роста, впрочем при низкой активности. Следим за отчетностью эмитента, которая может изменить расстановку сил в бумаге. Акции Стахановского ВСЗ выглядят негативно как на часовках, так и на дневках, относительно слабый квартальный отчет ограничивает возможность отскока. Акции Мариупольского тяжмаша формируют умеренно негативные сигналы

Акции Мотор-Сич выглядят нейтрально, с незначительным негативом реализация которого возможна в случае сильного внешнего негатива. Сильная отчетность первого квартала служит поддержкой. Акции СНПО им.Фрунзе сохраняют риски снижения. Акции Лугансктепловоза сохраняют предпосылки для роста.

Другие Акции Укртелекома сохраняют слабость и готовы продолжить снижение, в том числе на фоне неопределенности с продажей ТриМоб.

Акции Укрнафты сохраняют позитивные технические сигналы на дневках, и восстанавливают позитивные сигналы на часовках, настраивая на продолжение роста. Врочем, решающим будет внешний фон, после 3х выходных.

Акции Стирола выглядят нейтрально. Достаточно сильный вынос вверх в субботу не смог удержать позицию выше недельной средней. Позиция находится в боковике с предпосылками к снижению.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6103&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

· ВВП Украины в I кв.-2012 вырос на 1,8% к I кв.-2011 – Госстат

· НБУ отмечает рост индекса производства базовых отраслей на 0,5% в марте

· Янукович подписал закон о реформировании нефтегазового комплекса

· Миссия МВФ посетит Украину для встреч с властями 21-28 мая

· MSICH "Мотор Сич" до конца мая отгрузит в КНР первые серийные АИ-222-25F для L-15

· ZAEN ДТЭК в 2011г покупал на рынке акции "Захидэнерго" на 24% дороже приватизационного конкурса

· СКМ в 2011г сократил чистую неконсолидированную прибыль в 11 раз – до 342,3 млн грн

· ДТЭК в 2011г увеличил консолидированную чистую прибыль на 23,3% - до 3,522 млрд гр

· ДТЭК платит за концессию "Ровенькиантрацит" и "Свердловантрацит" 33 млн грн в квартал

· ПУМБ намерен разместить облигации серий "Е" и "F" на 1 млрд грн

· Fitch подтвердило рейтинги "Агротона" на уровне "B-", прогноз "стабильный"

· "Агротон" в 2011г уменьшил чистую прибыль на 98,3%



По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись смешанной динамикой: UX повысился на 0,5% до 1399,14 базисных пунктов, индекс ПФТС снизился на 0,43% до 527,84 базисных пунктов.. Торговая активность держалась на низком уровне. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Авдеевский КХЗ и Центрэнерго.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Акции Ferrexpo plc снизились на 1,66%.



Мировые рынки

Вчера, фондовые биржи США закрылись со смешанной динамикой индексов. Фондовые биржи Европы закрылись в «негативной зоне».

Сегодня утром торги на фондовых площадках РФ происходят около нулевой линии. Европейские фондовые индикаторы растут. Фьючерсы на индексы США умеренно снижаются.

Европа: Большинство европейских фондовых индексов упали по итогам торгов в среду после того, как данные по рынку труда в США оказались хуже ожиданий, а безработица в еврозоне подскочила до максимума за 15 лет. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 снизился на 0,4% - до 257,39 пункта. По данным аналитической организации ADP Employer Services, число рабочих мест в экономике США выросло в апреле на 119 тыс. Аналитики прогнозировали прирост на 170 тыс. Министерство труда страны обнародует официальные данные об апрельской безработице в пятницу. Безработица в прошлом месяце осталась на уровне 8,2%, а количество рабочих мест в американской экономике увеличилось на 160 тыс. Согласно данным Статистического управления Европейского союза, безработица в 17 странах еврозоны в марте 2012 года увеличилась до максимальных с апреля 1997 года 10,9% с 10,8% в феврале. Кроме того, индекс менеджеров закупок (PMI), рассчитываемый HSBC Holdings Plc и Markit Economics, составил 49,3 пункта против 48,3 пункта в марте и 49,6 в феврале (предварительное значение индекса за апрель было равно 49,1 пункта). Значение ниже 50 пунктов сигнализирует о снижении деловой активности в перерабатывающей промышленности, выше 50 пунктов - о ее усилении. Подешевели акции итальянских и испанских банков: Banco Santander - на 3,3%, UniCredit - на 5,7%, BBVA - на 3,3%, Banca Monte dei Paschi di Siena - на 5,2%. Бумаги крупнейшего в Европе производителя полупроводников STMicroelectronics подорожали на 1,3%. Goldman Sachs Group Inc. рекомендовал клиентам покупать акции этой компании, а Citigroup - повысил рекомендацию до "держать" с "продавать". Акции UBS AG, крупнейшего банка Швейцарии, подорожали на 3,7%. Чистая прибыль банка в первом квартале 2012 года снизилась на 54% - до 827 млн швейцарских франков ($910 млн), что оказалось выше среднего прогноза рынка на уровне 810,9 млн франков. Сегодня утром, немецкий индекс DAX 30 растет на 0,64%, французский САС 40 прибавляет 0,69%, британский FTSE 100 растет на 0,5%.

США: Два из трех основных фондовых индексов США упали по итогам торгов в среду после публикации данных по безработице в США, которые оказались хуже ожиданий. Между тем Nasdaq завершил торги в плюсе вслед за восстановлением роста стоимости Apple - крупнейшей компании мира по объему капитализации. По данным аналитической организации ADP Employer Services, число рабочих мест в экономике США выросло в апреле на 119 тыс. Аналитики прогнозировали подъем на 170 тыс. Инвесторы опасаются, что неблагоприятный отчет ADP будет повторен в пятницу, когда министерство труда США обнародует официальные данные об апрельской безработице. Ожидается, что безработица в прошлом месяце осталась на уровне 8,2%, а количество рабочих мест в американской экономике увеличилось на 160 тыс. Между тем заказы промышленных предприятий США в марте 2012 года сократились на 1,5% по сравнению с февралем. Аналитики, ожидали падения показателя на 1,6%. Наиболее резкое снижение в составе Standard & Poor's 500 продемонстрировали бумаги энергетических и финансовых компаний. Рыночная стоимость нефтяной компании Chesapeake Energy Corp. рухнула на 15%. По итогам квартала Chesapeake зафиксировала неожиданный убыток, ухудшила прогноз на год, сократила бюджет на разработку месторождения и заявила, что может остаться без финансирования к 2013 году из-за минимальных за десятилетие цен на газ. Цена бумаг Bank of America уменьшилась на 1,8%. Между тем отраслевой индекс строительных компаний в рамках S&P 500 вырос на 2,5%. Курс акций Lennar Corp. поднялся на 2,7%, D.R.Horton Inc. - на 3,4%. По данным International Strategy Investment, продажи американских девелоперов выросли до максимума за 6 месяцев. Прибыль и выручка компании по итогам января-марта оказались меньше прогнозов рынка. Индекс Dow Jones Industrial Average по итогам сессии 3 мая снизился на 10,75 пункта (0,08%) - до 13268,57 пункта. Standard & Poor's 500 потерял 3,51 пункта (0,25%), опустившись до 1402,31 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 9,41 пункта (0,31%) - до 3059,85 пункта.

Азия: Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются в ходе торгов в четверг на слабых данных о рынке труда США и сфере услуг Китая. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific без учета Японии опустился с открытия сессии на 0,3% - до 442,80 пункта. Гонконгский Hang Seng упал на 0,5%, южнокорейский Kospi - на 0,3%. Торговые площадки Японии закрыты в связи с празднованием Дня конституции. Новозеландский NZX 50 потерял 0,7% на сообщениях о том, что безработица в стране подскочила до максимума с 2010 года. Индекс менеджеров закупок (PMI) в сфере услуг, рассчитываемый Федерацией логистики и закупок КНР опустился в апреле до 56,1 пункта с 58 пунктов в марте. Значение индикатора выше 50 пунктов говорит о продолжающемся росте активности в секторе. Котировки акций гонконгского производителя и ритейлера одежды Esprit Holdings Ltd., для которого Европа является основным рынком, упали на 2,4%. Бумаги южнокорейской LG Display, занимающей 2-е место в мире по выпуску ЖК экранов, подешевели на 5,4%. Прокуратура Южной Кореи проводит расследование по обвинениям LG Display в несанкционированном доступе и незаконном использовании технологий одного из конкурентов. Сингапурский госфонд Temasek Holdings Pte. продал акции ряда китайских банков, включая China Construction Bank Corp. и Bank of China Ltd., с дисконтом, что привело к резкому падению стоимости бумаг китайских финкомпаний. Сумма операций, проведенных Temasek, оценивается примерно в $2,5 млрд. Акции China Construction Bank подешевели на 3,3% на торгах в Гонконге, Bank of China - на 4%. Между тем австралийский инвестбанк Westbac Banking Corp. увеличил прибыль на 1,3% благодаря сильным результатам за первое финполугодие.

Россия: Рынок акций РФ открылся в четверг коррекционным ростом котировок blue chips после падения накануне вслед за мировыми рынками, которые смогли компенсировать часть потерь, индексы РТС и ММВБ за минуту торгов выросли на 0,3%. К 9:01 КВ индекс ММВБ составил 1450,27 пункта (+0,3%), индекс РТС - 1573,02 пункта (+0,3%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 0,5%.

Международный валютный рынок: Евро дешевеет в четверг в ожидании решений Европейского центрального банка (ЕЦБ), а также заявлений его главы Марио Драги относительно возможности дальнейшего стимулирования экономики еврозоны. Кроме того, рынок ждет размещения долговых обязательств Испании: Мадрид в четверг планирует продать векселя со сроками обращения 3 года и 5 лет. В ходе торгов 3 мая евро опустился до $1,3145 с $1,3158 по итогам сессии в Нью-Йорке в среду. Курс американской нацвалюты к японской почти не изменился - 80,16 иены/$1 против 80,18 иены/$1 накануне. Евро подешевел к иене на 0,1% - до 105,40 иены. Европейский Центральный банк (ЕЦБ), очередное заседание которого пройдет 3 мая, как ожидается, оставит ключевую процентную ставку без изменения, то есть на уровне 1% годовых, прогнозируют все участники двух независимых опросов. Таким образом, ЕЦБ продолжит удерживать ставку на уровне 1% пятый месяц подряд. Эксперты также не ожидают от ЕЦБ каких-либо экстраординарных шагов наподобие возобновления выкупа гособлигаций проблемных стран еврозоны или нового раунда программы нелимитированного кредитования банков сроком на три года (LTRO). Глава центрального банка еврозоны М.Драги, по-видимому, вновь даст понять, что ЕЦБ делал и продолжает делать все от него зависящее, и что теперь выход из кризиса всецело зависит от грамотных и скоординированных действий политиков.



Из запланированной статистики выделим:

11-30 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Великобритания (м/м 54,1)

12-00 Индекс цен производителей, ЕС (м/м 0,6%, г/г 3,4%)

14-45 Решение по процентной ставке ЕЦБ (1%)

15-30 Производительность труда вне сельского хозяйства, США (кв/кв 0,5%)

15-30 Затраты на рабочую силу, США (кв/кв 2,7%)

15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (380К)

17-00 Непроизводственный индекс Института управления поставками, США (м/м 55,5 б.п.)



В пятницу: Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг Италии, Франции, Германии и ЕС, Розничные продажи ЕС, Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х США



Из запланированной квартальной отчетности выделим: Apache Corp, BG Group PLC, General Motors Co, Societe Generale, TESCO Corp (03/05/12), Air France KLM SA, Alstom SA, BNP Paribas SA, Swiss Re AG



Также из запланированных на сегодня локальных событий отметим:

14-00 в рамках Free Market road Show начнется международная дискуссия на тему "Будущее Европы: Европа на пути к крепостничеству?". Участники: сотрудник Cato Institute Дэниэл Митчелл, В.Пинзеник, президент аналитического центра "Открытая политика" И.Жданов, экономист Б.Кушнирук, замдиректора департамента валютного регулирования Нацбанка Украины С.Кораблин, сопредседатель Налогового комитета Американской торговой палаты в Украине О.Чайка первый вице-президент Ассоциации налогоплательщиков Украины В.Матийчук. Организаторы - Ассоциация налогоплательщиков Украины, Институт F.A.v. Hayek Institut, Австрийский экономический центр (AEC), Европейская коалиция экономического развития (ECEG) (гостиница "Крещатик").



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ



Компании

все компании