Крюковский вагоностроительный завод, объявил операционные результаты за 7M12

Крюковский вагоностроительный завод, объявил операционные результаты за 7M12



14 серпня 2012 года
Драгон Капитал

Крюковский вагоностроительный завод (KVBZ)


Новость: Крюковский вагоностроительный завод, ведущий производитель грузовых вагонов и монопольный производитель пассажирских вагонов в Украине, объявил операционные результаты за 7M12: предприятие произвело 6 582 грузовых вагона (+7% г/г) и 45 пассажирских вагонов (+700% г/г ввиду низкой базы сравнения). (Интерфакс)


Таисия Шепетко, старший аналитик Dragon Capital
Исходя из объявленных результатов за 7M12, Крюковский ВЗ в состоянии выполнить собственный годовой план по производству грузовых вагонов (10 750 ж/д вагонов, без изменений г/г), превысив нашу оценку в 9 800 вагонов (-9% г/г). Наш более консервативный прогноз предусматривает снижение спроса на грузовые вагоны во 2пол12 ввиду замедления роста объемов промышленного производства, в частности в горно-металлургическом комплексе (на который приходится основная часть железнодорожных перевозок в регионе), а также затруднения доступа к финансированию для железнодорожных компаний с целью расширения подвижного состава. Текущий мультипликатор СП/EBITDA предприятия на 2012 г. в размере 2,0 x предполагает дисконт 50% к аналогичным компаниям развитых стран.

Источник: Драгон Капитал

Аналитик: Таисия Шепетко
Другая макроэкономика от Драгон Капитал


Компании

все компании