Прогноз на неделю с 25 по 29 июля

Фондовый рынок

На текущей неделе инвесторы ожидают публикации данных по продажам нового жилья и потребительскому доверию от Conference Board, а также отчет по заказам на товары длительного пользования в США. В последнее время рынок испытывает уверенность относительно стабильности экономики Штатов и сильные данные, вкупе с хорошей корпоративной отчетностью, могут подогреть интерес к американским индексам. Однако, в среду, будет опубликовано решение ФРС США по монетарной политике. Вероятно, регулятор воздержится от каких-либо действий, так как сейчас необходимо оценить возможные последствия от выхода Великобритании из состава ЕС. По мнению аналитиков FOREX CLUB в Украине, даже малейший намек на то, что ставка может быть повышена в текущем году, краткосрочно окажет давление на индексы. На этом фоне не исключено падение Dow Jones (YM) до уровня 18100, а S&P (ES) до 2119,00.

Кроме того, важными для рынка станут данные по темпам роста американской экономики во втором квартале. Если данные окажутся позитивными, первой реакцией может стать еще более внушительное падение индексов. Но впоследствии бенчмарки могут возобновить рост к уровням 19000 и 2200,00, соответственно.

Товарно-сырьевой рынок

Нефть в последнее время чувствует себя неуверенно. Все попытки развить восходящий импульс завершаются волной распродаж, так как у энергоносителя нет причин для роста. Более того, к завершению прошлой недели котировки Brent закрепились ниже уровня 46 долларов за баррель, который в последние две недели сдерживал падение. И это открывает возможность для дальнейшего снижения. Дело в том, что на рынке сохраняются опасения переизбытка предложения. Канада, наконец, оправилась от удара лесных пожаров и добыча выходит на прежние мощности. В США растет число работающих буровых установок (+14 единиц за неделю), а это значит, что сланцевые компании постепенно адаптируются к установившемуся уровню цен. А вот крупнейшие потребители нефти чувствуют себя не слишком уверенно: и в Китае, и в Японии экономика пока не выходит на траекторию уверенного роста. Если отбросить общий негативный фон, то краткосрочно цены на нефть будут реагировать на данные по коммерческим запасам в США. Кроме того, в США скоро завершится сезон активного вождения, на фоне чего спрос на топливо сократится. Таким образом, цены на нефть марки Brent могут протестировать уровень 45 долларов за баррель, и опуститься до 43,40 долларов за баррель.

Валютный рынок

Помимо американской статистики и заседания ФРС США, на текущей неделе будет опубликована не менее важная статистика в Европе. В частности, данные по индексу экономических ожиданий Германии от IFO, темпам роста экономики еврозоны во втором квартале 2016 года, а также индексу потребительских цен. Если европейская статистика окажется недостаточно сильной, сигнализируя о замедлении экономики, евро может оказаться под давлением. И оно может только усилиться, если ФРС США намекнет на возможность повышения ставки еще до конца 2016 года, особенно, учитывая относительно мягкую позицию, которую на минувшей неделе выказал глава ЕЦБ. Таким образом, пара EUR/USD может преодолеть поддержку на 1,0970, нацеливаясь на снижение в район месячного минимума 1,0900.

Пара USD/RUB может повыситься до уровня 65,50 и, далее до 66,40. Вероятно, на ближайшем заседании Банк России решит взять паузу в отношении изменения процентной ставки. Однако, пока существенного усиления ценового давления не отмечено. За минувшую неделю индекс потребительских цен вырос на 0,1% (и такой рост отмечается уже в течение 3,5 месяцев). Конечно, в целом за июль инфляция может ускориться в силу того, что в РФ были повышены тарифы на ЖКХ. Но пока явной тенденции к усилению ценового давления не наблюдается. Поэтому исключать возможность снижения ставки еще на 0,25–0,5% не стоит. И в этом случае рубль может испытать на себе дополнительное давление.


Информационно-аналитический центр FOREX CLUB в Украине

Источник: FOREX CLUB