Украина заморозит выплаты по евробондам на 2 года

Кабинет министров Украины принял решение об отсрочке платежей по еврооблигациям на следующие 24 месяца – то есть до июля 2024 года, сообщает "Экономическая правда" во вторник со ссылкой на одного из участников заседания.

По словам собеседников ЭП, вместе с тем правительство отложило на такой срок и платежи по ВВП-варрантам, а также предлагает продлить ограничение максимальной выплаты по ним с 2025 года до конца 2027-го и понизить потолок выплаты с 1% ВВП до 0,5% ВВП.

В Министерстве финансов агентству "Интерфакс-Украина" не стали комментировать эту информацию.

По данным Минфина на его сайте, всего на рынке обращаются 13 выпусков еврооблигаций Украины, из которых два в евро, а остальные в долларах.

В срок до июля 2024 года подлежат погашению три выпуска еврооблигаций Украины на общую сумму $3 млрд 17,59 млн: 1 сентября 2022 года – на $912,35 млн, 1 сентября 2023-го – на $1 млрд 355,23 млн и 1 февраля 2024 года – на $750 млн.

Грубо выплаты процентов по ним и еще 10 выпускам еврооблигаций за два года составят по текущим ставкам около $2,9 млрд.

ЭП указывает, что это решение правительства еще подлежит согласованию с Бюджетным комитетом Рады.

Ранее, 11 июля, с предложением о подобной двухлетней отсрочке всех выплат по еврооблигациям, включая погашения, обратился к держателям еврооблигаций "Нафтогаз Украины", что привело к падению котировок суверенных еврооблигаций до исторического минимума. За облигации с погашением в 2024-2033 гг. давали всего от 16,5% до 18,2% от номинала. Самые "короткие" облигации с погашением в начале сентября-2022 подешевели на 10,5 процентного пункта (п.п.) – до 37,3% от номинала, а бумаги с погашением в сентябре 2023 года упали в цене до 25,1% от номинала.

Однако высказанная в минувший четверг позиция МВФ об ожидании дальнейшего аккуратного обслуживания Украиной своего внешнего долга позволила заметно отыграть этот обвал. В частности, больше всего подорожали еврооблигации-2022, почти полностью отыграв падение – до 47% от номинала.

Что касается бумаг с погашением в 2024-2033 гг., то на конец недели они котировались в диапазоне 19-20,2% от номинала по сравнению с 20,9-22,5% неделей ранее.

Частично отыграли падение за четверг-пятницу и ВВП-варранты – до 23,5% от номинала с 21,9% в среду, однако это все равно ниже уровня минувшей недели – 25,6% и намного ниже 38,8%, которые за них давали еще в начале июня.

Согласно условиям ВВП-варрантов, которые были выпущены в рамках реструктуризации госдолга Украины в 2015 году взамен еврооблигаций на номинальную сумму около $3 млрд 239,32 млн, если прирост ВВП за год будет ниже 3% или реальный ВВП будет меньше $125,4 млрд, то выплат по бумагам не будет. В случае если прирост реального ВВП составит от 3% до 4%, выплата по бумагам составит 15% превышения показателя ВВП над 3%, а если выше 4% – то еще плюс 40% превышения показателя ВВП над 4%.

Таким образом, Украине в 2023 году предстоит выплатить 0,06% ВВП, или около $120 млн, а с учетом выкупа Минфином около 20% ВВП-варрантов на рынке – около $96 млн.

Помимо этого, с 2021-го по 2025 год платежи ограничены 1% ВВП. Отсутствие каких-либо ограничений по выплатам после 2025 года в случае быстрого роста ВВП критиковалась отдельными политиками и экспертами внутри страны.