Рост мировых цен на железную руду стимулирует компании РФ увеличивать экспортные поставки сырья

Рост мировых цен на железную руду стимулирует российские компании увеличивать экспортные поставки сырья, однако этот тренд может носить временный характер из-за отсутствия физического дефицита в Китае.

Спрос на железную руду в РФ существенно упал во II квартале, а объем экспорта российских производителей этого сырья с мая значительно вырос. Так, объем поставок окатышей на китайский рынок во II квартале достиг уровня IV квартала 2019 года - около 600 тыс. тонн.

Несмотря на то, что крупнейшие российские сталепроизводители получили дополнительную скидку на сырье во II квартале, контракты на руду в РФ дорожают, в том числе и на фоне девальвации рубля, сокращая "резерв" рентабельности металлургов. Такие оценки содержатся в очередном обзоре Магнитогорского металлургического комбината по рынку сырья, рассказал "Интерфаксу" отраслевой источник, знакомый с документом (он не публикуется в открытом доступе).

После майских праздников железная руда (CFR Китай) резко подорожала - с $84/тонна до $90/тонна - на фоне возрастающего оптимизма относительно восстановления китайской экономики. В апреле КНР импортировала из Австралии и Бразилии рекордный с начала этого года объем - 95,7 млн тонн руды. В январе-апреле поставки железорудного сырья в КНР выросли на 5,4% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года - до 358,4 млн тонн.

В то же время стоимость руды с 62% содержанием железа, скорее всего, не превысит $95/тонна CFR, так как в Китае нет физического дефицита, который бы смог поддержать резкий рост цен. Поэтому наблюдающийся тренд в скором времени может смениться на противоположный, а цены к концу мая - опуститься до $85/тонна.

Майские цены на желруду повысились в РФ на 5-6%. У большинства компаний контракты на поставку железорудного сырья заканчиваются в июне, и если этот тренд продолжится, то российским сталепроизводителям придется искать пути сокращения затрат, полагают в ММК. В то же время запланированные крупные ремонтные работы сталеваров могут несколько сдержать повышательный тренд.

Апрельские цены на коксующийся уголь премиальных марок на условиях FOB Австралия упали на $35/тонна (при этом в марте-апреле снижение превысило $50/тонна), достигнув минимального показателя за 4 года - $110/тонна. Среднемесячная стоимость на условиях поставки FOB Китай снизилась приблизительно на $30/тонна, составив около $129-130/тонна.

В июне-июле цены могут немного скорректироваться в сторону повышения на фоне возможного улучшения спроса, но не превысят отметку в $120/тонна, полагают в компании.

На российском рынке коксующегося угля цены в апреле существенно не изменились. В то же время ситуация резко ухудшилась на экспортных рынках, так как сокращение металлургических мощностей и, соответственно, падение спроса на сырье в Японии, Индии и Европе значительно ограничили возможности экспортных продаж российских компаний и способствовали росту профицита коксующегося угля в России. Угольные компании были вынуждены дать дополнительный дисконт для потребителей на российском рынке, чтобы продать излишние объемы.

Поставки коксующегося угля в Китай также стали менее привлекательными для российских угольщиков, даже несмотря на рост курса доллара США к рублю. Тем не менее, спрос на уголь в КНР сохраняется на высоком уровне на фоне падения его стоимости. На конец I квартала импорт коксующегося угля в Китай вырос на 27%, до 20,8 млн тонн, во II квартале он продолжается.

Австралия в апреле экспортировала около 16,4 млн тонн угля, сохраняя, таким образом, объемы неизменными третий месяц подряд. В целом за январь-апрель поставки угля из Австралии сократились на 0,8 млн тонн, что существенно ниже общемирового падения спроса на уголь в мире (без учета КНР).

Стоимость коксующегося угля сбивают также индийские потребители, которые на фоне падения спроса в стране перепродают китайцам законтрактованные объемы по минимальным ценам.

Наблюдающийся на внутреннем и мировом рынке профицит угля марки "Ж" уже вынуждает российские компании закрывать производства. Так, Evraz в прошлом квартале объявил о решении остановить добычу на "Межегейугле" (этот актив наиболее удален от основных производственных площадок Evraz) из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры.

В ближайшее время ММК не ожидает улучшения ситуации со спросом на коксующийся уголь в РФ: несмотря на то, что крупные российские сталепроизводители пытаются сдержать снижение производства чугуна, лишь незначительно сокращая объемы, очень сложно сохранить те же объемы продаж металла в период кризиса. На экспортном направлении также не стоит ждать улучшения ситуации в ближайшие 2-3 месяца. Если в начале года была надежда на восстановление рынка с июля, то сейчас это выглядит менее реалистично.

До конца текущего квартала дальнейшего существенного снижения цен на коксующийся уголь не ожидается, однако в июле оно может превысить 5%.

По материалам: Интерфакс