Рынок акций РФ подрос вслед за Китаем и Европой

Рынок акций РФ в понедельник подрос вслед за Китаем и Европой, после чего консолидируется на рубеже 3100 пунктов по индексу МосБиржи; давление на рублевый индикатор оказывают просевшие бумаги "Яндекса" (MOEX: YNDX) и Сбербанка (MOEX: SBER).

К 16:30 МСК индекс МосБиржи составил 3102,78 пункта (+0,2%), индекс РТС - 1538,81 пункта (+0,3%); цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 3,4%.

Доллар стоит 63,52 рубля (-0,04 рубля), днем курс опускался к 63,21 руб./$1.

Подорожали акции "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (+3,4%), "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (+2,3%), "РусАла" (MOEX: RUAL) (+2,1%), АФК "Система" (MOEX: AFKS) (+1,2%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) ()+1,1%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (+0,9% и +2,3% "префы"), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+0,8%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (+0,7%), "Башнефти" (MOEX: BANE) (+0,7%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (+0,7%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+0,7% и +0,8% "префы"), "Татнефти" (MOEX: TATN) (+0,6%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (+0,5%), "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (+0,5%).

Просели бумаги" "Распадской" (MOEX: RASP) (-1,4%), "Яндекса" (-1,1%, до 2978,2 рубля), ПАО "Полюс" (MOEX: PLZL) (-1%), "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (-0,8%), "Северстали" (MOEX: CHMF) (-0,4%), "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (-0,4%), Сбербанка (-0,4%, до 250,83 рубля), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (-0,2%).

Morgan Stanley понизил рекомендацию для акций "Яндекса" с "выше рынка" до "на уровне рынка", по данным агентства Bloomberg. Между тем прогнозная стоимость этих бумаг была повышена с $44 до $48 за штуку (3040 рублей - прим. ИФ).

В понедельник в Азии динамика индексов была смешанной (японский Nikkei 225 на слабых данных о ВВП страны просел на 0,7%, гонконгский Hang Seng вырос на 0,5%, китайский Shanghai Composite подскочил на 2,3%), "плюсуют" Европа (индексы FTSE, DAX, CAC 40 прибавляют 0,1-0,2%) и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 подрос на 0,2%).

Японский ВВП в четвертом квартале 2019 года упал на 6,3% в годовом выражении - максимальными темпами за 5,5 лет вслед за повышением налога на потребление в стране. Падение ВВП было отмечено впервые с третьего квартала 2018 года.

В центре внимания инвесторов остается вспышка коронавируса в Китае. По состоянию на 00:00 часов по местному времени понедельника (19:00 МСК воскресенья) число заболевших пневмонией, вызываемой коронавирусом Covid-19, составило 70,548 тыс. человек, смертельный исход зафиксирован в 1,77 тыс. случаев, сообщил Госкомитет здравоохранения КНР.

Народный банк Китая (НБК, центробанк страны) снизил ставку по кредитам, выдаваемым в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF), рассчитывая уменьшить стоимость заимствования для бизнеса в условиях распространения коронавируса.

Помимо этого, НБК влил 200 млрд юаней ($28,62 млрд) в банковскую систему в рамках программы MLF и еще 100 млрд юаней за счет семидневных операций обратного РЕПО.

Нефть в понедельник слабо корректируется после наибольшего недельного роста с сентября; цена Brent находится на $0,1 выше уровня, отмечавшегося при закрытии рынка акций РФ 14 февраля. Стоимость апрельских фьючерсов на Brent к 16:30 МСК составила $57,11 за баррель (-0,4% и +1,7% в пятницу), апрельская цена WTI - $52,22 за баррель (-0,2% и +1,2% в пятницу).

На прошлой неделе цена Brent выросла более чем на 5% на сигналах о том, что падение спроса в Китае из-за распространения коронавируса может оказаться не столь существенным, как ожидалось.

Тем временем, ОПЕК+, скорее всего, не проведет внеочередной встречи, поскольку Россия не поддержала эту идею, пишет агентство Bloomberg. Ранее технический комитет ОПЕК+ рекомендовал странам-участницам продлить текущую сделку по снижению нефтедобычи на 1,7 млн б/с от уровня октября 2018 года до конца 2020 года, углубив сокращение на 600 тыс. б/c во втором квартале.

Эксперты банка "Санкт-Петербург" (MOEX: BSPB) отмечают, что опасения в части влияния коронавируса из Китая на мировую экономику ослабли на фоне замедления темпов распространения эпидемии и постепенного выхода китайских предприятий на рабочий режим. Негативным фактором для рынков стал пересмотр Китаем методологии подсчета, повлекшим за собой резкий рост оценки числа заболевших. Однако после этого стало понятно, что скачок был разовым и техническим, а динамика распространения вируса действительно значительно замедлилась, причем появляются сообщения о новых решениях в лечении болезни.

В понедельник в США выходной в связи с Днем президентов, поэтому объемы торгов в мире пониженные. В целом в течение недели интерес инвесторов продолжит концентрироваться вокруг ситуации в Китае. В понедельник НБК объявил о снижении ставок по среднесрочным кредитам - эти меры поддерживают развивающиеся рынки.

Американским активам может оказать поддержку продолжающееся обсуждение предложенных Трампом налоговых льгот для частных инвесторов на фондовых рынках. Публикуемый в среду протокол заседания ФРС, который обычно бывает информативным для инвесторов, скорее всего, в этот раз останется без внимания, так как может быть устаревшим на фоне слишком серьезного изменения ожиданий в части мирового экономического роста за прошедшие две с половиной недели.

Нефть выросла на прошлой неделе на фоне ожиданий снижения добычи со стороны ОПЕК+, не реагируя на новости о распространении вируса, увеличении запасов и снижении прогнозных значений спроса со стороны ведущих участников рынка. Тревожной для участников рынка в текущей ситуации выглядит позиция России, которая до сих пор не дала согласия на предложения технического комитета ОПЕК+. В случае отказа от дополнительного снижения котировки Brent, скорее всего, вернутся к падению, полагают аналитики банка "Санкт-Петербург".

По словам аналитика ИК "Велес Капитал" Елены Кожуховой, российские индексы к вечеру отступили от дневных максимумов ввиду недостаточных драйверов роста. Акции "Яндекса" в понедельник замедлили снижение, вызванное в минувшую пятницу публикацией финансовых результатов компании за 2019 год. Бумаги пытаются отступить от важной краткосрочной поддержки в виде средней полосы Боллинджера дневного графика (2910 руб.), которая может выступить неплохой точкой для отскока наверх и возвращения к повышению. Позитивный сценарий подтвердится при способности бумаг "Яндекса" отвоевать уровень 3030 руб. При негативном сценарии завершение дня ниже 2910 руб. откроет бумагам дорогу к коррекции в район 2700 руб. (нижняя полоса Боллинджера), отмечает эксперт.

Индексы МосБиржи и РТС консолидируются ниже сопротивлений 3130 и 1560 пунктов. Российским индексам по-прежнему не хватает импульса для роста, который в ближайшие часы может поступить разве что в случае неожиданных позитивных факторов с нефтяного рынка, считает Кожухова.

По словам эксперта компании "БКС Брокер" Дмитрия Пучкарева, лучше широкого рынка чувствуют себя в понедельник нефтегазовая отрасль и сектор электроэнергетики. Нефть Brent за последнюю неделю отскочила от локальных минимумов, но причин для продолжения роста пока не наблюдается. На динамике котировок негативно сказывается фактор крепкого доллара и отсутствие ясности по поводу возможного дополнительного сокращения добычи странами ОПЕК+.

Индекс доллара (DXY) устойчиво растет около месяца и сейчас находится вблизи максимальных значений с октября прошлого года. Акции "Яндекса" продолжают стартовавшую в пятницу коррекцию после не впечатляющего отчета за четвертый квартал. Локально импульс снижения может быть продолжен в ближайшие дни, однако на долгосрочном горизонте позитивный взгляд на бумаги "Яндекса" сохраняется, считает эксперт.

В свою очередь, аналитики Нордеа банка также отмечают, что новостной фон по теме коронавируса остается преимущественно нейтральным. Вирусом заболели более 70 тыс. человек, однако темпы прироста количества заболевших вновь снизились после скачка, вызванного пересмотром методики диагностики вируса. На текущей неделе первые последствия коронавируса для глобальной экономики можно будет оценить на макроэкономических данных за январь: в пятницу будут опубликованы индексы деловой активности PMI в ЕС и США. В случае ухудшения этих индексов рисковые активы могут оказаться под умеренным давлением. При этом динамика американской экономики по-прежнему превосходит динамику экономики ЕС, в результате чего доллар США в паре с евро укрепился до максимальных отметок с 2017 года.

Нефть Brent пытается закрепиться выше отметки $57 за баррель после восстановления части утраченных в последние несколько недель позиций, несмотря на сохраняющуюся неопределенность по министерской встрече ОПЕК+. Страны ОПЕК+ все еще не согласовали перенос заседания на февраль, а российская сторона по-прежнему не выразила готовности поддержать предложение о дополнительном сокращении добычи сырья. В результате динамику цен на нефть продолжает определять глобальный аппетит к рисковым активам. На неделе кроме новостей по теме коронавируса в Китае внимание привлекут данные по запасам нефти и нефтепродуктов от API и Минэнерго США, которые в связи с выходным в США в понедельник будут опубликованы на день позже, чем обычно (в среду и в четверг).

Аналитик компании "Алор брокер" Алексей Антонов полагает, что рынок акций РФ может получить поддержку от нерезидентов.

Кроме рисков снижения торгового баланса из-за коронавируса, особых причин для отставания российских акций от их западных коллег нет. Сырьевые рынки начинают восстанавливаться от эпидемиологических страхов, и это дает надежды, что и индекс МосБиржи бросится догонять Запад. На текущей неделе поддержку отечественным акциям должен оказать приток средств нерезидентов: по данным EPFR Global, в российские акции за неделю по 12 февраля было заведено $220 млн, притом что неделей ранее отток составил $20 млн. Судя по характеру торгов в последние дни прошлой недели, акции закуплены далеко не на все поступившие деньги.

Индекс МосБиржи остается в довольно широком боковике с границами 3050-3140 пунктов. Выход рублевого индикатора из этого диапазона способен спровоцировать сильные, в районе нескольких процентов, дальнейшие движения.

Нефть Brent пытается закрепиться выше $57 за баррель и уйти к первой цели отскока $58-58,5 за баррель. Пройти выше вряд ли удастся, поскольку кроме неопределенности России с вопросом сокращения добычи на 600 тыс. б/с на котировки сырья давит укрепляющийся доллар, отмечает Антонов.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами роста к вечеру в понедельник выступают акции "ТГК-2" (MOEX: TGKB) (+33,2% и +39,9% "префы"), ПАО "Южуралникель" (MOEX: UNKL) (+22%), ПАО "Томская распределительная компания" (MOEX: TORS) (+15,2%), МКФ "Красный Октябрь" (MOEX: KROT) (+13%), "КАМАЗа" (MOEX: KMAZ) (+9,2%), "МРСК Северо-запада" (MOEX: MRKZ) (+7%), "Соллерса" (MOEX: SVAV) (+5,5%), ПАО "Коршуновский ГОК" (MOEX: KOGK) (+4,9%).

Подешевели бумаги ПАО "Фармсинтез" (MOEX: LIFE) (-7,8%), ПАО "Липецкая энергосбытовая компания" (MOEX: LPSB) (-5,6%), "МРСК Северного Кавказа" (MOEX: MRKK) (-3,2%), "ТГК-1" (MOEX: TGKA) (-2,9%), "Магаданэнерго" (MOEX: MAGE) (-2,7% и 3,4% "префы").

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 16:30 МСК составил 26,408 млрд рублей (из них 4,87 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).