Рубль, скорее всего, продолжит плавное укрепление в парах с долларом и евро на текущей неделе

Рубль, скорее всего, продолжит плавное укрепление в парах с долларом и евро на текущей неделе; доллар, как ожидается, будет торговаться ниже отметки 64,5 руб./$1, а евро опустится к уровню 71,5 руб./EUR1, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".

Поддержку рублю будут оказывать высокие цены на нефть и подготовка компаний-экспортеров к пику налоговых выплат мая. В то же время сдерживающим фактором для рубля может оказаться усиление нежелания инвесторов рисковать на фоне эскалации американо-китайского торгового конфликта.

Рубль укрепился к доллару и евро по итогам прошедшей недели, рост нацвалюты к доллару составил 0,5%, к евро - 1,3%. Поддержку рублю оказывал спрос на рублевые активы и рост цен на нефть (Brent подорожала на 2,2%, WTI - на 1,8%).

Небольшое опережающее укрепление рубля в паре с евро было обусловлено возобновлением снижения европейской валюты на глобальном рынке, при этом в ходе торгов на внутреннем рынке евро в моменте опускался ниже 72 руб./EUR1 впервые с 29 апреля.

Основным сдерживающим фактором для рублевых пар продолжало оставаться отсутствие позитива в процессе разрешения торгового конфликта между США и Китаем и уменьшение в связи с этим интереса инвесторов к рисковым активам, в том числе валютам emerging markets.

Рубль укреплялся к доллару и евро на протяжении значительной части недели. Исключение составил понедельник, когда рубль снизился в обеих валютных парах, и пятница, по результатам которой рубль подешевел в паре с американской валютой.

Понедельник стал первым полноценным торговым днем после длительных праздничных выходных. Вышедшие с майских каникул участники рынка продавали рубль на фоне снижения интереса к риску после повышения пошлин на импорт товаров из Китая в США объемом $200 млрд, о котором было объявлено в предыдущую пятницу, и решения китайских властей принять аналогичные меры относительно американских товаров. Министерство финансов КНР сообщило в понедельник, что повышает с 1 июня пошлины на импорт из США общим объемом $60 млрд.

В остальные дни недели рубль рос и к доллару, и к евро. Максимальные темпы укрепления нацвалюты пришлись на вторник и среду, что было связано с ростом спроса на рублевые активы со стороны нерезидентов и улучшением настроений на глобальных рынках. Поддержкой рублю стали заявления президента США Дональда Трампа о намерении встретиться с председателем КНР Си Цзиньпином на заседании G20 в июне и о том, что он пока не принял окончательного решения о повышении пошлин на оставшиеся товары китайского экспорта.

Минфин РФ разместил в среду ОФЗ на сумму 134,746 млрд рублей, что лишь немного уступило рекордному уровню 10 апреля (137,14 млрд рублей). На первом аукционе ведомству удалось разместить пятилетние ОФЗ серии 26227 на общую сумму 94,743 млрд рублей при спросе 183,692 млрд рублей (средневзвешенная доходность составила 8,03% годовых). На втором аукционе Минфин разместил пятнадцатилетние ОФЗ серии 26225 на сумму 38,342 млрд рублей при общем спросе 51,495 млрд рублей (средневзвешенная доходность составила 8,42% годовых).

На третьем аукционе были размещены ОФЗ-ИН серии 52002 с погашением 2 февраля 2028 года на сумму 1,661 млрд рублей при общем спросе 3,928 млрд рублей и средневзвешенной доходности 3,54% годовых. Таким образом, общий спрос на ОФЗ со стороны инвесторов на трех состоявшихся аукционах составил 239,115 млрд рублей.

Как следовало из доклада ЦБ РФ "Обзор рисков финансовых рынков", нерезиденты в апреле 2019 года увеличили вложения в ОФЗ на 183 млрд рублей, всего с начала года - на 455 млрд рублей. При этом доля нерезидентов на рынке государственного долга увеличилась в апреле 2019 года до 27,1% с мартовских 26,2%.

По данным ЦБ РФ, Минфин РФ в апреле 2019 года разместил рекордный объем ОФЗ - на 403,8 млрд рублей против 268,7 млрд рублей в марте. При этом нерезиденты и дочерние иностранные банки сохранили высокий спрос на госдолг, выкупив 41,6% объема первичного размещения (в марте - 40,7%). На вторичном рынке ОФЗ нерезиденты в апреле этого года также увеличили покупки (их объем составил 23,5 млрд рублей).

В четверг рубль снизил темпы роста, однако сумел завершить торги с повышением как к доллару, так и к евро. Основным фактором поддержки стал рост нефти на фоне усиления напряженности на Ближнем Востоке (Brent преодолела отметку $73 за баррель впервые с конца апреля).

Ранее на неделе власти Саудовской Аравии сообщили об атаке на нефтепровод "Восток-Запад", в которой, по их оценкам, были задействованы беспилотные летательные аппараты. Государственная нефтедобывающая компания Saudi Aramco временно прекратила эксплуатацию трубопровода для оценки ситуации. До этого сообщалось об атаках неизвестных на нефтетанкеры Саудовской Аравии и других стран.

Опережающий рост рубля в паре с евро по итогам четверга был связан с возобновлением снижения котировок единой валюты на глобальном рынке. Игроки ожидали уточняющей информации о пошлинах на ввоз в США европейских автомобилей после того, как накануне СМИ сообщили о возможном переносе их введения на шесть месяцев.

Как отмечало агентство Bloomberg, Трамп еще в феврале пригрозил ввести 25%-ные пошлины на ввоз европейских автомобилей в течение трех месяцев, и срок принятия решения истекал 18 мая. Уточнялось, что о решении должно было быть официально объявлено до конца недели.

В последний торговый день недели рубль подешевел к доллару и лишь слегка повысился к евро. При этом в целом в ходе торгов участники рынка не проявляли особой активности в ожидании новостей относительно торгового конфликта между США и КНК после того, как китайские власти отказались от приема американской делегации для проведения дополнительных консультаций.

Китайская сторона не понимает замысла приезда американской стороны в Китай для проведения консультаций, заявил официальный представитель министерства торговли КНР Гао Фэн по этому поводу. Он сказал, что США в одностороннем порядке непрестанно усиливают торговые разногласия, что приводит к тому, что китайско-американские торгово-экономические консультации терпят серьезную неудачу, сообщило в пятницу агентство "Синьхуа".

ЦБ РФ по итогам прошедшей недели опустил официальный курс доллара и уменьшил курс евро. За неделю доллар снизился на 83,76 копейки, до 64,6327 рубля. Официальный курс евро отступил на 1,2767 рубля - до 72,2464 рубля.

Средневзвешенный курс доллара с расчетами "сегодня" опустился на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) к 8 мая (последний день торговли данным контрактом перед выходными днями из-за празднования Дня Победы 9 мая) на 57,99 копейки и составил 64,6069 руб./$1; курс с расчетами "завтра" уменьшился к пятнице, 10 мая, на 57,28 копейки - до 64,6596 руб./$1. Объем торгов долларом составил $14,5 млрд.

Средневзвешенный курс единой европейской валюты с расчетами "сегодня" уменьшился к 8 мая (последний день торговли данным контрактом перед выходными днями из-за празднования Дня Победы 9 мая) на 86,99 копейки и составил 72,159 руб./EUR1; курс с расчетами "завтра" снизился к пятнице, 10 мая, на 1,0863 рубля - до 72,2114 руб./EUR1. Объем торгов евро на "Московской бирже" равнялся EUR3,5 млрд.

Ставки на рынке краткосрочных и среднесрочных (1-6 месяцев) межбанковских кредитов лишь незначительно изменились на прошлой неделе. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" увеличилась на 2 базисных пункта (б.п.) - до 7,8% годовых, ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок уменьшилась на 2 б.п. - до 7,86% годовых. Ставки на сроки 1 и 6 месяцев уменьшились также на 2 б.п. - до 8,06% и 8,36% годовых соответственно, ставка на срок 3 месяца осталась на прежнем уровне - 8,23% годовых.

Банк России во вторник, 14 мая, провел традиционный недельный депозитный аукцион, в ходе которого банки разместили в ЦБ РФ 998,0 млрд рублей (при лимите 1 трлн 510 млрд рублей и общем спросе 998 млрд рублей) в среднем по ставке 7,72% годовых. На предыдущем аналогичном депозитном аукционе, состоявшемся 7 мая, банки разместили в ЦБ РФ 1,21 трлн рублей (при лимите 1,21 трлн рублей и общем спросе 1 трлн 600,2 млрд рублей) в среднем по ставке 7,71% годовых.

Кроме того, в целях абсорбирования устойчивой части структурного профицита ликвидности ЦБ РФ 14 мая провел аукцион по размещению купонных облигаций Банка России (КОБР) 21-го выпуска, предложив инвесторам бумаги на сумму 600 млрд рублей. Банк России разместил данный выпуск облигаций в объеме 509 млрд 412,043 млн рублей по цене отсечения 99,939% при объеме спроса 509 млрд 412,043 млн рублей.

Объем денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России увеличился по отношению к последней предпраздничной пятнице, пришедшейся на 26 апреля, на 252 млрд рублей (до 3,834 трлн рублей).