Рынок акций РФ остается под давлением распродаж, несмотря на восходящую коррекцию нефти и индексов в США

Рынок акций РФ к вечеру пятницы остается под давлением распродаж, несмотря на восходящую коррекцию нефти и индексов в США, акции "Яндекса" (MOEX: YNDX) с появлением на рынке американских игроков ускорили падение на фоне зародившихся опасений перехода интернет-компании под контроль государства в лице Сбербанка (MOEX: SBER).

К 16:35 МСК индекс МосБиржи составил 2361,1 пункта (-0,7%, минимум дня - 2356,26 пункта), индекс РТС - 1135,57 пункта (-0,4%); динамика рублевых цен основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) разнополярная в пределах 2,5% на фоне укрепления рубля.

Доллар просел до 65,53 руб./$1 (-0,29 рубля).

Акции "Яндекса" упали до 1883 рублей (-15,8%) - минимума с конца декабря 2017 года - при объеме торгов более 3,09 млрд рублей. Бумаги продолжают начавшееся еще накануне вечером снижение (акции в четверг упали на 3,3%), спровоцированное сообщениями ряда СМИ о возможной сделке со Сбербанком - инвесторов испугало, что "Яндекс" может де-факто перейти под контроль государства в лице Сбербанка.

Между тем в пресс-службе Сбербанка сообщили "Интерфаксу", что банк не ведет переговоры о приобретении крупного пакета акций интернет-компании "Яндекс". "Сбербанк не получал предложения о выкупе акций "Яндекса" и не обращался к "Яндексу" с подобным предложением", - отметили в Сбербанке.

Также подешевели акции "РусГидро" (MOEX: HYDR) (-2,5%), "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (-2,3%), "Распадской" (MOEX: RASP) (-1,7%), ВТБ (MOEX: VTBR) (-1,7%), Сбербанка (-1,5% и -0,5% "префы"), "Мосбиржи" (-1,4%), "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (-1,1%), "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (-1%), "Башнефти" (MOEX: BANE) (-0,9%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (-0,8%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (-0,8%).

Подорожали рублевые акции "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (+1%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+0,8%), "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (+0,8%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+0,5%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (+0,5%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (+0,5%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+0,4%).

EBITDA "Северстали" (MOEX: CHMF) (-0,2%) в III квартале упала на 12% по сравнению с предыдущим кварталом - до $768 млн, сообщила компания. Результат совпал с консенсус-прогнозом, подготовленным "Интерфаксом".

Между тем накануне совет директоров "Северстали" рекомендовал выплатить дивиденды за III квартал 2018 года в размере 44,39 руб. на акцию (закрытие реестра 4 декабря). Дивиденды "Северстали" за II квартал составили 45,94 руб. на акцию, за I квартал - 38,32 руб. на акцию.

В Азии в пятницу индексы показали смешанную динамику (Япония просела на 0,6%, Китай подскочил на 3%), в Европе также нет единого вектора (FTSE вырос на 0,3%, DAX, CAC 40 просели на 0,4-0,7%), наметилась коррекция в США (индекс S&P 500 прибавляет 0,6%) после падения, вызванного сигналами о планах Федрезерва придерживаться плана ужесточения монетарной политики.

Китайский рынок отскочил от минимумов за четыре года, несмотря на слабые данные о китайском ВВП, сообщает CNBC. Агентство Bloomberg объясняет уверенный рост китайского рынка вербальной интервенцией ведущих финансовых регуляторов КНР, заверивших инвесторов в том, что финансовые риски под контролем. Соответствующие заявления опубликовали центральный банк, регулятор рынка ценных бумаг и объединенный регулятор банковского и страхового секторов Китая.

Кроме того, глава Комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности КНР Го Шуцин заявил, что Пекин позволит страховщикам вводить новые продукты, призванные смягчить проблемы с ликвидностью из-за залога акций зарегистрированных на биржах компаний.

Экономика Китая выросла в III квартале на 6,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является минимальным значением за последние почти 10 лет, сообщило в пятницу Государственное статистическое управление Китая. Во II квартале рост ВВП составлял 6,7%, и аналитики, согласно данным нескольких опросов, в среднем рассчитывали по итогам июля-сентября на показатель 6,6%.

Нефть в пятницу возобновила рост после отката накануне, но неделя завершается в "минусе" из-за увеличения товарных запасов и добычи в США. Стоимость декабрьских фьючерсов на Brent к 16:35 МСК составила $80,33 за баррель (+1,3% и -1% в четверг), декабрьская цена WTI - $69,42 за баррель (+1% и -1,6% накануне).

В четверг в распоряжении The Wall Street Journal оказался внутренний доклад Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), в котором говорится, что рост коммерческих запасов и добычи нефти в США в ближайшие недели может обеспечить дальнейшее падение цен.

Как отмечает аналитик компании "БКС Брокер" Анастасия Попова, после небольшой консолидации российские индексы акций продолжили падение, хотя на внешних площадках пессимистичные настроения начали затихать, а Китай вообще завершил сессию уверенным подъемом.

ОПЕК не исключает снижения цен на нефть в ближайшие недели, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на внутренний отчет картеля. Среди факторов давления приводятся сезонное падение спроса на нефтепродукты и рост запасов в США. Также ОПЕК отмечает, что влияние на цены может оказать плановое техобслуживание на ряде российских НПЗ, а также неопределенность спроса. В то же время более вероятен отскок вверх до конца года, учитывая перебои в поставках из Ирана, Венесуэлы и Ливии, а также ограниченные мощности в США из-за инфраструктурных вопросов, считает аналитик.

Акции "Яндекса" дешевеют на фоне сообщений СМИ о возможной покупке Сбербанком 30%-ной доли в компании.

Как отмечает начальник отдела экспертов фондового рынка компании "БКС Брокер" Василий Карпунин, акции "Яндекса" на внешнем рынке накануне рухнули на 18% после сообщений газеты "Ведомости" о том, что Сбербанк хочет стать крупным акционером "Яндекса", приобретя от 30% компании. В статье также было отмечено, что "власти недовольны излишней независимостью компании". Позже в Сбербанке опровергли слухи о покупке, однако бумагам это не помогло - участники рынка негативно относятся к вхождению в капитал компании государственного банка и теперь должны учитывать эту вероятность, даже несмотря на опубликованное опровержение.

Поддержку акциям "Северстали" оказали дивидендные новости: компания планирует выплатить 44,39 руб. на акцию за III квартал, что на 22% выше, чем за тот же период годом ранее. То есть за первые 9 месяцев 2018г дивдоходность получается уже около 12,2%, а еще будут дивиденды и по итогам IV квартала.

По словам руководителя управления анализа валютных рисков Dukascopy Bank SA Евгении Абрамович, большинство европейских индексов акций в пятницу снижается, что связано с публикацией слабой макроэкономической статистики в Китае, а также с усилением политических рисков в регионе. Давление на отечественный рынок оказывает не только внешний фон, но и корпоративные новости. Так, существенное давление на индекс МосБиржи оказывает падение акций Сбербанка и Yandex на сообщениях СМИ о вероятной покупке госбанком 30% поисковой системы. Несмотря на стабильность курса рубля, индекс РТС также снижается.

Во второй половине торгов возможна консолидация индекса МосБиржи в районе 2360 пунктов, а по итогам недели индикатор потеряет порядка 1,5%, считает эксперт.

По оценкам аналитиков Нордеа банка, рынки вновь демонстрируют снижение спроса на рисковые активы после публикации протокола заседания ФРС, подтвердившего намерения американского регулятора продолжить ужесточение денежно-кредитной политики. Также не способствует оптимизму на площадках ситуация в Европе, где сохраняются сложности по теме Brexit и итальянскому бюджету. В пятницу ситуация для рисковых активов осложнилась публикацией данных о замедлении китайской экономики в третьем квартале.

Нефтяные цены демонстрируют сдержанный коррекционный рост после снижения более чем на 2,5% в ходе двух предыдущих торговых сессий на статданных о росте запасов сырья в США. Накануне ОПЕК дала негативную оценку краткосрочным перспективам рынка: увеличение запасов и рост добычи нефти в США могут привести к снижению цен на нефть в ближайшие недели. В то же время на рынке сохраняется неопределенность по "иранскому вопросу", что продолжит оказывать поддержку нефтяным ценам. Краткосрочными ориентирами по Brent выступает коридор $79-81 за баррель, полагают эксперты.

По оценке начальника управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом финанс" Георгия Ващенко, обвал акций Yandex связан с негативными ожиданиями относительно динамики котировок, если слухи о покупке 30%-ного пакета Сбербанком найдут подтверждение. В конце ноября состоится крупный инвестиционный форум, к которому обычно приурочивают крупные сделки, а 29 октября Yandex раскроет квартальную отчетность, и, возможно, менеджмент ответит на вопросы. Так что на горизонте полутора месяцев котировки IT-гиганта, вероятно, будут испытывать повышенную волатильность.

У бумаг Yandex сейчас есть потенциал роста, а в связи с текущей коррекцией он увеличился. Целевая цена пока остается без изменений - 2600 руб. до конца года. Драйвером являются быстрорастущие проекты, такие как "Такси", "Еда", "Маркет" (последний развивается в альянсе со Сбербанком), а также ряд новых направлений. Но если слухи подтвердятся, новости могут перевесить позитивные драйверы роста.

Риски, связанные с покупкой акций Yandex Сбербанком, носят как экономический, так и геополитический характер. Экономические риски состоят в том, что новый акционер может повлиять на направление разработок, распределение ресурсов таким образом, что замедлится рост и рентабельность собственных текущих проектов Yandex. Также нельзя забывать о том, что у Yandex сейчас накоплено порядка 90 млрд руб. денежных средств, а свободный денежный поток оценивается в 20 млрд руб. в год. Новый акционер может повлиять на инвестиционную политику в своих интересах.

Геополитические риски состоят в том, что все иностранные инвестиции в акции Yandex, а также зарубежные проекты компании будут рассматриваться через призму возможных санкций, которые могут быть приняты в отношении госбанков. В структуре акционеров Yandex более 25% составляют иностранные фонды, которые не могут не учитывать этих рисков. Кроме того, на бирже NASDAQ динамика котировок за последние полгода напоминает боковую или слабонегативную, это еще один повод для фондов сокращать позиции при подтверждении слухов. Хотя нельзя исключать, что слухи распространяют с целью обвалить котировки. Сейчас Yandex выглядит достаточно дорогим для поглощения, но последние новости напомнили инвесторам ситуацию с покупкой пакета "Магнита" банком ВТБ, которая сопровождалась двукратным падением котировок бумаг ритейлера за несколько месяцев, считает Г.Ващенко.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами отката выступили акции ПАО "Тучковский комбинат строительных материалов" (MOEX: TUCH) (-4,8%), ПАО "Дагестанская энергосбытовая компания" (MOEX: DASB) (-4,7%), ПАО "ЧЗПСН-Профнастил" (MOEX: PRFN) (-4,7%), ПАО "Владимирский химический завод" (MOEX: VLHZ) (-4,2%).

Подорожали бумаги ПАО "Северо-Западное пароходство" (MOEX: SZPR) (+35,4%), "Росгосстраха" (MOEX: RGSS) (+34,3%), ПАО "Наука-Связь" (MOEX: NSVZ) (+5,1%), "Русгрэйн Холдинга" (MOEX: RUGR) (+2,5%), АДР Qiwi (MOEX: QIWI) (+2%), ПАО "Дальневосточная энергетическая компания" (MOEX: DVEC) (+1,6%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 16:35 МСК составил 28,514 млрд рублей (из них 11,877 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).

По материалам: газеты "Ведомости"