Рынок акций РФ после нейтрального старта перешел к росту благодаря дорожающей нефти; подешевели бумаги "Мечела" и "Распадской"

Рынок акций РФ после нейтрального старта на фоне просевших мировых площадок после ожидаемого повышения ставки Федрезервом США и сигналов на дальнейшее ужесточение монетарной политики перешел к росту благодаря дорожающей нефти; подешевели бумаги "Мечела" (MOEX: MTLR) и "Распадской" (MOEX: RASP).

К 11:00 МСК индекс МосБиржи составил 2437,09 пункта (+0,4%), индекс РТС - 1165,36 пункта (+0,4%), рублевые цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 1,7%.

Доллар подрос до 65,89 руб./$1 (+0,09 рубля).

Подорожали рублевые акции "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (+1,7%), АФК "Система" (MOEX: AFKS) (+1,2%), "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (+1%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+0,9%), "Мосбиржи" (+0,9%), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (+0,8%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (+0,8% и +0,7% "префы"), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (+0,7%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+0,6%), "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (+0,6%).

Подешевели акции "Мечела" (-2,2% и -2% "префы"), "Распадской" (-0,5%), ВТБ (MOEX: VTBR) (-0,4%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (-0,4%), "Транснефти" (MOEX: TRNF) (-0,5%)

. Индексы в США в среду снизились на итогах заседания Федеральной резервной системы (ФРС), которая, как и ожидалось, повысила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов уже в третий раз в этом году - до 2-2,25% годовых.

При этом стало понятно, что решимость центробанка поднять ставку в декабре увеличилась: медианные прогнозы "точечных графиков" (dot plot) по итогам сентябрьского заседания указали на то, что 12 из 16 членов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) ожидают в общей сложности четырех повышений ставки в текущем году. В июне лишь 8 членов FOMC предполагали такую возможность.

Прогнозы FOMC на 2019 год по-прежнему предусматривают три подъема ставки.

FOMC отказался от обозначения кредитно-денежной политики как "стимулирующей" в коммюнике по итогам заседания. Это было воспринято трейдерами в качестве сигнала того, что ФРС считает близким к нейтральному нынешний уровень ставки.

Однако председатель Федрезерва Джером Пауэлл заявил в ходе пресс-конференции по итогам заседания, что такое изменение формулировки коммюнике не указывает на возможное изменение направления политики ФРС. Оно должно восприниматься как показатель того, что политика Федрезерва движется в соответствии с ожиданиями.

Дж.Пауэлл также отметил, что растущая напряженность в торговой сфере остается в центре внимания ФРС, однако она пока не достигла уровня, который мог бы вызвать серьезные опасения у руководства ЦБ.

Вопрос потенциального влияния торговой войны на экономику США находится в топе факторов, вызывающих обеспокоенность у инвесторов. Американский фондовый рынок пока в целом игнорирует растущую напряженность в торговле, фокусируясь на сильных экономических статданных, однако новости с торгового "фронта" создают краткосрочную волатильность в связи с опасениями, что ситуация в этой сфере может выйти из-под контроля, пишет MarketWatch.

В четверг в Азии также преобладало снижение индексов (Япония просела на 1%, Китай - на 0,4%), проседают Европа (FTSE, DAX, CAC 40 теряют 0,1-0,8%), американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 теряет 0,1%).

Тем временем, в четверг дорожает нефть - на первый план вновь вышли опасения, связанные с тем, что сокращение поставок из Ирана после вступления в силу второго раунда американских санкций приведет к нехватке нефти на мировом рынке.

Стоимость декабрьских фьючерсов на Brent к 11:00 МСК в четверг составила $81,75 за баррель (+1,2% и -0,7% накануне), ноябрьская цена WTI - $72,51 за баррель (+1,3% и -1% в среду).

Министр энергетики США Рик Перри в среду заявил, что Штаты не намерены прибегать к стратегическим резервам, чтобы компенсировать потенциальные негативные последствия потери иранского экспорта для мирового рынка. Продажа нефти из стратегических резервов США оказала бы "незначительное и краткосрочное влияние" на рынок, сказал Р.Перри.

Эксперты ранее обсуждали возможность того, что США могут прибегнуть к продаже нефти из резервов, чтобы смягчить последствия нового раунда антииранских санкций, вступающих в силу в начале ноября.

Экспорт иранской нефти на мировой рынок с апреля текущего года уже упал на 35%.

Согласно данным Минэнерго США, опубликованным накануне, запасы нефти в стране выросли по итогам недели впервые с августа - на 1,85 млн баррелей, на фоне сокращения спроса со стороны нефтеперерабатывающих предприятий, традиционно закрывающихся в это время года на техническое обслуживание (ожидалось сокращение резервов).

Как отмечает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом финанс" Георгий Ващенко, поддержку рынку акций оказывает растущая нефть, но устойчивым этот тренд не является. Рост цен на нефть на новостях о том, что ОПЕК не будет увеличивать добычу, носит спекулятивный характер. Период крупных налоговых платежей завершатся через неделю.

В четверг ожидается разнонаправленное движение на рынке акций РФ. Внешние рынки не дают четких ориентиров. Нефть толкает наверх бумаги сырьевых компаний, но динамика на ведущих фондовых площадках остается негативной. Ориентир по индексу МосБиржи: 2410-2440 пунктов, а обновление максимума возможно только на сильном внешнем фоне. Ориентир для доллара - 65,5-67 руб./$1.

По словам аналитика ИК "Открытие брокер" Андрея Кочеткова, ситуация на внешних рынках сложилась довольно противоречивой. Итоговое заявление ФРС и комментарии председателя Дж.Пауэлла частично противоречат друг другу. Торговые вопросы пока не беспокоят Федрезерв, но могут стать основанием для решений в будущем. Кроме того, США пополняют списки врагов американской демократии. То есть можно говорить о росте неопределенности на рынках. Сырьевые валюты пытались укрепляться к доллару США, но утренний порыв сошел на нет. Азиатские индексы также начинали день в "плюсе", но затем растеряли свои достижения. Лишь нефть сохраняет позитивную динамику на ожиданиях реального дефицита поставок.

Как отмечает главный аналитик банка "Глобэкс" Виктор Веселов, глава ФРС намекнул, что финансовый регулятор не будет учитывать политический фактор: критику президента США за повышение ставки из-за увеличения выплат по госдолгу на фоне дефицита бюджета. Комитет услышал массовую критику американских предприятий торговых пошлин США на импортные товары, но пока не видит их влияния на поступающую макростатистику. Из этого следует, что пока есть рост экономики США, процентную ставку будут повышать каждый квартал.

Это приведет к усилению оттока капитала из развивающихся рынков, но центральные банки этих стран начнут повышать ставки - в ожидании их решения волатильность валют сектора EM возрастет. В четверг опубликуют квартальный ВВП США в годовом исчислении, ожидается нейтральный результат в 4,2%, но есть прогнозы о небольшом росте - это сыграет в пользу доллара, считает эксперт.

Аналитик компании "Алор брокер" Алексей Антонов полагает, что на динамику рынка в четверг будет влиять много новостей - ежемесячный отчет ЕЦБ, выступления глав ЕЦБ Марио Драги и ФРС США Дж.Пауэлла, статистика по ВВП США за второй квартал, данные по заказам на товары длительного пользования, а также по числу первичных заявок по безработице.

На негативные новости рынок акций будет реагировать сильнее, чем на позитивные, из-за сохранения перегретости. Поэтому длинными позициями увлекаться не стоит. Рубль с большей вероятностью продолжит укрепление. Российская валюта в последнее время начала более плотно коррелировать с ценами на нефть. Не исключено, что при благоприятном внешнем фоне рубль попытается пробить отметку 65,5 руб./$1, что откроет дорогу на отметку 64 руб./$1 - верхнюю границу весенне-летнего боковика.

На распутье находится и нефть, которая пока так и не смогла закрепиться выше отметки $82 за баррель. Вполне логичные попытки коррекции наталкиваются на сильные покупки ближе к отметке $81 за баррель. Публикация данных Минэнерго США о росте запасов вызвали лишь повышенную волатильность - это дает сигнал о вероятном продолжении движения с целью $85 за баррель, считает А.Антонов.

По словам заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, процентные ставки в США оказались на максимальном уровне более чем за 10 лет. Обновленный прогноз от ФРС увеличил ожидания по росту ВВП в 2018 году до 3,1% (после июньского заседания ФРС прогноз составлял 2,8%). Так что теперь у ФРС нет оснований не поднимать ставку раз в квартал. На вопрос журналистов о торговой политике Дж.Пауэлл ответил, что пока не наблюдается ощутимого влияния повышения ввозных пошлин на американскую экономику, но при этом подчеркнул, что усиление протекционизма негативно отразится на экономике страны. Президент США Дональд Трамп заявил, что недоволен решением Федеральной резервной системы повысить ставку.

Нефть находится вблизи 4-летнего максимума на фоне отсутствия признаков готовности ОПЕК существенно наращивать добычу. Тем временем, приближается срок введения санкций США против Ирана (с 4 ноября). В краткосрочной перспективе нефтяным "медведям" ничего не светит, потому что по прогнозам ОПЕК запасы нефти в мире до конца года уменьшатся. Но в долгосрочной перспективе фактор выбывающей иранской нефти может оказаться не таким страшным. Великобритания, Китай, Франция, Германия, Россия и Иран дают понять, что хотят разработать платежные механизмы, которые позволили бы продолжать торговлю с Ираном в обход санкций США. Мировое энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует сильный рост спроса на нефть - на 1,4 млн б/с в этом году и 1,5 млн б/с в 2019 году. Без нефти из Ирана удовлетворить этот спрос, чтобы цены не умчались в космические дали, невозможно. Рост нефти Brent выше $70 оправдан с точки зрения фундаментальных факторов, считает аналитик.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами роста выступили акции ОАО "Наука-связь" (MOEX: NSVZ) (+42,3% и +35,8% накануне), Мособлбанка (MOEX: MOBB) (+1,9%), "ТГК-1" (MOEX: TGKA) (+1,2%), "префы" банка "Возрождение" (MOEX: VZRZ) (+2%).

Подешевели бумаги "Иркута" (MOEX: IRKT) (-2,8%), ГДР X5 Retail Group (-2,3%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 11:00 МСК составил 5,857 млрд рублей (из них 1,829 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка (MOEX: SBER)).

По материалам: MarketWatch