Рынок акций РФ продолжает восстанавливаться вместе с мировыми площадками после отката предыдущих дней

Рынок акций РФ днем в среду продолжает восстанавливаться вместе с мировыми площадками после отката предыдущих дней из-за торговых споров США и Китая; раллируют на 11% "префы" "Нижнекамскнефтехима" (MOEX: NKNC) на новостях о планах компании вернуться к выплатам дивидендов.

К 13:30 МСК индекс МосБиржи составил 2253,4 пункта (+1,4%), индекс РТС - 1116,62 пункта (+1,8%), рублевые цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 3,6%.

Доллар подешевел до 63,6 руб./$1 (-0,28 рубля).

Подорожали рублевые акции "Мечела" (MOEX: MTLR) (+3,6% и +1,6% "префы"), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (+3,2%), ВТБ (MOEX: VTBR) (+3,1%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (+3%), "Башнефти" (MOEX: BANE) (+2,4%), "РусАла" (MOEX: RUALR) (+2,4%), Сбербанка (MOEX: SBER) (+2,3% и +2% "префы"), "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (+2%), "Распадской" (MOEX: RASP) (+1,7%).

"Префы" ПАО "Нижнекамскнефтехим" выросли до 33,55 рубля (+11%) - максимума с марта 2017 года после известий, что компания может вернуться к начислению дивидендов уже по итогам 2018 года, о чем сообщил генеральный директор ОАО "ТАИФ" Альберт Шигабутдинов на пресс-конференции после собрания акционеров НКНХ в среду. По его словам, за периоды 2016 и 2017 годов компания воздерживалась от выплаты дивидендов, чтобы создать финансовую базу, которая помогла решить вопросы финансирования всех четырех этапов строительства нового производства этилена мощностью 600 тыс. тонн в год.

Просели бумаги "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (-0,4%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (-0,3%).

Индексы в США во вторник снизились на опасениях превращения спора между США и КНР в полномасштабную торговую войну после новых угроз Вашингтона в адрес Китая.

В понедельник президент США Дональд Трамп объявил, что готов пойти на дальнейшую эскалацию торгового конфликта с КНР и обложить 10%-ными пошлинами импортируемые китайские товары на сумму еще в $200 млрд.

Если США обложат пошлинами китайские товары на $200 млрд, то это станет уже третьим раундом торгового противостояния между двумя странами и доведет суммарный объем экспорта, на который распространяются дополнительные пошлины, до $450 млрд, пишет The Wall Street Journal.

Китай уже ответил, что предпримет зеркальные шаги в отношении ввозимых американских товаров, если США введут новые пошлины на китайские товары стоимостью $200 млрд.

Между тем, в Азии в среду наметилась коррекция вверх (Япония выросла на 1,3%, Китай прибавил 0,4%), растут Европа (CAC 40, DAX, FTSE прибавляют 0,4-1,1%), американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 подрос на 0,3%) и подорожала нефть.

Стоимость августовских фьючерсов на нефть Brent к 13:30 МСК составила $75,27 за баррель (+0,3% и -0,4% во вторник), августовская цена WTI - $65,09 за баррель (+0,3% и -1,2% накануне).

Участники рынка по-прежнему ждут заседания ОПЕК+, которое состоится в Вене 22-23 июня и на котором будет обсуждаться вопрос повышения нефтедобычи. Россия призывает увеличить совокупное производство нефти в странах картеля и государствах-партнерах на 1,5 млн баррелей в сутки, тогда как Иран, Ирак и Венесуэла считают, что снимать ограничения на добычу пока рано.

Торговые споры между США и Китаем являются дополнительным фактором риска, поскольку взаимные пошлины могут негативно сказаться на мировой торговле и глобальной экономике в целом, что может замедлить темпы роста спроса на топливо.

В среду рынок нефти ожидает статистики Минэнерго США по запасам и добыче нефти (17:30 МСК). В ночь на среду свои данные, собираемые на добровольной основе, опубликовал Американский институт нефти (API), и они указали на снижение товарных запасов нефти в Штатах на 3 млн баррелей, что в целом совпало с прогнозами экспертов.

Как отмечает аналитик "БКС Глобал Маркетс" Марк Брэдфорд, нефть Brent растет на фоне неожиданного сокращения запасов в США (по данным API) и перебоев в поставках из Ливии. В то же время предстоящее заседание ОПЕК+ ограничивает потенциал роста. На этом фоне рынки акций начали день с коррекционного подъема, однако затем внимание инвесторов переключится на практически ежедневный обмен угрозами между США и Китаем в рамках торговой войны.

По мнению руководителя департамента аналитики Global FX Натана Ламберта, бегство от рисков на финансовых рынках сменилось коррекцией благодаря затишью в торговом конфликте Вашингтона и Пекина. Инвесторы покупают подешевевшие бумаги, отыграв очередную эскалацию напряженности между двумя торговыми партнерами. Вслед за площадками Азии в плюсе открылись европейские фондовые индексы, причем британский FTSE 100 прибавляет 1% на фоне дальнейшего снижении фунта стерлингов к новым минимумам из-за рисков, сопряженных с Brexit.

Рынок акций РФ также может набрать обороты в ходе торгов, если позитивная динамика рисковых активов сохранится до начала торгов на Уолл-стрит. Нефть Brent тестирует отметку $75 на сообщениях о том, что страны ОПЕК+ пока не пришли к предварительной договоренности об увеличении добычи. Данные Минэнерго США по запасам нефти окажут опосредованное влияние на динамику котировок "черного золота", если, конечно, результаты не сильно отклонятся от прогнозных значений. Перспективы уверенного восстановления над отметкой $75 за баррель по-прежнему вызывают сомнения.

По оценке аналитика компании "Алор брокер" Алексея Антонова, рынок акций днем продолжил коррекционный рост за счет закрытия игроками коротких позиций на фоне улучшения внешней конъюнктуры. Однако текущий рост следует рассматривать как коррекционный отскок на падающем рынке, открывать среднесрочные длинные позиции рискованно.

Лучше рынка выглядят акции Сбербанка, по которым близится отсечка реестра под дивиденды (отсечка 26 июня, на бирже с учетом расчетов "Т+2" бумаги будут торговаться без дивидендов с 25 июня - прим. ИФ).

Доллар накануне не смог закрепиться выше отметки 64 руб./$1, теперь актуальным для валюты коридором станет диапазон 63-64 руб./$1, во вторник курс устремился к нижней границе за счет подросшей нефти, затухания волны распродаж ОФЗ и закрытия спекулятивных позиций против рубля.

По оценке аналитика Промсвязьбанка (MOEX: PSKB) Евгения Локтюхова, распродажи на мировых рынках акций ослабли ввиду надежд на ограниченный эффект торгового конфликта США с КНР и перепроданности. Рынки несколько успокоились после поручения президента США Д.Трампа разработать очередную порцию импортных пошлин, меньших по размеру (10% вместо вводимой с 6 июля ставки в 25%), но охватывающих больший спектр импортируемых из КНР товаров ($200 млрд годового оборота).

Эти угрозы носят условный характер (Д.Трамп заявил, что они будут введены, если КНР ответит пропорционально на уже вводимые санкции), а их устрашающий объем дает основания предполагать, что это лишь попытка усилить свои переговорные позиции, что затуманивает перспективы реализации этих мер. Кроме того, способствует стабилизации настроений на рынках и успокаивающая риторика финансовых властей и СМИ Китая, указавших, что экономика и рынки страны имеет достаточно внутренних ресурсов для противостояния внешним (геополитическим) шокам.

Индекс МосБиржи, сумевший удержать накануне значимую зону 2200-2210 пунктов, смог в среду вернуться к отметке 2250 пунктов. Наряду с активизацией покупок в "нефтянке", вероятно опережающее восстановление позиций акций банков, а также сохранение спроса на акции потребсектора.

По словам начальника отдела брокерских операций Росевробанка Евгения Волкова, индекс МосБиржи еще накануне прокалывал поддержку 2200 пунктов, но теперь отскочил выше 2250 пунктов, и если не будет нового негатива до конца недели, индикатор может превысить 2300 пунктов.

Пока идет обсуждение, будет или нет повышаться объем добычи нефти, у котировок есть шанс подрасти. На среду рабочий диапазон для Brent - $74-76 за баррель. Учитывая обсуждение в Конгрессе США законопроекта "Против картелей по производству и экспорту нефти", ОПЕК может немного повысить объем добычи "черного золота" - на 300-600 тыс. б/с, что будет некритично для уровня его стоимости.

Рубль поддерживают дивидендные отсечки и предстоящий квартальный налоговый период. Но многое будет зависеть от того, как пройдет размещение ОФЗ. Если спрос на госбумаги сохранится, рубль может вернуться к 63 руб./$1.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами роста выступают "префы" ПАО "Донской завод радиодеталей" (MOEX: DZRD) (+5,5%), акции "Иркута" (MOEX: IRKT) (+4,4%), "префы" "Ленэнерго" (MOEX: LSNG) (+2,9%).

Подросли на корпоративных новостях бумаги "М.Видео" (MOEX: MVID) (+0,3%). В среду стало известно, что немецкий ритейлер электроники и бытовой техники Ceconomy (MediaMarktSaturn) подписал соглашение о покупке 15% акций ПАО "М.Видео" у группы "Сафмар" за 258 млн евро, а в дополнение Ceconomy передаст "Сафмару" свой российский бизнес. В зависимости от того, достигнет ли "М.Видео" целевой EBITDA в 2018 и 2019 годах, сумма сделки может быть сокращена на сумму до 86 млн евро. Сделка также требует согласования регуляторов.

По оценке начальника управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом финанс" Георгия Ващенко, насколько можно понять из заявлений, акции "М.Видео" оценены в сделке дороже рынка. Реакция инвесторов пока нейтральная, все ждут подробностей. Покупка конкурента с небольшой долей рынка не сильно увеличит бизнес "М.Видео", для миноритариев важнее, чтобы "М.Видео" не увеличило долг (который сейчас в районе 1,5х EBITDA) - это может негативно сказаться на дивидендах.

Подешевели акции "Фармсинтеза" (MOEX: LIFE) (-12,2%), "префы" "Казаньоргсинтеза" (MOEX: KZOS) (-3,7%), акции "Таттелекома" (MOEX: TTLK) (-3,1%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 13:30 МСК составил 17,816 млрд рублей (из них 6,7 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).